必读要闻一：工信部等三部门发文称重点培育智能穿戴等消费端场景

据媒体报道，近日，工业和信息化部、教育部、市场监管总局印发轻工业数字化转型实施方案的通知。深化人工智能赋能应用。支持家电、家具、照明等行业骨干企业，基于特定场景开展数据模型开发、应用测试验证，在智能制造、智能家居等领域打造一批人工智能技术应用场景。鼓励行业协会、科研院所等组织推广人工智能技术场景化应用，重点培育协同设计、智能生产、在线检测、预防性维护、智慧营销等生产端场景和智能家居、智能穿戴、智能骑行、智慧养老等消费端场景。基于人工智能技术开展轻工业领域产业链供应链分析诊断，加强跨区域产业链合作，提升重要产业链供应链韧性和安全水平。

万联证券表示，此前中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》着重强调开展 " 人工智能 +" 行动，加速推动智能穿戴等新技术新产品开发与应用推广，开辟高成长性消费新赛道，并推动大宗耐用消费品绿色化、智能化升级，实施数码产品的购新补贴。智能穿戴作为高成长性消费新赛道，市场潜力凸显。

必读要闻二：阿里开源首个全模态大模型，全模态大模型在产业上的广泛应用成为可能

近日，阿里宣布开源 Qwen2.5-Omni，这是通义系列模型中首个端到端全模态大模型。据阿里介绍，Qwen2.5-Omni 可同时处理文本、图像、音频和视频等多种模态数据的输入，并实时生成文本与自然语音合成输出。相较于 GPT-4o、Gemini-1.5-Pro 等数千亿参数的闭源大模型，Qwen2.5-Omni 仅有 70 亿参数。阿里表示，这让全模态大模型在产业上的广泛应用成为可能。即便在手机上，也能部署和应用 Qwen2.5-Omni 模型。与之相对的是，据安卓领域专家 MishaalRahman 在垂类网站 AndroidAuthority 发布的文章，谷歌证实，下周起谷歌将开始完全在内部分支机构闭门开发安卓操作系统，此举是为了简化安卓操作系统的开发。

华创证券表示，AI 时代的开源大模型重塑云需求，阿里恰逢其时。短期看，DeepSeek-R1 的开源带来了大模型 " 平权 "，也造成短期算力需求的外溢，大模型的高访问量推升云端调用需求；中长期看，互联网云将在 " 云计算 + 大模型 + 应用场景 " 三个维度角逐。其认为，PaaS 能力会是 AI 时代云厂商的胜负手，撬动云厂商新的成长曲线和竞争环境。阿里云作为国内 IaaS+PaaS 市占率第一的云服务商，同时拥有自研的一梯队大模型底座和互联网时代积累的广泛应用场景，是国内 "AI+ 云 " 发展的领航者，具备无法替代的生态价值，有望成为本轮中国 AI 资产估值修复的标杆。

必读要闻三：巨头纷纷布局，机构称智能眼镜未来有望成为智能协同与计算终端

媒体报道称，博鳌亚洲论坛 2025 年年会于 3 月 25 日至 28 日举行。本届论坛活动中，除了 " 区域合作 "，与人工智能有关的话题讨论热度很高，论坛内外也出现了各种 AI 元素。

信达证券推断，智能眼镜在会议、视障辅助、骑行、滑雪、旅游、直播等垂直场景中，更易形成陡峭的渗透率提升曲线。这是因为在这些场景中，智能眼镜能够充分发挥其第一视角拍摄、语音交互（解放双手）以及智能识别等能力优势，且用户在此类场景下的支付意愿和支付能力较强。智能眼镜产品正从基础硬件叠加阶段，逐步向智能辅助与智能助理方向发展，未来有望成为智能协同与计算终端。伴随海外 Meta、苹果、亚马逊等科技巨头，以及国内小米、华为、字节、AR 四小龙等众多参与者持续迭代新产品；GPT、Llama、Grok、Deepseek、豆包、通义千问等模型不断更新升级；波导技术在材料、工艺及技术路径等方面持续创新，AI 眼镜的起量或许会比我们预期的更为迅速。

必读要闻四：该地将建立创新药入院绿色通道，机构称板块有望迎来业绩与估值双重修复

从四川省卫生健康委员会获悉，四川省卫生健康委员会、四川省经济和信息化厅等五部门近日印发《关于推动支持创新药临床应用的通知》，提出将建立创新药入院绿色通道，医疗机构不得以医保总额限制、医保支付改革等为由限制创新药临床应用。

湘财证券表示，国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025 年有望成为政策落地转折年，首先首版丙类医保目录年内推出，其次在完善药品价格形成机制及近一步支持创新药政策有望落地新举措，全链条支持创新药政策持续深化，加快推进创新药高质量发展，融入国际市场。当前优质创新药公司逐步进入盈利周期，一方面产品商业化及海外授权推动业绩持续释放，另一方面行业受益于支持政策深化和 AI 赋能，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。

钛小股 · 钛媒体财经研究院

2025.03.31

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