导语

Introduction

中国汽车产业大整合，堪称一场效率革命的 " 国家战役 "。

" 对整车央企进行战略性重组，提高产业集中度。"

3 月 29 日，国资委副主任苟坪在中国电动汽车百人会论坛上的发言，激起的不是舆论波澜，而是行业深度思考的洋流，力量触达产业的基底。

" 春泽万物 " 的背景下，业界屡屡收到提示——行业的重组与合作正在潜行中推进。

3 月 3 日，中国一汽与零跑汽车发表公告，称签署《战略合作谅解备忘录》，将在技术与资本层面合作。

3 月下旬上市车企的 2024 业绩沟通会上，东风集团股份管理层表示：" 公司和长安的整合目前正在进行中，控股股东正在谋划长安旗下的汽车板块进行重组。"

十年前的 2015 年，一汽与东风高层换防，引发汽车行业对整车央企合并的第一轮大猜想。十年后，国资委盖戳 " 整车央企重组 "，并且以 " 提高产业集中度 " 留下了想象空间。

倘若以大洋对岸的最佳参照对象作为参考，显然兼并重组是汽车产业的必经之路。

美国曾在上个世纪初迎来汽车产业爆发，到三十年代时拥有数百个汽车品牌，而维基百科所提供的《美国已倒闭的汽车制造商列表》甚至超过 1,500 个名目，时至今日，仅剩通用汽车、福特汽车与特斯拉三家独立车企，以及被欧洲吞并的克莱斯勒。

不过，对于重组的概念与进展，需要有清晰的认知和时间节点意识。

" 公司不太掌握具体细节，相关信息我们会按照重组节奏，定期向股东或投资者进行披露。" 东风集团股份管理层这样解释重组。换句话说，尚未到正式官宣东风与长安合并的时候——打地基阶段，休得妄言广厦。

然而对跃迁至产值第一的汽车工业而言，在承压的背景下，掀起一场效率革命的 " 国家战役 "，已然是箭在弦上。

十年铺垫渐成局

" 着力优化布局，实现量质提升，稳步推进重组整合。" 苟坪在电动汽车百人会上看似官样文件的话语，着实值得细细推敲。

" 对整车央企进行战略性重组，提高产业集中度，集中研发制造和市场等优势资源，加快打造具有全球竞争力，拥有自主核心技术，引领智能网联变革的世界一流汽车集团。"

" 整合 " 二字，本质是后面两个词语的组合 " 集中资源 "。那么倘若要达到最高的效率，在无限拉长时间线之后，必然要达成公司架构的统一。因而我们可以认为，" 最终要兼并 "。

但同时苟坪也强调了 " 稳步推进重组整合 "，兹事体大，欲速则不达，整车央企乃至其他车企的重组整合，从资本结构、地域分布、人员团队等各个维度来看，都无法一蹴而就。因而我们可以认为，" 当前还不能说立即合并 "。

除了央企之间的重组，这段话还提到了企业内部专业化整合，以及汽车央企与其他企业深化等其他形式，与车企梳理精简架构、重构团队，乃至央企一汽同新势力零跑的牵手，形成了呼应。因而我们可以认为，" 重组不止企业外部，还有企业内部，不止央企，还有地方国企，乃至民企 "。

可以说，这段话对十年来 " 车企大合并 " 的业界想象，给出了方向指导与经验总结。

2015 年 5 月，时任东风汽车董事长的徐平，被调往一汽出任董事长，而徐建一在 3 月 " 落马 "；与此同时，前一汽董事长竺延风重返汽车行业，接任东风董事长。" 高层换防 " 的重大新闻，加上央企合并浪潮，引发了汽车行业关于 " 一汽东风合并 " 的想象。

那一年，轨道交通的南车 - 北车、电力的国家核电 - 中国电力、贸易的南光集团 - 珠海振戎、矿业的五矿集团 - 冶金科工、运输的中国远洋 - 中国海运、物流航运的外运长航 - 招商局集团，多个领域均出现央企合并。

当时，一汽、东风、长安三大汽车央企年销量总和突破 800 万辆，但自主品牌占比不足 20%，通过兼并重组实现资源集中、发展提速，成为业界猜测合并的底层逻辑。

此后，一汽、东风、长安一直合作节点不断，但都没有达到真正的合并。

2017 年，高层再次换防，一汽董事长徐平调任兵装，长安董事长徐留平空降一汽，旨在为一汽 " 刮骨疗毒 "，推动红旗品牌商业化。

同时，一汽与东风拟共同创建 " 前瞻共性技术创新中心 "，东风零部件公司与一汽富奥股份公司签署《战略合作框架协议》，三家央企还签订战略合作框架协议，试图共同打造正向研发的统一整车平台。

2018 年，三大央企敲定次年成立 T3 出行，联合阿里、腾讯等科技巨头，试图在共享出行领域构建协同生态。

十年后，东风与长安的重组再掀波澜，而一汽长期的合作伙伴恐怕并不止眼前的零跑那么简单。

效率即正义，重组破内卷

一汽、上汽、广汽、北汽……央企与地方国企，这些车企是否有必要推动兼并重组？谁是最适合的对象？

或许应该从重组的本质与产业背景说起。

制造业的核心逻辑在于规模经济，通过规模化生产实现降本。但现实又比理论复杂，尤其中国市场存在需求多样化、地方发展自成体系等因素，绝无可能出现 " 上帝一挥手，万事遂愿走 "。这就造成了 " 需要推动重组，但重组从来不易 " 的怪圈。

然而，产业提升效率、破除内卷的诉求，却是不言而喻。

同样是在 2025 年电动汽车百人会上，国家有关部门罕见批评 " 当前我国汽车行业无序竞争的问题比较突出，有的企业不惜牺牲利润抢占市场，虚假宣传恶意抹黑等现象也时有发生。" 这不仅短期内造成行业利润下降，长期下去，还将影响技术创新、产品的质量安全，削弱产业的竞争力。

数据显示，2024 年中国汽车行业净利润率仅 4.3%，低于工业平均水平。

如果发展汽车产业是一场赛跑，那么 " 无度降价、虚假宣传、恶意抹黑 " 等不合理手段相当于抢跑和给对手使绊子。而整车央企兼并重组，本质上是提升效率，相当于减少冗余、加快速度。

此外，汽车产业电动化和智能化转型，对单一企业带来的经济成本压力远超过以往，对研发力量和投入的诉求也是今非昔比。因而抱团取暖与协同发力是必然方向。

重组的核心目标，正是通过效率提升打破这一死循环。以东风与长安的重组为例：双方如果达成协同，在固态电池、智能驾驶等领域可以减少数以亿元计的重复投入，按照国际上雷诺 - 日产以及菲亚特 - 克莱斯勒的经验，协同效应有望让研发成本最多降低 30%。

那么一汽老大哥呢？虽然不排除无限远期之后，一汽加入东风长安在推进的重组浪潮中，但目前从现实可能性看，一汽与广汽的联合更具想象空间。二者均面临合资板块萎缩的压力（广汽本田 2024 年销量同比下滑 27%），但广汽埃安的电动化平台与一汽红旗的高端化基因形成互补。

更关键的是，广汽所在的粤港澳大湾区与一汽的东北基地，恰好构成 " 国内国际双循环 " 的区域协同样本——前者依托深圳的电子产业链，后者背靠长春的装备制造基础，合并后可实现从芯片到整车的闭环布局。

此外，上汽与奇瑞、特斯拉等企业都有非公开互动，目前也牵手华为打造尚界品牌；北汽曾经曝出过同吉利的探讨；包括处于危机中的哪吒汽车被收购的可能，一系列造车新势力也存在被国内同行以及海外巨头注资的概率。

重组路上的四大 " 拦路虎 "

文化、战略、品牌、人，车企们将面对一场 " 外科手术式 " 整合。

尽管重组势在必行，但历史教训警示着前路艰险。

2006 年和 2010 年，安徽省曾多次试图拉郎配，整合江淮与奇瑞，组建 " 大安汽 "，但最终未果。T3 出行当前站稳，但在发展过程中，也遇到过磨合困难、内部山头等障碍。

纵观全球汽车产业整合史，海外案例更是比比皆是。利兰汽车公司一度成为英国最大巨头，但旗下 MG、罗孚等品牌悉数被其他国家收购；戴姆勒 - 克莱斯勒合并后分家；雷诺 - 日产曾经被视为重组典范、最成功的汽车联盟，却因卡洛斯 · 戈恩倒台而陷入僵局……

" 强强联合 " 能形成相互支撑，但谁来掌舵则存在争端；" 强弱携手 " 更容易形成稳定架构，但两条腿不等长，行路亦难。

如果回溯那些垮台的案例，戴姆勒 - 克莱斯勒的失败，源于德国精密制造与美国成本管控的冲突；雷诺 - 日产 - 三菱联盟的崩塌，则是文化殖民主义的恶果。反观中国央企整合，既需借鉴大众集团模块化平台的经验，又要避免重蹈 " 整而不合 " 的覆辙。

也许当东风和长安整合时，东风风神与长安启源要考虑在 10 万 -15 万元市场，如何重整重叠度超 60% 的渠道，而岚图与阿维塔虽然在产品分工上有天然契合之处，但品牌调性和企业文化的巨大差异注定整合绝非易事。

这场重组绝非终点。当比亚迪靠垂直整合构建万亿帝国，当特斯拉以 FSD 重新定义竞争维度，中国汽车产业的战争早已超越销量规模，进入核心技术、生态能力与全球供应链话语权的终极较量。

从央企拉开的汽车行业整合，本质是国家意志对效率革命的 " 重注 "。它不仅要解决 " 大而不强 " 的痼疾，更要回答一个终极命题：在电动化、智能化的全球赛道上，中国能否诞生一家真正具备技术统治力的 " 国家冠军企业 "，以及身后多家行业强者？

但无论战况如何，这场战役没有退路。