2025 年，零跑汽车以近 60 万辆的年销量，成为造车新势力销量 " 冠军 "；而曾经风光无限的哪吒汽车，却正式走向拍卖台，任人挑选。这两家起步时间相近、均主打性价比产品的新造车企业，在十年间走出了截然不同的命运轨迹，一个登顶巅峰，一个黯然谢幕。

这只是中国汽车新势力企业格局变迁的一个缩影。自 2015 年造车新势力 " 元年 " 开启，登上头部品牌榜的企业如过江之鲫，来去匆匆。彼时，新造车企业多达 60 余家，而十年过去，仍在公布销量的非传统大厂旗下的新造车企业，仅剩个位数。2025 年，新造车企业按销量高低排名，上榜名单为：零跑、鸿蒙智行、小鹏、理想、小米、蔚来。

" 黑马 " 崛起

" 蔚小理 "（蔚来、理想、小鹏）曾是造车新势力的开山鼻祖，一度占据着舆论焦点。但 10 年之间，镁光灯的焦点逐渐转移。到了 2025 年，零跑、鸿蒙智行和小米等 " 黑马 " 吸引着越来越多的注意力。

零跑在 2025 年销售 59.7 万辆，同比增长 103%，首次登顶销量 " 冠军 " 宝座。这家从安防业跨界而来的企业，前期并不被看好。2019 年零跑推出首款电动轿跑车型时，市场遇冷。随后，零跑转变战略，瞄准主流大众市场，推出微型车 T03 打开市场，后续又推出 C11 等车型，并加推增程式混动车型，凭借 " 半价理想 " 的性价比优势，销量持续攀升。

同时，零跑获得 Stellantis 的投资与战略合作，品牌背书得以强化。2025 年，借助与 Stellantis 集团的合作，零跑在海外发布新品，出海进程得到提速。此外，零跑还与中国一汽达成战略合作并获得后者入股。不过，在走量的同时，如何实现品牌高度提升，成为零跑接下来面临的挑战。

鸿蒙智行虽非严格意义上的造车新势力，但其旗下各 " 界 " 尤其是问界销量的快速崛起，对整体市场构成直接冲击，问界的热销彰显了华为智能技术的市场吸引力。

鸿蒙智行（前身华为智选车）始于 2021 年，华为与赛力斯合作推出 AITO 问界。早期问界 M5 反响平平，2022 年问界 M7 发布后销量飙升，尤其是 2023 年新款 M7 发布，销量持续上扬。随后鸿蒙智行形成了问界、智界、享界、尊界五大品牌矩阵。2024 年，鸿蒙智行销量 44.5 万辆，位列新势力排行榜第二，仅次于理想汽车；2025 年鸿蒙智行各品牌全年累计交付 58.9 万辆，同比增长 32%。

目前，华为在汽车领域的合作渗透不断加深，其生态体系的竞争力备受关注。但鸿蒙智行目前仍依赖问界品牌，2025 年问界交付 42 万辆，占比 71%。另外，华为广泛的合作所带来的产品同质化问题也引发业内担忧。

从冲刺速度看，小米汽车无疑是最大的 " 黑马 "。小米 2021 年官宣进入造车行业，2024 年才开启交付，入局时间较晚。但小米交付首年销量就达 12 万辆，2025 年销售 41.2 万辆，超额完成 35 万辆的年度目标，位列新势力企业第五名，超越造车十年的蔚来。

然而，小米汽车自交付以来，负面消息不断，包括多起事故造成人员伤亡、多处设计被指不合理、" 小字营销 " 被指虚假营销等问题，反映出跨界造车 " 新手 " 面临的压力与挑战。

" 蔚小理 " 分化

" 蔚小理 " 这三家新势力 " 元老 "，基本从 2015 年启动。2021 年之前，" 蔚小理 " 一直占据头部三强，此后竞争加剧，三者销量表现和排名不稳定，发展路径也出现分化。

2021 年之前，蔚来一直以领先优势位居交付量第一，但 2021 年被小鹏超越，此后排名持续下滑，2025 年在新势力品牌中 " 垫底 "。蔚来一直是行业中的焦点性品牌，其在 2019 年至 2020 年遭遇资金危机，后获合肥地方政府注资得以回血，不过销量遭受重创。为打破高端定位带来的增量局限，蔚来陆续发布乐道和萤火虫两个新品牌。

2025 年，蔚来销量 32.6 万辆，同比增长 47%。其中，蔚来品牌全年交付 24 万辆，乐道品牌累计交付 13 万辆，萤火虫品牌累计交付约 4 万辆。此外，蔚来在 2025 年推出全新 ES8 并大幅降价，提升市场竞争力。随着乐道 L90 及全新 ES8 的推出，蔚来第四季度增长明显。虽未完成 44 万辆的年度目标，但蔚来创始人李斌在第 100 万辆车型下线仪式上表示，对第四季度实现盈利有信心。

小鹏汽车在 2025 年再次领跑 " 蔚小理 "，其销售‌ 42.9 万辆，同比增长 126%，超额完成 38 万辆的年度目标。小鹏汽车从小鹏 G3 起步，凭借 " 智能化 " 品牌属性，曾在 2021 年销量登顶 " 冠军 "，但后来再无缘这一位置。2023 年，小鹏月销量连续下降至几千辆，股价大幅下挫。这被认为主要是小鹏汽车内部产品定位不清晰等问题导致。低谷之中，小鹏汽车任命长城汽车原副总裁王凤英为小鹏汽车总裁，对‌产品规划、产品组合管理及销售体系‌进行改革，同时与滴滴合作的低价车型 MONA03 及新 P7+ 上市，销量开始回暖。但小鹏目前仍存在销量过度依赖低价产品的问题。

理想汽车则在 2025 年出现销量下滑，丢失了连续三年保持的新势力销量 " 冠军 "。2025 年，理想汽车累计交付 40.59 万辆，同比下滑 19.6%，未完成 64 万辆的年度销量目标。

理想汽车成立之初，曾研发小型低速电动车 SEV 和增程式 SUV。2018 年放弃 SEV 项目，全力押注增程式智能 SUV 理想 ONE。尽管当时业内对增程式电动车存在争议，但理想 ONE 用销量证明市场成功。2022 年，理想凭借一款车首次夺得销量 " 冠军 "，此后随着理想 L 系列推出，2024 年保持 " 冠军 " 位置。然而，2024 年理想发布的首款纯电车型 MEGA 及 2025 年上市的纯电 i6，销量未达预期。同时，增程式混动市场入局者增多，竞争加剧，使得理想的整体销量增长承压。 

" 蔚小理 " 虽十年坚守牌桌，但各自面临发展难题。如何抵御华为、小米等跨界 " 黑马 " 以及背靠传统大厂的 " 二代新势力 " 品牌的冲击，重新夺回市场主导权，是他们共同的考验。如长安汽车推出的深蓝品牌，2025 年销售 33.3 万辆，超越蔚来；吉利旗下的极氪品牌销量超 22 万辆，来势汹汹。

消失的 " 昨日英雄 "

从 60 多家到仅存活几家，新势力大军中众多的 " 昨日英雄 " 已消失不见，这些倒下的企业大致可以分为三类。

一是 " 投机者 " 在量产前折戟。新能源汽车产业萌芽初期，政策缺乏严格审批机制，资本狂热加上地方政府优惠政策，吸引了众多项目匆忙上马。不少 "PPT 企业 " 钻了空子，但在量产交付考验来临时倒下，如游侠、赛麟、乐视等。如今，游侠、赛麟已销声匿迹，乐视汽车贾跃亭远走美国继续发展电动车，真实情况不明。博郡、绿驰则一直未有量产车型上市。即便有些品牌走到了产品量产阶段，但后期投入乏力也难经市场考验，如 2015 年至 2017 年成立的云度、爱驰、新特等，短暂上市后消失。

二是企业战略失误导致中途衰落，如威马汽车和哪吒汽车。哪吒母公司合众新能源成立于 2014 年，凭借低价策略定位下沉市场，初期成绩不错，2022 年取得新势力销量 " 冠军 "。但此后哪吒汽车盲目向中高端突击，因技术储备不足，导致市场不买账，并拖累财务表现，欠款问题浮现。威马成立于 2015 年，初期市场上产品少时抢占了市场先机，2019 年销量位列新势力销量亚军。但因品牌和技术定位模糊，坚持自建工厂的重资产模式，使得威马汽车在竞争加剧下持续滑落。

三是融资不顺导致资金链断裂。新造车企业普遍对资金的需求巨大，汽车制造行业 " 烧钱 " 速度快，一旦融资出现问题，对企业运营将是致命打击。如成立于 2019 年的高合汽车，主打高端市场，因沙特阿拉伯投资协议未落实，资金链断裂，2024 年 2 月停产，后破产。此前备受关注的拜腾汽车，也因资金链断裂草草收场。此外，多家新造车企业还被爆出内部管理体系混乱、铺张浪费等问题。‌

十年大浪淘沙，新能源汽车行业经过残酷的淘汰赛，仍坐在牌桌上的企业已经不多。而下一个十年，将是市场环境更为复杂的十年，更考验各新势力企业的体系竞争力。正如李斌在近日发布的内部全员信中所表示的，只有具备行业领先的运营效率，企业才可能在激烈的生存战中活下去，因此蔚来将继续深化组织变革，强化全员经营意识和成本控制能力，确保每一分钱都花得值。

值得一提的是，在新能源汽车行业进入新一轮淘汰赛的情况下，仍有一些新品牌加入。例如，做吹风机、扫地机等家电产品的追觅，在 2025 年宣布进军汽车行业，开始跨界造车。

此外，一些此前被推下牌桌的品牌在 2025 年出现了复活的迹象。2025 年 4 月，法院裁定批准的重整计划显示，翔飞接管威马四公司并推动恢复量产，翔飞汽车与宝能汽车存在间接关联；高合汽车宣布获得黎巴嫩电动汽车初创企业 EVElectraLtd.10 亿美元注资，引发关注；哪吒汽车则仍在拍卖中，等待自己的白衣骑士。这些企业能否再次站上牌桌，充满不确定性。