36 氪获悉，中信证券研报称，中国保险深度和密度总体偏低，传统渠道仍然是主要手段，长期停留在 " 产品找客户 " 阶段。目前保险代理人队伍正持续提升能力，仍具有价值；银保渠道迎来政策红利，储蓄存款搬家带来行业主要增量；移动互联网流量红利见顶，解决痛点有限，互联网保险渗透率 10% 左右。随着大模型技术成熟，AI 有望推动保险行业从 " 产品找客户 " 到 " 产品和客户双向匹配 "，创新公司和传统公司双向进化，料将显著创造增量。从科技能力、数字化基础、账户体系角度出发，关注三条投资主线。