来自第三方机构的最新监测数据显示，今年前两个月，私募行业量化指增策略超额收益呈现显著分化态势。在中证 500、中证 1000 等主流指增策略上，超额收益获取难度明显增大，部分头部机构甚至出现阶段性负超额收益，这与 2025 年全年量化私募动辄 20% 至 30% 的超额收益水平形成鲜明对比。多家受访量化私募机构表示，在市场风格快速切换、主题行情极致演绎的背景下，量化指增策略正经历一场 " 大考 "。从策略迭代与募资端变化来看，量化行业已步入精细化博弈与差异化竞争的新阶段。（中证网）