信用卡行业正在告别 " 跑马圈地 " 的老路子，过去二十年靠铺量、拼发卡堆起来的规模泡沫，正在被一点点挤出。

据央行发布的《2025 年支付体系运行总体情况》显示，截至 2025 年末，全国信用卡和借贷合一卡的数量为 6.96 亿张，正式跌破 7 亿张关口，相比 2022 年三季度末 8.07 亿张的历史高点，已累计减少 1.11 亿张，规模几乎回到了 7 年前的水平（2018 年末为 6.86 亿张）。

目前，主要国有银行、股份制银行以及部分城商行、农商行的 2025 年年报已陆续发布。从各行信用卡业务的表现来看，行业竞争格局已呈现出明显的结构性分化：国有大行和股份行加速 " 瘦身 "，向存量经营转型；而城商行、农商行则多数选择战略性收缩，信用卡业务逐渐边缘化。

规模缩水：贷款余额与交易额双双下挫

在信用卡存量创下近 7 年新低的同时，各行信用卡业绩中的多项重要指标（如交易金额、业务收入、贷款余额等）也整体呈现出下降的趋势。

数据来源：各银行 2025 年财报，腾讯财经整理

注：各行披露口径略有差异（信用卡透支 / 信用卡贷款 / 信用卡应收账款），本文按各行年报原始披露口径引用；平安银行的 " 累计发卡量 " 统计口径改为 " 信用卡流通户数 "。

信用卡贷款余额是衡量信用卡业务规模体量和盈利基础的核心指标。2025 年，六大行的信用卡贷款余额均较上一年出现不同程度的下滑。

具体来看，中国银行降幅最大，其信用卡贷款余额从 2024 年末的 5934.03 亿元降至 4860.05 亿元，降幅达 18.1%；工商银行信用卡贷款余额 6975.35 亿元，同比下降 10.04%；邮储银行从 2382.21 亿元降至 2094.27 亿元，降幅 12.09%；建设银行作为六大行中唯一信用卡贷款余额突破万亿元的银行，截至 2025 年末为 1.01 万亿元，较上年减少 567.83 亿元，降幅 5.33%，勉强守住万亿关口；农业银行、交通银行亦出现小幅回落，降幅分别为 1.02%、1.31%。

股份制银行中，浦发银行、浙商银行信用卡透支余额录得逆势上涨，分别上涨 5.16%、1%。

此外，地方小银行降幅更为明显。例如，瑞丰银行、贵州银行、无锡银行、东莞农商行的降幅均超过 20%，分别为 33.97%、31.73%、29.04% 和 25.75%。

从信用卡贷款余额总量排名来看，截至 2025 年末，建行以 1.01 万亿元居于首位，招行以 9389.91 亿元位列第二位，农行以 8500.87 亿元排名第三，工行以 6975.35 亿元位列第四。

此外值得关注的是，2025 年各行信用卡交易金额与 2024 年相比全线下降。

国家统计局数据显示，2025 年社会消费品零售总额同比增速有所放缓。作为消费主要支付工具之一的信用卡交易规模也同步承压。

图片来源：国家统计局官网

对此，信用卡专家董峥向腾讯财经表示，信用卡消费对宏观消费环境的敏感性更高，当年轻人消费转向 " 理性减负 "，信用卡高频、小额的交易场景首当其冲。

不过他也指出，" 年轻用户在抛弃信用卡 " 的说法较为片面，事实上，年轻一代对消费信贷的需求仍然存在，只是从信用卡转向了其他线上支付信贷产品。

" 信用卡业务步入寒冬，已是行业共识。" 董峥表示，" 首先是获客成本激增，在移动支付和互联网消费金融的影响下，年轻客群对信用卡的依赖度显著下降，传统地推、联名卡等获客模式的边际效益持续递减，单户获客成本已攀升至数百元甚至上千元。"

风险抬头：东莞农商行不良率飙至 11.03%

在经济环境变化和部分用户还款能力下降的影响下，2025 年各行信用卡业务资产质量承压，不良率总体上行。

六大行中，除邮储银行信用卡不良率下降 0.03 个百分点至 1.45% 以外，其余五家均有所上升。其中，工商银行信用卡不良贷款率升至 4.61%，较 2024 年大幅上升了 1.11 个百分点，创该行有记录以来的历史高位。

而股份行的不良率数据分化明显。民生银行信用卡不良率攀升至 3.87%，同比上升了 59 个 BP，该行不良余额也出现 " 上升 " 走势；而浦发银行的信用卡不良率下降了 0.53 个百分点至 1.92%。此外，平安、兴业信用卡不良贷款率分别下降 0.32、0.3 个百分点，招行信用卡不良率小幅回落 1 个 BP 至 1.74%，为股份行中的最低值。

这一数据表现最差的是东莞农商行，截至 2025 年末，该行信用卡不良率高达 11.03%，较 2024 年末的 6.02% 飙升了 5.01 个百分点，创该行上市以来新高，也是目前已披露年报的上市银行之首。与较高的不良率相对的是，该行信用卡业务规模较小。截至 2025 年末，东莞农商银行信用卡贷款余额为 33.28 亿元，占全行总贷款余额的比例仅为 0.81%。

信用卡不良资产的出清也在加速。据国信证券研报分析，信用卡贷款风险正在加速暴露，国有大行、股份行挂牌转让信用卡不良资产的热度持续升温。

经统计，2025 年银登网披露的信用卡不良资产转让项目挂牌超过 120 个，涉及金额约 1325 亿元，最大单个项目为 216 亿元。2026 年第一季度信用卡不良资产转让项目挂牌 43 个，涉及金额达 259 亿元，最大单个项目为 22.26 亿元。

董峥认为：" 未来行业集中度可能进一步提升，资源将更向风控能力强、客户基础好的头部机构集中。"

高端卡权益缩水：从 " 人手多卡 " 到密集停发

在信用卡业务规模收缩、贷款风险上升的背景下，越来越多持卡人开始抱怨银行变得 " 抠门 "。从积分、权益到联名合作，多家银行正在全方位 " 瘦身 "。

首先是积分贬值，比如汇丰中国积分兑刷卡金比例从 400 积分兑 1 元上调至 500 积分兑 1 元，兑换门槛上调 25%；中行兑换机场送机券积分门槛上涨 11%。

其次是权益 " 缩水 "。今年 2 月，交行信用卡中心发布《高端信用卡产品权益调整公告》，明确因市场情况变化，自 2026 年 4 月 1 日起，高端信用卡航班延误险服务中，针对 " 随心飞 " 等类似航空公司套餐产品的保障服务将不再提供，高端信用卡沃德境内机场贵宾室服务仅支持通过买单吧 App 扫码使用。

3 月，中信银行信用卡中心发布《关于高端信用卡 Priority Pass 全球机场休息厅权益服务升级的公告》，限制该卡全球机场贵宾厅带人人数和次数，私人银行万事达白金卡主卡及附属卡及其他白金卡不再赠送全球机场贵宾厅权益。

此外，也有多家银行的联名卡和主题信用卡密集停发。

3 月 31 日，农业银行信用卡中心发布公告称，自 5 月 15 日起，停发银联和万事达品牌的大学生青春卡。

4 月 2 日，民生银行信用卡中心发布公告称，民生多点联名信用卡等 11 款信用卡产品停止发行，相应产品权益活动均已到期停止。

同时，信用卡的销售渠道和网点也在同步 " 瘦身 "。

企业预警通数据显示，2025 年全年共有 66 家信用卡分中心获准终止营业，仅 2025 年一年退出的数量，已超过 2020-2024 年五年的总和。其中，有 58 家属于交通银行，覆盖北京、上海、江苏等 30 余省市地区。股份行中，民生银行在 2025 年内关停了信用卡中心华北、东北、华中、华南、德阳共 5 家分中心；广发银行关停了信用卡中心牡丹江、昌吉、衡阳共 3 家分中心。

国内银行布局信用卡中心始于 2003 年，农业银行、建设银行、光大银行、民生银行、中信银行等信用卡中心纷纷成立。2012 年 12 月，原银监会发布实施《中资商业银行专营机构监管指引》，允许商业银行针对某一特定领域业务单独设立领域金融许可证的专营机构。

此后，多家银行逐步将信用卡中心升级为具有二级法人资格、相对独立运作的专营机构，平安银行、北京银行等均在 2015 年前后完成了这一升级。

董峥分析：" 部分信用卡停发，主要是由于监管明确要求‘长期睡眠卡率不得超过 20% ’，严禁将发卡量作为单一考核指标。目前‘人手多卡’成为普遍现象，银行需清理无效产能，合规经营。对于普通用户而言，信用卡逐渐回归其作为用户进行大额消费、信用管理及特定权益工具的本源。"

同时他指出，大量信用卡分中心的退场，主要原因是信用卡销售的渠道模式发生了转变。" ‘扫楼摆摊’的现象已经成为过往，用户获取信用卡的方式已从线下分行柜台转变为线上移动端，信用卡分中心这类传统线下营销模式已不适用。" 董峥表示。