国内 DRAM 龙头长鑫科技集团股份有限公司科创板 IPO 即将迎来关键时刻。据上交所网站披露，上市审核委员会定于 5 月 27 日召开 2026 年第 27 次审议会议，审议长鑫科技首发事项。

招股书数据显示，长鑫科技 2026 年一季度实现营业收入 508 亿元，归母净利润 247.62 亿元；公司预计 2026 年上半年营业收入 1100 亿至 1200 亿元，归母净利润 500 亿至 570 亿元。此次 IPO 拟募资 295 亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造、DRAM 存储器技术升级等方向。作为国内唯一 DRAM 全产业链 IDM 企业、全球第四大 DRAM 厂商，长鑫科技 IPO 进程推进，让市场目光重新聚焦到半导体产业链上游。

DRAM 制造涉及刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测检测、CMP 等数十道核心工艺，每道工艺背后都需要大量高端设备支撑。梳理公开信息可以发现，不少 A 股半导体设备公司与长鑫科技有着深厚的合作关系。

北方华创（002371.SZ）是国内半导体设备平台型龙头，业务覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、氧化扩散等核心工艺环节。据公开资料，北方华创董事袁训同时兼任长鑫科技重要子公司董事，公司早在 2019 年即荣获长鑫存储 " 优秀合作伙伴 · 卓越贡献奖 "。据华创证券研报，2025 年北方华创刻蚀设备、薄膜沉积设备收入均超百亿元，平台化布局使其在存储制造设备供应中占据关键地位，2026Q1 公司营收 103.23 亿元，同比增 25.80%。

拓荆科技（688072.SH）则是薄膜沉积设备领域的突破者。公司 2022 年招股书明确提到，其 PECVD、ALD、SACVD 等产品已应用于长鑫存储等国内主流晶圆厂产线，打破了国际厂商对国内市场的垄断。2025 年，拓荆科技实现营收 65.19 亿元，同比增长 58.87%，其中应用于先进存储领域的 PECVD、ALD 等设备进入规模化量产阶段，归母净利润达 9.29 亿元，同比增长 35.05%。

中微公司（688012.SH）是国产刻蚀设备龙头，其 12 英寸高端刻蚀设备已应用于国际知名客户最先进生产线。据申万宏源研报，2025 年中微刻蚀设备营收 98.32 亿元，同比增长 35.12%，CCP 刻蚀设备在存储芯片制造中承担高深宽比刻蚀的关键角色。Gartner 预测，2026 年全球半导体设备（WFE）市场规模将达 1385 亿美元，同比增长 11.8%，刻蚀与薄膜沉积合计占前道设备投资超 40%。

华海清科（688120.SH）作为国内 CMP 设备龙头，此前年报披露产品已进入长鑫存储等知名芯片制造企业。CMP 是晶圆平坦化的核心工艺，DRAM 制造中多层金属互连对平坦度要求极高，每片晶圆需经历数十次 CMP 步骤。

中科飞测（688361.SH）在半导体量测检测领域持续突破，东吴证券研报将其列为 " 低国产化率环节 " 重点推荐标的——量检测设备国产化率目前仍低于 10%，是半导体设备国产替代最具弹性的方向之一。长川科技（300604.SZ）的测试分选设备则是存储芯片出厂前的最后一道质量关口。

从材料端看，沪硅产业（688126.SH）的大硅片、南大光电（300346.SZ）的前驱体材料、江丰电子（300666.SZ）的溅射靶材、安集科技（688019.SH）的 CMP 抛光液，均为 DRAM 制造工艺中不可或缺的基础材料。半导体行业内部人士指出，制程越先进，单位产能对设备和材料的需求强度越高，这意味着设备与材料环节的成长具有 " 量价齐升 " 的乘数效应。

从更宏观的视角审视，SEMI 数据显示 2025 年全球半导体设备销售额达 1350 亿美元，中国大陆连续五年为全球最大设备市场。东吴证券最新研报指出，中国大陆晶圆产能全球占比仍低于销售占比，逻辑与存储龙头资本开支维持高位，支撑前道设备景气度中长期上行。同时研报测算，半导体设备整体国产化率已从 2017 年的 13% 提升至 2024 年的 20%，预计 2025 年达 22%，涂胶显影、量检测等高端环节国产化率仍低于 25%，替代空间广阔。

梳理下来，上述设备与材料公司恰好高度集中在半导体设备 ETF 易方达（159558）、易方达半导体设备 ETF 联接 A ( 021893 ) 、易方达半导体设备 ETF 联接 C ( 021894 ) 的重仓组合中。该产品跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦产业链上游核心环节，股票仓位约 95%，最新规模超 83 亿元。前十大重仓股中，中微公司（14.89%）、北方华创（12.86%）、拓荆科技（7.35%）三家合计占比超过 34%，连同华海清科（5.06%）、中科飞测（3.76%）、长川科技（6.35%），覆盖了刻蚀、薄膜沉积、CMP、量测检测、测试等存储制造全工艺链条。对于希望均衡覆盖半导体上游设备与材料赛道、同时分散个股风险的投资者，这类聚焦产业链核心环节的指数化工具，或许提供了一个值得关注的观察窗口。