635 万元，一次性划到卖家账户。

放在十年前，这或许是一笔足以撬动两三套房首付的资金；如今，它被一些年轻人用来全款买下北京一套房。

拿到房本那天，北漂近十年的 Cindy 终于在北京安了家。没有 30 年房贷，也没有每个月固定扣款的压力，这套房子由父母全款买下。

类似的故事正在越来越多年轻人身上发生。

在深圳，小红书博主 " 多拉没有 A 梦 " 掏空十年积蓄买下一套属于自己的房子。保定的小北在结婚第七年，靠着夫妻俩的努力全款买下一套学区房。

在社交平台上，" 全款买房 "" 提前还贷 "" 不想负债 " 等话题持续升温。这与过去十多年的购房逻辑形成鲜明反差。

过去，" 能贷尽贷 " 几乎是中国人买房的标准动作。房价上涨预期下，首付越低越好、贷款年限越长越划算，不少人背上 30 年房贷，希望借助杠杆完成财富积累。

而今天，越来越多购房者开始反过来思考：如果房子只是用来住，那么比起未来几十年的债务压力，一个没有房贷的家，或许更能带来安全感。

这种变化也体现在数据中。

深圳贝壳研究院数据显示，今年一季度，该平台成交的二手房中，全款买家占比达到 25.1%；在总价 200 万元以下房源中，这一比例进一步升至 34.1%。

与此同时，全国个人住房贷款余额已连续三年下降。根据央行统计数据，截至 2025 年底，全国个人住房贷款余额为 37.01 万亿元，较 2023 年初的高点减少 1.93 万亿元。随着建设银行个人房贷余额跌破 6 万亿元，国有六大行也全面告别个人房贷 "6 万亿时代 "。

从争取更多杠杆，到主动降低负债，一场关于买房的观念转变，正在悄然发生。

也许是潮汕人骨子里的敏感，Cindy 关注楼市比大多数同龄人都要早。

2012 年，她从汕头来到深圳读大学。那几年正值房价快速上涨，宿舍里一位师姐已经在深圳买了房，这件事给她带来了不小的冲击。

" 我那时候就喜欢看房了，把出门看房当成一种运动。" 她还曾专门带着父母从汕头来到深圳考察楼盘。只是当时她还是大学生集体户口，并不具备购房资格。

直到在北京落户后，买房再次被提上日程。

北京市场上适合年轻人的楼盘，她几乎都看过，" 这些年看过二三十个楼盘，有空就去售楼处转转。"Cindy 是一名传媒从业者，对世界保持着旺盛的好奇心。对她来说，看房本质上也是在观察中国经济发生了什么变化。

长期关注市场，让她等到了合适的买入时机。

从锁定区域到最终成交，Cindy 前后辗转了一年，" 这个小区我看了很久，一开始关注的时候市场价要 800 万元以上的，我从来没想到它跌到这么低，朋友们听说我用这个价格（635 万元）买，也觉得太夸张了。"

即便如此，市场仍在继续调整。对门邻居比 Cindy 晚买三个月，又便宜了 30 万元。

真正决定出手后，她没有纠结贷款还是全款。原因很简单，房价深度回调后，父母手上的现金已经足以覆盖这套房子的房款。除此之外，还有一个现实考量。" 这是婚前财产，我不希望未来因为贷款或者共同还贷产生复杂的问题。"

全款买房对 Cindy 而言，更像一次顺理成章的家庭资源配置。" 我是独生女，这些钱未来也是留给我的，现在享受和 80 岁以后再享受有什么本质区别呢？"

真正付款那天，她和父母一起办理了手续。钱从父亲账户划出，整个过程很平静。房子成交当天，一家人简单吃了一顿自助餐以示庆祝。

真正让 Cindy 感受到拥有房子的意义，是入住之后。去年年底搬进新家后，退休的父亲经常从老家来北京帮忙打理房子，她也开始尝试许多租房时期从未想过的事情。

比如养花。阳台上的绿植越来越多，家具和摆件也一点点添置起来。那些过去觉得麻烦、觉得没必要投入精力的事情，如今都变得理所当然。

对于外界常说的 " 啃老 "，她并不回避。" 我就是啃老，但我不觉得有什么问题。"

Cindy 认为，年轻人所面对的经济环境已经与父母那一代截然不同。" 他们赶上了改革开放带来的发展红利，拥有更多机会。现在很多年轻人甚至出现工资倒挂，我爸妈的退休金加起来比我工资还高。"

因此，她并不认为接受父母支持是一件需要羞于启齿的事情。" 家庭资源本来就应该在代际之间流动。我没有躺平，也一直在认真工作。既然家庭有这个能力，为什么不能利用这些资源，让自己过得更好一点？"

全款买房并不是这两年才出现的新现象。

在房地产高歌猛进的年代，市场上同样存在大量全款买家，市场上甚至流传着一个段子—— " 全款的往里走，按揭的不要堵在门口，公积金的把小黄车挪走 "。但当时，全款更多是资金实力的体现。今天，越来越多人选择全款，背后反映的是一种新的债务观。

在楼市上升周期里，加杠杆几乎是最优解。只需支付 30% 的首付，就能控制 100% 的资产。如果房价上涨 10%，购房者获得的实际收益率远高于投入本金。与此同时，在收入持续增长的预期下，刚开始觉得沉重的月供，几年后往往会变得轻松许多。

房贷因此被视为普通人能够获得的最优质的融资工具。

但这种逻辑正在发生变化。一名在广州从业多年的人士告诉时代财经：" 客户不想负债了。"

" 全款购房现象增多，核心原因在于购房者心态和资金配置逻辑发生了变化。" 深圳贝壳研究院院长肖小平告诉时代财经，部分消费者对自己未来的收入预期不如过去乐观，或者对其它投资收益的预期不如过去乐观，因此更倾向于全款购房。

这种变化也体现在提前还贷潮中。

深圳业主叶斐（化名）2018 年买房时，办理了 370 万元商业贷款，房贷利率 5.39%，月供超过 2 万元，其中约 1.66 万元是利息，本金不足 4000 元。如果正常还贷 30 年，她支付的利息总额将高达 377 万元。

2022 年开始，叶斐开始提前还贷，先后三次偿还本金 150 万元。随着贷款规模下降以及利率调整，剔除公积金抵扣部分，现在她的月供已经降至 7000 多元，" 手里的现金流宽裕了很多，后面会不会继续提前还贷，还要看利率变化。"

从某种程度上说，提前还贷和全款买房，是同一种心理的两面。相比利用低成本资金扩大资产规模，年轻人们开始在意减少负债带来的轻松感。

另一个重要原因是，房子本身变便宜了。

克而瑞统计数据显示，从 32 个重点城市 2025 年的成交情况来看，无论是新房还是二手房，大部分城市的套均总价都已降至 300 万元以下；即便是一线城市，二手房套均总价也大多低于 300 万元。

换句话说，在很多城市，100 万 -200 万元已经可以买到一套房子。" 即便是房价相对最高的上海，2025 年 200 万元 / 套以下的成交占比也在 44% 以上。" 克而瑞指出。

购房门槛下降，让原本需要贷款才能完成的交易开始具备全款成交的可能。

全款在深圳买房的多拉没有 A 梦坦言，" 我是最感谢房价下跌的那一批人，当时买不起，努力了快 10 年最终凭着自己的努力拿下了一套 125 平方米的房子。"

除了自住需求，全款购房也受到部分投资型买家的青睐。

肖小平表示，在低总价、小户型产品中，部分投资者以出租获取稳定收益为主要目的。对于这类买家而言，如果采用按揭贷款，需要承担额外的利息成本，可能会压缩租金回报率，因此更倾向于一次性付款。

前述广州从业人士也表示，目前全款买家主要包括置换客、拆迁户以及部分投资客。" 全款交易周期短、回款确定性高，业主通常愿意再让一点价格。"

在新房市场，开发商也会通过额外折扣吸引全款客户。例如深圳湾一豪宅项目在三次开盘过程中，均针对全款客户提供额外 96 折优惠。对于总价数千万元的房子而言，仅付款方式不同，就可能带来百万级的价格差异。

更重要的变化，则来自整个投资环境的转变。

过去多年，居民手中的资金有很多去处。房地产、股市、理财产品以及各类投资渠道，都能够提供相对可观的收益率。因此，人们更愿意保留现金，通过加杠杆放大资产规模。

如今情况已经不同。

" 当前各类投资渠道的收益率下降、风险上升，资金增值难度明显加大。在缺乏更优投资去向的情况下，一部分购房者选择直接以全款方式完成购房。" 肖小平表示。

房地产黄金时代里，人们相信负债能够创造财富。今天越来越多人相信，先把债务降下来，才谈得上生活的确定性。一个属于高杠杆时代的叙事，正在慢慢落幕。