雷递网 雷建平 7 月 26 日

长鑫科技集团股份有限公司（简称：" 长鑫科技 "，股票代码："688825"）将于明日在科创板上市，成为今年 A 股最大的 IPO。

长鑫科技此次发行价为 8.66 元 / 股，超额配售选择权行使前，预计长鑫科技募集资金总额约 579 亿元，扣除发行费用约 2.81 亿元（不含增值税，含印花税）后，预计募集资金净额约 576.38 亿元；

若超额配售选择权全额行使，预计长鑫科技募资总额约 666 亿，扣除发行费用约 3 亿元（不含增值税，含印花税）后，预计募集资金净额约 663 亿元。

长鑫科技估值约 5774 亿；此次发行前，长鑫科技中签的散户非常多。外界预期，长鑫科技上市，市值可能超过 2 万亿。

长鑫科技此次上市一共获得了 30 家战略股东支持，一共认购 144.37 亿元，获配股数占本次初始发行数量的比例（超额配售选择权行使前）为 25%。

招股书显示，长鑫科技 2023 年、2024 年、2025 年营收分别为 90.87 亿元、241.78 亿元、618 亿元；净利分别为 -192.24 亿、-90.5 亿元、71.44 亿元；扣非后净利分别为 -167.5 亿、-78.7 亿元、53.16 亿元。

长鑫科技 2026 年第一季度营收为 508 亿，较上年同期的 62 亿元增长 719%；净利为 330 亿，上年同期净亏损为 28.2 亿；扣非后净利为 263 亿，上年同期的扣非后净亏损为 13.9 亿元。

长鑫科技 2026 年第一季度息税折旧摊销前利润为 437 亿，较上年同期的 39.87 亿增长 997%。

长鑫科技预计 2026 年上半年营收 1100 亿到 1200 亿元，较上年同期的 154 亿元增 612% 到 677%；预计净利 660 亿到 750 亿，上年同期的净亏 40.8 亿；预计扣非后净利 520 亿到 580 亿，上年同期的扣非后净亏为 23.87 亿。

阿里与大基金二期是股东

IPO 后，清辉集电持股为 19.5%，长鑫集成持股为 10.54%，大基金二期持股为 7.86%，合肥集鑫持股为 7.53%，安徽省投持股为 7.12%，阿里云计算持股为 3.47%，产投壹号持股为 1.66%，兆易创新持股为 1.62%，招银云亭持股为 1.42%，北京峰益、合肥建长、和谐健康分别持股为 1.35%，国调基金、阿里网络分别持股为 1.01%；

鑫芯励润持股为 0.96%，宁波燕创持股为 0.89%，农银投资持股为 0.86%，芜湖星原持股为 0.81%，建信投资持股为 0.74%，星棋道和持股为 0.73%，国寿投资持股 0.71%，宁波君和、中安招商基金、人保资本分别持股为 0.7%，鑫芯家园持股为 0.68%，嘉兴恒旭、美的投资、安徽担保资管、安元星亿达、安华创新、君挚璞创投分别持股 0.67%；