财联社 7 月 29 日讯（记者 吴雨其）二季度科技行情升温，一批主动权益基金也明显提高了科技股配置。

财联社记者根据基金一、二季度重仓持股数据统计，共有 67 只主动权益基金在二季度大幅提高了 TMT 仓位：一季度前十大重仓股中的 TMT 权重不超过 15%，二季度升至 45% 以上，单季增幅至少达到 30 个百分点。

这 67 只基金一季度 TMT 平均权重仅为 6.75%，二季度末已升至 54.99%。其中，15 只基金一季度前十大重仓股中并无 TMT 标的；到二季度，已有 41 只基金的 TMT 权重超过 50%，19 只超过 60%。

若将统计范围进一步放宽至一季度 TMT 权重不超过 25%、二季度不低于 35%，且单季增加至少 20 个百分点，则另有 230 只基金符合条件。按这一口径计算，二季度大幅提高科技股配置的主动权益基金数量接近 300 只。

从二季报披露的前十大重仓股来看，多只基金的持仓变化十分明显。一季度还难觅科技股身影，到了二季度，半导体、光模块等个股已占据大半席位，个别产品前十大 TMT 重仓股合计占基金净值的比例甚至超过八成。

持仓变化很快反映到净值上。上述 67 只基金中，6 月有 63 只取得正收益，平均涨幅达到 16.62%；进入 7 月后，截至 7 月 28 日，67 只基金全部转为下跌，平均跌幅为 19.21%，其中 33 只跌幅超过 20%，12 只跌幅超过 25%。

科技行情的快速切换，也让这批二季度明显加仓 TMT 的基金再次成为市场讨论的话题。不少投资者在社交平台留言称，" 季报一出来才发现，自己买的基金已经快成了半导体基金 "" 基金经理追高进去，没想到也被套了。"

（注：本文 TMT 权重为基金前十大重仓股中电子、通信、计算机及传媒互联网股票占基金净值比例之和，仅反映定期报告披露的前十大重仓股，不代表基金完整持仓）

刚追上科技行情，7 月又跌了回去

谭智汨管理的金信优质成长，是持仓切换最明显的产品之一。

一季度，该基金前十大重仓股均为医疗相关公司，TMT 权重为零；二季度，海光信息、华虹宏力、沐曦股份、盛科通信、中芯国际、寒武纪等进入前十大，TMT 权重直接升至 72.35%。仅从前十大重仓股看，这只基金几乎换了一种投资风格。业绩方面，该基金七月以来截至 7 月 28 日净值下跌 13.86%，六月收益仍有 22.00%，年内收益回吐剩下 4.09%，年内最大回撤达到 26.19%。

闫阳管理的国寿安保稳惠，TMT 权重由 12.56% 升至 81.46%，是这批基金中科技持仓占比较高的产品。源杰科技、新易盛、东山精密、中际旭创、永鼎股份等成为重仓股。该基金 6 月上涨 24.84%，7 月以来下跌 27.99%，年内收益收窄至 6.64%。

恒生前海瑞丰一季度前十大重仓股中同样没有 TMT 标的，二季度 TMT 权重升至 67.94%，前十大重仓股全部来自半导体行业。该基金 7 月以来下跌 23.96%，年内跌幅扩大至 25.39%。

于腾达管理的国泰成长优选和国泰金鑫，二季度也集中买入中际旭创、寒武纪、新易盛、沪电股份、生益科技等公司，两只基金的 TMT 权重分别由零升至 65.71% 和 65.18%。

不同的是，这两只基金连 6 月的上涨也没有赶上。国泰成长优选和国泰金鑫在 6 月分别下跌 6.34% 和 6.44%，7 月以来又双双下跌约 24%，年内跌幅均超过 35%，最大回撤接近 47%。

有基民调侃称，" 基金经理追上了科技，持有人却没追上收益 "。从数据来看，67 只基金中，目前已有 25 只年内收益为负，10 只亏损超过 10%，6 只亏损超过 20%。鹏安核心优选年内下跌 34.80%，信澳新财富下跌 31.31%。

刘格菘、萧楠等知名基金经理也在加仓科技

这轮持仓切换中，也出现了不少市场熟悉的基金经理。

刘格菘管理的广发双擎升级，一季度前十大重仓股中，仅有东山精密属于 TMT，权重为 4.85%。到了二季度，兆易创新、中际旭创、新易盛、生益科技、寒武纪、中芯国际等集中进入前十大，TMT 权重升至 73.29%，单季增加 68.44 个百分点。

广发双擎升级在 6 月上涨 13.83%，7 月以来下跌 24.92%，年内收益回落至 -14.37%。这只一度以科技成长风格被市场熟知的基金，在经历数年持仓调整后，二季度又重新明显转向半导体、光模块和电子产业链。

陈皓旗下则有多只产品同步提高科技仓位。

易方达品质动能三年持有的 TMT 权重由 9.82% 升至 62.77%，易方达新经济由 10.01% 升至 58.27%，易方达科翔由 9.96% 升至 54.81%；易方达平稳增长、易方达均衡成长的 TMT 权重也分别升至 47.06% 和 49.19%。

这些产品的重仓股存在较高重合度，新易盛、东山精密、寒武纪、中际旭创、香农芯创反复出现。几只基金 7 月以来跌幅大多在 10% 至 13% 之间，易方达新经济和易方达科翔年内仍分别上涨 25.41% 和 25.51%。

焦巍管理的银华富饶精选三年持有，一季度前十大重仓股中还没有 TMT 股票，二季度则买入华峰测控、中芯国际、北方华创、深南电路、拓荆科技等半导体公司，TMT 权重升至 53.51%。

赵蓓管理的工银成长精选，TMT 权重由 3.03% 升至 46.34%，寒武纪、芯源微、海光信息、新易盛进入前十大。万民远、刘申奥共同管理的融通远见价值一年持有，TMT 权重由 9.60% 升至 57.00%，6 月上涨 22.78%，7 月以来下跌 30.74%。

将筛选范围稍作放宽，萧楠管理的易方达瑞恒、毕天宇管理的富国匠心成长、郑澄然管理的广发成长新动能，也在二季度明显提高了 TMT 持仓。谢治宇、归凯、曲扬管理的部分产品，同样出现了类似变化。

有基金市场人士认为，二季度科技板块涨幅较大，部分基金在这一阶段快速提高相关仓位，短期内能够放大净值弹性，但也容易面临买入位置偏高、持仓过于集中的问题。一旦行情转弱，后加仓的产品往往更容易出现较大回撤。相比是否配置科技，基金经理加仓的时点和集中度更值得关注。

（财联社记者 吴雨其）