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蓝鲸新闻 8 月 5 日讯（记者 卢思叶）8 月 5 日凌晨，SpaceX 举行上市后首次业绩交流会，也是创始人马斯克首次以上市公司管理层身份面对投资者。在近两个小时的电话会上，马斯克围绕 AI 算力、星链、Starship、Grok 以及未来收入释放了多个关键信号。

AI 业务快速增长、星链业务扩张共同推动了业绩高增。马斯克在电话会上表示，今年 12 月的 ARR 将突破 1000 亿美元，公司内部对于实现万亿美元收入的时间预期已经提前，从此前预测的 2031 年提前至 2030 年，甚至不排除 2029 年实现的可能。

在 AI 基础设施投入上，马斯克明确表态了对英伟达的支持。" 未来，我们决定新增算力将全部采用英伟达，因为我们认为 Vera Rubin 是最好的架构，也是最好的 AI 计算机。"

他表示，SpaceX 非常重视与英伟达之间的合作关系，并预计明年将获得英伟达 GPU 供应中的 " 相当大比例 "。

截至二季度末，SpaceX AI 算力规模达到 1.4GW，马斯克透露，SpaceX 预计今年年底在线算力将超过 2GW，到明年年底累计在线算力将进一步提升数倍，规模 " 可能更接近 10GW，而不是 5GW"。

SpaceX 整体仍处于大规模投入 AI 基础设施阶段。第二季度，公司资本支出达到 183.7 亿美元，远高于去年同期的 28.25 亿美元，其中约 158 亿美元投入 AI 基础设施。同时，SpaceX 首席财务官布雷特 · 约翰森在业绩电话会上表示，未来几个季度，公司资本支出仍将维持类似水平。

"SpaceX 建设和部署 AI 算力的速度快于任何其他企业。" 马斯克在电话会上称。

高投入带来高增长，AI 业务是 SpaceX 二季度增长最快的板块，收入达到 26 亿美元，同比增长 247%。管理层指出，该业务增长主要来自新增云服务协议，同时 Grok 和 X 订阅业务收入也有所提升。

马斯克在电话会上表示，AI 开发节奏会显著加快，Grok 4.6 预计在下周发布，Grok 4.7 预计三到四周后推出，Grok 5 则计划在今年年底前发布。

未来版本的 Grok 将进一步整合 SpaceX 自身积累的数据资源，" 届时我们将把 SpaceX 的全部数据语料纳入训练，也就是 SpaceX 在过去约四分之一个世纪中产生的几乎全部数据。数据量非常庞大，我们认为这会让 Grok 成为迄今最强的工程师型 AI。"

对于近期推进收购 AI 编程工具公司 Cursor，马斯克透露，相关交易预计很快完成，期待 Cursor 团队加入 SpaceX 后，整合工程能力，并开始受益于整合后的销售协同。

在马斯克看来，AI 能力提升的速度正在超过市场预期。" 回看 12 个月前的发布的 Claude 3.5，我当时认为它应被视为一个里程碑，Anthropic 值得肯定，而那其实也只是大约一年前的事。如果回看两年前的 AI，它已经像应该放进博物馆的东西。"

马斯克认为，按照当前技术进步速度，到明年年底，数字化领域可能已经不存在 AI 无法完成的任务。不过他判断，当前 AI 发展的关键限制因素正在从模型能力转向基础设施。

" 当前的限制因素是 Memory（内存与存储供应）。" 马斯克认为，存储产能每年增长约 20%，已经是成熟行业中较快的增速，但 AI 需求增长速度远高于这一水平。

除了 AI 业务，星链、星舰、机器人业务也在同步推进，马斯克在电话会上再次强调了星链未来的巨大潜力。

" 我认为人们严重低估了 Starlink（星链），这是一件大事，很多人很难真正理解它的规模。"

他认为，未来随着 AI、人形机器人、自动驾驶以及大量智能设备的发展，全球对于带宽的需求将出现大幅增长，星链有望成为满足这一需求的基础设施。

二季度，星链全球消费者净增用户超过 170 万，创历史最高单季度增长纪录，较一季度新增 140 万进一步提升。目前，星链用户平均收入（ARPU）维持在每月 66 美元。

今年 6 月，SpaceX 正式登陆纳斯达克，融资规模创下资本市场纪录，上市初期，公司股价一度突破 225 美元。但随后股价持续回落，截至美东时间 8 月 4 日美股收盘，公司股价收于 125.33 美元。

当日发布的 SpaceX 首份季度财报显示，公司第二季度营收达到 78 亿美元，同比增长 92%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达 35 亿美元，同比大增 192%。盈利情况也有所改善，净亏损约 5.4 亿美元，同比收窄 46%。

财报发布后，SpaceX 盘后跌幅超过 7%，巨额资本投入押注 AI 算力、机器人和太空基础设施后，对于 SpaceX 的盈利故事和回报周期，资本市场仍有疑虑。