作者：Evin

编辑：刘致呈

审核：徐徐

出品：互联网江湖

最近，国内具身智能赛道迎来了一场意外风波。

先是上市公司梅卡曼德的 CEO 邵天兰，在朋友圈公开炮轰当前行业盛行的一种 " 攒局型 " 具身智能创业——套路就是靠各种关联交易做出不可持续的收入，以实现快速冲击上市的目的。

随后，著名投资人朱啸虎在北大创新创业学院演讲时也表示，中国现在有差不多 200 多家公司，绝大部分会死，差异化、商业化太小了。

不过同时，他认为诸如水下洗船等机器人的商业化会更好一些，还有那些从细分场景切入的，比如 AI 玩具等行业……

由此，这场风波不仅在机器人圈里蔓延了开来，更在整个 AI 行业都掀起了不小的波澜。

毕竟，和作为物理 AI 典型代表的具身智能行业一样，现在数字 AI 行业从表面看也非常火，但深入其中却会发现，这种火主要集中在两方面：

一、上游的核心零部件商身上，比如做 GPU 的英伟达，以及卖内存的三星、海力士们；

二、下游的细分场景中，比如由 AI coding 带火的 Anthropic、智谱们，以及在 AI 办公领域争锋的腾讯 WorkBuddy 们……

唯独中间本应该最具想象力的千问、豆包们，虽然有日活月活，但整体却还都没有找到明确的商业化路径。

就连最近走红的 Meta 旗下的 Muse，扎克伯格对此也未能找到一个明确的答案……

简而言之，无论是物理 AI，还是数字世界，现在正面切入 AI 行业的几乎都没有跨过门槛，反倒是在一些细分曲线场景中，有不少 AI 玩家们已经率先找到了方向。

也正因此，有人就不禁好奇：在 AI 市场的主航道没有疏通之前，这一逻辑会不会成为一个新的破局方法论？

或者说，谁有可能成为下一个脱颖而出的智谱、英伟达们？

这些问题值得思考。

AI+ 的曲线时代：向左卖铲人，向右场景为王？

从市场表现看，现在 AI 行业最具想象力的企业，确实可以分为两类：

一是定位为卖铲人、送水人的企业角色。

比如京东，在 AI 具身智能方面不是去造一台机器人，而是想要打造一个 " 全球最大物理世界运营中心 "。

为此，在算力层面，京东云持续推进十万卡国产算力集群建设，并完成了异构算力统一调度，为世界模型、具身大模型训练、机器人仿真推演提供算力底座，并对外开放算力服务；

在最紧缺的数据方面，京东也宣布将依托 " 超级供应链核心优势 "，以及零售、物流、健康、工业、外卖、家政等海量真实业务场景，发动最多 60 万人，在两年内积累超 1000 万小时优质数据，从源头破解行业 " 数据荒 " ……

可以看到，京东一直在往 AI 行业的上游靠近，去成为具身智能时代的水电媒角色。

在此过程中，因为具身智能高质量的真实数据缺口超 90%，所以无论从长远，还是短期看，未来京东也能收获一份 AI 市场的确定性可能。

又比如英伟达，核心逻辑就更简单了——只要 GPU 还是 AI 大模型训练推理的核心算力底座，作为 " 卖铲人 " 的英伟达就会一直处于不败之地；

还有华为们也很典型。在大模型领域，华为有昇腾 AI 加速卡；在新能源汽市场上，华为在坚持 " 不造车 " 的背景下，也实现了乾崑智驾门生无数……

至于阿里，去年也宣布了未来三年超 3800 亿元的投入计划，去‌建设云和 AI 硬件基础设施，核心也是在锚定未来算力，以成为 AI 水电煤供应商的角色。

可见，" 卖铲人 " 路线的一个特点就是严进宽出——即技术和资本门槛很高，但因为整体价值逻辑极其清晰，所以在市场方面，有相似故事的企业并不算少。

比如 GPU 四小龙，以及寒武纪们；比如智元孵化的数据采集公司觅蜂科技，也宣布累计生产了超 100 万小时无本体数据。

这些都算是摆在明面上的机会……

二是以细分场景为代表的玩家们，这里边大家熟知的有智谱、可灵和腾讯 WorkBuddy 们，同时在物理 AI 方面还有大量未被充分关注的企业。

比如九牧集团，在 AI+ 卫浴健康场景下，以九牧 X80 AI 机器手智能马桶为例，该产品就创新搭载了灵动升降、双旋冲刷、AI 自清洁、微气泡水洗、红蓝光理疗等六大机器手技术，可模拟人手完成喷洒泡沫盾、冲刷马桶、水洗等操作，从而实现主动健康管理；

在 AI+ 淋浴娱乐场景下，九牧集团小牧卫浴推出了 AI 疗愈花洒系列，首创 K 歌音乐花洒，满足卫浴空间里年轻人的情绪价值；在 AI 安全场景方面，九牧 AI BATH 场景品牌还拥有安全警报系统，可监测马桶久坐腿麻跌倒、浴室湿滑等异常情况……

也正因此，即便今年《亚洲品牌 500 强》大会主题为 " 人工智能 ( AI ) 时代的品牌领导力 "，但九牧集团也实现了第九次登上榜单的成绩。

比如 AI 眼镜领域的雷鸟、乐奇们，这个行业本身就是从眼镜细分场景 / 品类出发，在满足光学镜片（比如近视镜等）的基础上，通过 AI 赋能去进一步实现更多功能场景和新奇体验。

还有具身智能领域，像主打核心零部件的灵心巧手，据天眼查 APP：现在估值据传已经超过了 400 亿元，几乎和宇树科技提交 IPO 后的估值相当。

同时，从工业巡检、矿区勘探、电力运维等细分场景切入的云深处、璇玑动力们，也都表现出了很强的确定性增长势头……

相比于前者，这条路线有点偏向于宽进严出—— AI+ 细分场景的机会可能性是无限的，并且从 0 到 1 可能也不难，但是想要从 1 到 10 再到 100 却并不容易。

就像灵心巧手，哪怕现在全球每 10 只高自由度灵巧手中，就有 8 只源自于该团队，但随着产业链成熟，未来公司会不会遭遇同行的价格战竞争？这一幕在谐波减速器、激光雷达等核心零部件方面都曾上演过……

当然，初创企业想要成长起来，本身就要经历很多次惊险一跃，所以为了增强抗风险能力，现在灵心巧手、云深处和乐奇们都在准备或正在冲击 IPO 了。

至于对那些有着稳定基本盘的玩家来说，AI+ 细分场景则就是最好的第二增长曲线试验场了……

AI 细分场景，才是王道？

当然，商业从来都不只有一面。

对投资者来说，像英伟达那样的卖铲人路线要更具象力一些，但是对大多数企业而言，细分场景却是一个更容易实现的梦。

毕竟，就像阿里 AI 将要投入的超 3800 亿元、就像京东发力的数据采集中心，前后不仅要调动 60 万人，还要有零售、工业、家政等海量真实业务场景支持，这些实实在在的技术和资本竞争门槛，足以劝退大多数企业。

相比之下，细分场景路线就非常 " 亲民 " 且可观了。

在 PC 互联网时代，最开始亚马逊也是从图书这一细分品类切入，然后一步一步地成长为了全品类电商平台；还有国内的京东则是从数码 3C 领域开始发力……

在移动互联网时代，往远了说，拼多多在当时大家都以为电商格局趋于稳定的背景下，靠着五环外人群和下沉市场，以及社交拼团等玩法实现了第三极的崛起；

往近了看，在长剧、中长视频和短视频三分天下之际，近年来，短剧又从碎片化场景中杀了出来。据 QuestMobile 数据，截至今年 7 月，红果短剧日活跃用户已经达到了 1.68 亿，超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果 TV 四大长视频平台日活总和……

现如今，一个全新的 AI 时代正在来到，这就有可能从细分垂类场景中再次跑出一个新的巨头来。

就像视频领域，现在字节的 Seedance、快手的可灵和阿里的快乐马，已经让优爱腾们有些压力山大了；

还有音乐领域，据 QuestMobile 数据显示，2026 年 3 月，汽水（AI）音乐月活达到 1.5605 亿，超过网易云音乐的 1.4682 亿，正式进入在线音乐前三……

可见，AI 时代的企业机会，同样埋在沙砾之下，关键就看如何找到了。

这其中，有两个细分场景方向值得关注：

一个是情绪体验面上，现代社会最大的一个特点就是物质供给极度发达，传统功能层面的空白几乎很少，唯独在个人体验层面的缺口还时有显现。

所以有时候，一种情绪、一句抱怨背后，可能都藏着一个细分场景，甚至一个新型品类。

比如此前走红的死了么（现改名 " 在么在么 "）APP，就切中了独居人群失联风险的隐形焦虑；

比如为了疗愈现代人的孤独，优必选推出了主打情感陪伴的、超仿生人形机器人 U1 系列，虽然价格争议很大，但这个尝试的方向值得肯定；

还有九牧卫浴们推出的 K 歌音乐花洒，本质上也是在满足卫浴空间里年轻人们的情绪价值……

二是由 AI+ 功能创新后反向挖掘出的新细分场景，核心有点供给创造需求的意思。

比如现在的新能源汽车，它不仅没有完全沿袭传统造车逻辑，而且还把做家电、手机和智能硬件的思维给迁移进了汽车：

冰箱、彩电、大沙发重构座舱，让 " 家 " 的场景进入车内；AI 智驾重塑驾驶，让出行从操控转向服务；手机式的系统升级和 OTA，则让汽车从一次性交付的机械产品，变成持续迭代的智能终端。

由此，现在蔚小理们卖的就不只是车，而是一种被智能化重新组织的移动生活。

还有 AI 眼镜，它不是对传统眼镜行业的一次改良，而是以眼镜为形态的智能终端，是 AI 重构人机交互的硬件入口。

也正因此，现在哪怕是光学眼镜也开始承载起了很多新的需求场景……

可见，AI 时代的新细分场景，有时候可能不是被调研出来的，而是被供给创造出来的。

需求未必先于产品存在，产品也可以先行定义需求。

总之一句话，AI 时代从不缺少机会，缺少的是发现机会的眼睛。

也许伟大的产品，就始于一句被认真对待的抱怨、一次对旧场景的重新思考。

所以，我们希望 AI 行业既有穿云破雾的雄心，也有俯身拾沙的谦卑；既有 " 卖铲人 " 筑牢底座，也有细分场景开花结果；既有巨头长成参天大树，也有无数小切口长出新物种。

潮水会退，泡沫会散，但技术向善、创新向实的河流不会断流。