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蓝鲸新闻 11 月 3 日讯（记者 严沁雯）随着 A 股上市银行三季报披露收官，城商行的经营结构变化逐渐显现。

前三季度，17 家上市城商行合计实现营业收入 4375.39 亿元、归母净利润 1787.61 亿元；截至 9 月末，资产总额合计达到 33.41 万亿元。整体来看，上市城商行经营规模继续扩张，盈利表现保持一定韧性。

不过，在总量增长之外，部分业务指标出现变化。

一方面，手续费及佣金净收入增长承压，中间业务收入这一重要的非息收入来源，尚未成为多数城商行稳定的增长支撑；另一方面，个人贷款余额收缩的银行数量增加，过去几年银行业重点发力的零售信贷业务，正在经历一轮调整。

中收承压，第二增长曲线仍待突破

在净息差持续承压的背景下，中间业务收入一直被视为银行优化收入结构、降低对传统利差依赖的重要抓手。

但从今年前三季度的表现来看，中收增长并不轻松。42 家 A 股上市银行中，17 家实现同比增长，25 家出现下滑。前三季度合计实现手续费及佣金净收入 5686.73 亿元，同比下降 1.65%。在此之中，城商行手续费及佣金净收入同比下降 2.78%，表现弱于股份行和农商行。

具体到各家银行，分化已经显现。

西安银行前三季度实现手续费及佣金净收入 1.55 亿元，同比下降 44.08%，降幅突出。其手续费及佣金收入为 2.31 亿元，同比下降 34.35%，而手续费及佣金支出则有所增加，进一步压缩了净收入。

还有几家城商行手续费及佣金净收入降幅明显，如重庆银行 4.37 亿元，同比下降 21.80%；南京银行 31.84 亿元，同比下降 16.25%；郑州银行 2.76 亿元，同比下降 15.11%。

亦有城商行中收有所增长。如宁波银行，前三季度手续费及佣金净收入 60.83 亿元，同比增长 25.47%。但需要指出的是，第三季度单季来看，该行手续费及佣金净收入同比下降 13.56%。

过去，银行手续费收入在一定程度上依赖银行卡、结算、代理等传统业务。随着相关业务收费规范、市场竞争加剧，传统收入来源面临一定压力。与此同时，财富管理业务虽然被寄予厚望，但其增长不仅取决于产品销售规模，亦与居民风险偏好、资本市场表现、客户资产配置需求密切相关。

从行业实践来看，头部银行在客户资源、产品体系、投研能力和渠道建设方面具备一定优势，区域性城商行要将本地客户资源转化为稳定的财富管理收入，仍需持续完善产品和服务能力。

个贷缩水，零售信贷面临考验

相比中收承压，个人贷款规模的变化更加直观。

过去几年，零售业务是银行寻求差异化竞争的重要方向。但今年前三季度，上市城商行的个贷业务出现了明显分化，规模收缩成为不少银行面临的现实。

在已披露可比数据的 A 股上市城商行中，截至三季度末，10 家银行个人贷款余额较 2025 年末下降。其中，西安银行降幅达 31.74%，兰州银行、重庆银行的降幅也超过 11%。

少数银行仍保持增长。如南京银行，截至三季度末，该行个人贷款余额为 3452.83 亿元，较年初增长 3.05%；厦门银行、贵阳银行分别增长 2.47% 和 2.19%。此外，上海银行、成都银行、宁波银行亦保持正增长。

需要指出的是，从三季度单季的表现来看，城商行个贷的收缩在加速。即使是个贷规模保持扩张的银行，三季度也有所减速。

从个贷收缩的原因来看，居民端融资需求变化是重要因素之一，这点在各类商业银行中均有体现。

华东地区某股份行业务人士告诉记者，房地产市场调整之下，个人住房贷款增长面临压力，部分居民提前偿还按揭贷款，亦会直接影响银行房贷余额。同时，居民消费和投资意愿的变化，也在影响消费信贷需求。

另一方面，银行自身的风险偏好和经营策略也在发生调整。此前，部分银行通过消费贷、经营贷等产品加快零售业务扩张，但随着个人信贷市场竞争加剧，部分业务定价空间收窄，风险识别和贷后管理的重要性进一步上升。助贷新规实施后，银行亦需要重新审视该项业务的收入与成本。

亦有上市城商行高管在业绩会上作出相关回应，杭州银行党委副书记、副董事长兼行长张精科表示，三季度以来，杭州银行零售信贷整体呈现房贷承压、消费贷韧性增长的格局。据其介绍，截至 9 月末，杭州银行零售信贷余额较二季度继续回落，主要受房贷余额下降影响，消费贷板块则表现出边际积极变化，新客拓展成效亮眼，余额保持小幅上行，对冲了部分房贷下降压力。数据显示，该行个人贷款及垫款余额 2803.29 亿元，同比减少 5.28%。

对公信贷增长之后

当个人贷款增长放缓，城商行信贷投放 " 对公进 " 趋势进一步加深。

对比年初，扩张最快的是齐鲁银行，公司贷款 3544.01 亿元，增长 22.40%。宁波银行 1.3 万亿元，增长 21.32%。此外，苏州银行、厦门银行、江苏银行、杭州银行、上海银行、南京银行等增幅均在 10% 以上。

亦有银行增幅不算明显。如兰州银行，公司贷款 2053.09 亿元，增长 0.52%。同时，北京银行的增幅亦在 5% 以下。

此外，还有银行三季度公司贷款 " 缩水 "，如贵阳银行，对公贷款下降 1.53%。

对公信贷的投向与区域产业结构高度相关。三季报显示，南京银行对公贷款 12235.52 亿元，增长 12.33%，其中绿色金融、科技金融、普惠金融、涉农贷款分别较上年末增长 21.13%、20.47%、6.11%、12.06%。杭州银行制造业、科技、绿色贷款分别增长 20.39%、24.10%、17.48%。

值得注意的是，规模扩张的同时，资产质量亦需引起重视。

例如上海银行在三季报中称，受个别房地产、建筑业存量客户经营及偿债能力弱化影响，同时为加快后续个案风险化解，集团依据企业或项目经营出现的风险情况主动下调资产分类。下阶段，将加快个案处置、严控新增风险，持续夯实资产质量基础。

截至三季度末，该行资产总额 33688.63 亿元，较上年末增长 1.82%。公司贷款余额 9218.57 亿元，较上年末增长 14.01%。资产质量方面，不良贷款率 1.99%，拨备覆盖率则降至 163.76%。

事实上，城商行呈现的情况并非简单的 " 零售退、对公进 "，而是信贷需求和银行资产配置策略都在发生变化。在息差持续承压的环境下，单纯依靠贷款规模增长，并不一定会带来盈利能力的同步提升。

回看今年前三季度上市城商行的经营表现，规模增长与结构调整正在同时发生。

中收承压，说明传统非息收入增长仍有待突破；个贷缩水，则反映出零售信贷业务正在经历需求变化与风险调整的双重考验。与此同时，对公信贷虽然仍是部分银行扩表的重要支撑，但其增长动能也并非一成不变。

对城商行而言，利用区域优势找到优质客户，在对公业务扩张的同时提升综合服务能力，比单纯追求贷款增速更为重要。而从规模扩张走向质量与效益并重，正是这轮经营结构调整所释放出的深层信号。