【今日导读】

> 全球首颗 5nm 智驾芯片流片成功！国产汽车芯片迎催化良机

> 创纪录！国家电网 2024 年电网投资将首超 6000 亿元

> 上海三大先导产业母基金发布，总规模 1000 亿元

>" 工业母机 +" 百行万企产需对接活动启动，将持续至 2027 年底

>MR 等硬件革新极大地丰富了落地场景，这个市场需求呈现爆炸式增长

> 产能已全部售罄，AI 浪潮下该半导体细分领域供需缺口持续扩大

> 针对未来立体交通系统而设计！行业巨头新品有望四季度启动预售

【主题详情】

 全球首颗 5nm 智驾芯片流片成功！国产汽车芯片迎催化良机

在 2024 蔚来创新科技日上，蔚来汽车董事长李斌宣布，全球首颗车规级 5nm 高性能智驾芯片蔚来神玑 NX9031 流片成功。作为业界首款采用 5nm 车规工艺制造的高阶智能驾驶芯片，神玑 NX9031 拥有超过 500 亿颗晶体管，芯片和底层软件均已实现自主设计。

东海证券表示，据中商产业研究院，中国汽车芯片市场规模有望在 2024 年达到 905.4 亿元，同比增长 6.5%，市场规模稳步扩张。在汽车产业逐步迈向智能化的新阶段，基础软件和芯片在汽车技术革新中占据了日益重要的地位。目前我国汽车芯片国产化率仅在 10% 左右，替代空间巨大，此前工信部也曾发文要求比亚迪、吉利等电动汽车企业扩大采购本土电子零部件，并加速采用国产半导体芯片。国家相关政策对推动国产汽车芯片产业发展起到了支撑和引领作用，有助于完善新能源汽车、智能网联汽车等领域的标准制定，进一步催化汽车电子相关产业链。

公司方面，富瀚微相关视觉芯片产品广泛应用于智慧车行领域，公司车载芯片销售额约占总销售额的 10%。裕太微作为专注于高速有线通信芯片的 Fabless 企业，已形成主流车载百兆 / 千兆 PHY 芯片的全面布局，正逐步构建主流车载以太网 PHY+SW 的完整生态体系。

 创纪录！国家电网 2024 年电网投资将首超 6000 亿元

据媒体报道，国家电网公司 26 日披露，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司今年全年电网投资将首次超过 6000 亿元，今年比去年新增 711 亿元。据介绍，今年新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。

国盛证券认为，2024 年年初我国电网投资预算约 5600 亿元，此次年中会议将整个投资额较年初预期上调 400 亿元至 6000 亿元以上，国家电网在逐步加大电网投资额，看好未来电网的建设。此次年内调高电网建设投资额，重点关注电网特高压超高压及高压的一次设备及核心零部件供应商，电网二次设备，配网及数字化发展。

公司方面，平高电气核心产品为高压、超高压、特高压交直流开关设备。目前已经成功研制国际首台 550 千伏高速断路器、国内首台 ± 800 千伏直流高速开关、550 千伏 80 千安大容量开关等高端装备并实现工程应用。科大智能是国内领先的智能配电网设备、技术、解决方案综合供应商，深耕电力行业二十多年，积极布局智能电网、新型电网的发展，目前公司智能电气核心业务产品覆盖电力系统主要环节，具备智能电网领域整体解决方案能力、核心设备制造能力和工程服务能力，向客户提供中低压配用电智能设备以及面向新型电力系统发展的综合解决方案。

 上海三大先导产业母基金发布，总规模 1000 亿元

据上海发布消息，上海三大先导产业母基金 26 日发布。此次发布的母基金总规模 1000 亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。

SEMI 预计 2024 年全球半导体设备市场规模将同比 +3.4%，达到 1090 亿美元，其中中国占比 32%。中信证券认为，2024/25 年全球半导体设备市场规模持续提升，其中中国大陆市场领先全球，国内半导体制造产能尚存在较大缺口，设备国产化率还有较大的提升空间。受益于下游需求提升及国产化率的快速增长，看好国内设备、零部件和材料企业在关键领域的新品布局和先进产能带来的订单增量，预计未来 2~3 年国内设备公司的订单将快速提升。

上市公司中，中芯国际主要从事集成电路晶圆代工业务，以及相关的设计服务与 IP 支持、光掩模制造、凸块加工及测试等配套服务。蓝英装备精密清洗设备面向的高端芯片制造行业企业客户包括光刻机制造企业的合资 ( 参股 ) 公司，该客户负责制造光刻机的核心光学系统。

 " 工业母机 +" 百行万企产需对接活动启动，将持续至 2027 年底

工信部印发《" 工业母机 +" 百行万企产需对接活动实施方案》（下称《方案》），旨在推动工业母机创新产品推广应用，促进工业母机产业链融通发展。活动于 2024 年 7 月启动，持续至 2027 年年底，并将采取 " 线下线上 " 相结合的方式开展。

目前国外进口机床品牌仍然在我国高端机床的应用场景占据主导地位。东吴证券机械团队指出，" 工业母机 +" 百行万企产需对接活动为供需双方搭建了沟通桥梁，机床企业与客户企业产需有望对齐匹配，在《方案》指引下，制约国产工业母机渗透市场的关键一环将被打通，工业母机本土化进程有望加速。

上市公司中，宇环数控是精密数控磨床和数控研磨抛光设备国内领先企，产品广泛应用于消费电子、汽车工业、新材料、仪器仪表等领域。沈阳机床隶属于中国通用技术集团旗下，其数控机床技术处国内领先地位，已成为世界数控金切机床生产量最大的企业。

 MR 等硬件革新极大地丰富了落地场景，这个市场需求呈现爆炸式增长

视觉中国消息，近日，视觉中国战略投资国内领先的 3D 内容的创作者社区与交易平台 CG 模型网，双方将基于各自在高质量内容、交易平台以及创作者社区的优势，共同携手拓展人工智能时代视觉内容产业的新领域。此次战略投资不仅标志着视觉中国在 3D 内容领域的持续深度布局，更预示着国内 3D 内容交易市场将迎来崭新的发展契机。

近年来，随着 MR、XR 等硬件的革新极大地丰富了 3D 内容的落地场景，AI 生成 3D 技术的演进将不断提高创作者的生产效率，3D 内容和市场需求均呈现爆炸式增长。常见的应用领域包括游戏开发（3D 素材）、电影和动画制作、建筑设计、产品设计（包括电商领域商品图展示）、虚拟现实、医学科研、教育教学等。辰宇咨询预计 2023 年全球 3D 模型平台市场销售额达到 106 亿元，预计 2030 年将达到 224 亿元，2024-30 年 CAGR 为 11.2%。国金证券指出，从核心市场看，中国游戏和动画用 3D 建模市场占据全球约 10.37% 的市场份额。预计 3D 视觉内容市场规模已达到百亿级，目前随着算力、光学显示等基础设施的持续迭代、升级，以及苹果、高通、三星、Meta 等全球互联网巨头的入局，MR 已进入强硬件周期，内容及应用有望随之繁荣，有望催化 2D 素材转 3D 模型的需求爆发。

上市公司中，天娱数科文生 3D 技术是基于实物扫描采集系统，积累海量数据集，作为文生 3D 大模型训练数据集，并应用头部重建模型 HRN，使之能够做到精准理解用户意图，有望重塑影视、娱乐、动画、游戏设计等行业 3D 建模流程，为用户带来更佳的创作灵活性和便利性。洲明科技在 XR 虚拟拍摄及裸眼 3D 领域布局多年，积极关注前沿技术，积累了从高端显示硬件到屏控、显控、渲染、运动追踪等软件系统等的开发能力，再到内容制作、可复用数字资产开发及数字资产平台化运营的全流程、全方位解决方案能力。凡拓数创提供的 3D 可视化产品及服务，可根据客户需求在不同的设备上进行展示，也能根据不同的硬件设备制作 3D 可视化内容，满足客户不同应用场景的需求。

 产能已全部售罄，AI 浪潮下该半导体细分领域供需缺口持续扩大

近日，全球第二大内存芯片制造商 SK 海力士表示，已决定投资约 9.4 万亿韩元 ( 约合 493.4 亿人民币 ) 在韩国龙仁市建设当地第一家芯片工厂。按照计划，SK 海力士将于明年 3 月开工建设龙仁集群的首座厂房，并于 2027 年 5 月竣工。

华鑫证券毛正分析指出，随着人工智能的兴起，对高算力和带宽的需求推动了存储的发展。相较于传统的 DRAM，HBM 技术采用垂直堆叠 DDR 芯片与 GPU 封装实现高带宽、低延迟和低功耗，突破了传统内存的限制，适应 AI 时代的新需求。目前全球市场由海力士、三星和美光主导，中国厂商也在积极推进 HBM 国产化，市场供需缺口仍持续扩大，DRAM 涨价周期叠加 AI 驱动下，HBM 价格预计继续上涨，市场规模预计在 2024 年达到约 70 亿美金。值得一提的是，今年 5 月，SK 海力士社长 KwakNoh-Jung 透露，今年 SK 海力士的 HBM 芯片已经售罄，同时，2025 年的 HBM 芯片也几乎已经全部预定。

上市公司中，通富微电是国际领先封测龙头，在全球拥有七大生产基地。公司表示，将保持对 HBM 技术的持续关注，并积极开展相关的研发布局等前期工作。长电科技推出的 XDFOI 高性能封装技术平台可以支持 HBM 的封装要求。精测电子子公司武汉精鸿主要聚焦自动测试设备（ATE）领域（主要产品是存储芯片测试设备）等。公司表示，在存储芯片制造领域，公司与长江存储、合肥长鑫等众多客户建立了良好的合作关系。

 针对未来立体交通系统而设计！行业巨头新品有望四季度启动预售

消息称，小鹏汽车即将推出的 " 陆地航母 " 分体式飞行汽车谍照曝光。从谍照中可以观察到，这款新车拥有较大的整体尺寸，并采用了独特的六轮布局，侧面还配备了隐藏式门把手。尽管前脸部分被严密遮挡，使得整体造型和灯光布局尚不清晰，但这些细节预计将在最终的量产版车型中揭晓。小鹏汽车此前官方介绍，这款陆空一体式飞行汽车是针对未来立体交通系统而设计的。汽车此前官方介绍，这款陆空一体式飞行汽车是针对未来立体交通系统而设计的。

从产品上看，小鹏汇天 " 陆地航母 " 分为可自动分离结合的陆行体与飞行体两部分；整车采用三轴六轮设计，具备较好的承载能力和越野能力。目前，该款产品已进入试验试制阶段，中国民航局已于今年 3 月正式受理该产品的合格证（TC）申请。该产品有望在 2025 年获得型号合格证，并于 2026 年实现量产交付，今年第四季度将正式启动预售。市场分析指出，从技术角度来说，飞行汽车并没有很大的难点，目前中国的技术已经和世界其他国家齐头并进，甚至在航程等关键指标上，加上中国的供应链和制造能力，更具优势。中国民用航空局发布的数据显示，到 2025 年，中国低空经济的市场规模预计将达到 1.5 万亿元，到 2035 年更是有望达到 3.5 万亿元。甬兴证券认为，未来低空经济规模增长和低空空域改革落地，有望带动产业链需求释放。

上市公司中，华安鑫创相关产品在小鹏汽车的多款车型上都有应用。此外，在低空经济领域，公司深度参与了小鹏汇天飞行器的座舱显示系统开发和产品定义，为其相关样机的调试开发提供了支持，并积极参与了新项目预研及产品技术路线规划。英搏尔表示，小鹏汇天作为国内领先的飞行汽车研发企业 , 其陆地航母飞行汽车的研发和应用具有重要的示范意义。公司基于自身产品轻量化、小体积特征，有较早与其展开方案的分析与探讨。胜蓝股份与小鹏汇天合作开发的铜铝排产品目前已给客户报价。