8 月 22 日,小米集团 -W(01810.HK)迎来跳空放量大涨。
截至收盘,小米股价大涨 9.02%,最近 10 个交易日已累涨逾 20%,表现非常强势,领涨整个恒生科技指数成分股。
小米股价的大涨与超预期业绩表现有关。
业绩超预期,雷军呐喊助威
2024 年上半年,小米集团实现营收 1643.95 亿元(人民币,下同),同比增长 29.6%;期间利润同比增长 17.3% 至 92.43 亿元;经调整净利润同比大增 51.3% 至 126.66 亿元。
其中,于第二季度,小米集团实现营收 888.88 亿元,同比增长 32.0%,超出市场预期,且规模创单季度新高,表现十分强劲。
在利润端,经营利润同比增长 45.7% 至 58.89 亿元,可见业务发展迅速;净利润同比增长 38.3% 至 50.70 亿元,同样超出市场预期;经调整净利润为 61.75 亿元,同比增 20.1%,其中包括智能电动汽车等创新业务经调整净亏损 18 亿元。
多项核心数据取得亮眼业绩表现之后,小米集团创始人、董事长兼 CEO 雷军也在微博发文称:" 这是小米历史上最出色的季报!"
手机 xAIoT 业务强劲增长,智能手机高端化成绩显著
分业务部门来看,手机 xAIoT 分部包括智能手机、IoT 与生活消费产品、互联网服务及其他相关业务。2024 年二季度,该分部收入为 825 亿元,同比增长 22.5%,分部毛利率为 21.1%。
其中,智能手机业务二季度的收入为 465 亿元,同比增长 27.1%,毛利率为 12.1%。小米集团称,二季度,公司的全球智能手机出货量达到 4220 万台,同比增长 28.1%。
根据 Canalys 数据,二季度小米集团全球智能手机出货量排名前三,市占率为 14.6%,且是前五名中出货量同比增速最快的品牌,并在拉美、东南亚、中东和非洲均实现智能手机市场份额的大幅增长。
而在高端手机方面,根据第三方数据,二季度,在中国大陆地区,小米集团高端智能手机出货量在整体智能手机出货量中的占比达到 22.1%,同比提升 2.0 个百分点,并在 3000-4000 元价位段、4000-5000 元价位段、5000-6000 元价位段的智能手机市占率均实现同比提升。
另外,二季度,IoT 与生活消费产品业务收入为 268 亿元,创历史新高,同比增长 20.3%,毛利率达到 19.7%,同比提升 2.2 个百分点,得益于中国大陆的大家电、境外市场的平板等业务快速增长。
业绩报告还披露,截至上半年末,公司 AIoT 平台已连接的 IoT 设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)数增长至 8.22 亿,同比增长 25.6%。
二季度,小米集团的互联网业务收入达到 83 亿元,也创下历史新高,同比增长 11.0%,互联网业务毛利率达到 78.3%,同比提升 4.2 个百分点。其中,广告业务收入为 60 亿元,同比增长 16.9%;游戏业务收入为 10 亿元。
另外,境外互联网服务收入同比增长 32.9% 至 27 亿元,增速胜于整体。
互联网业务的收入创历史新高也得益于小米集团的用户规模持续扩大。数据显示,今年 6 月,小米集团全球月活跃用户数再创历史新高,达到 6.758 亿,同比增长 11.5%。
雷军:" 单车亏 6 万 " 全年冲刺 12 万辆
而智能电动汽车等创新业务分部包括智能电动汽车业务及其他相关业务。今年二季度,智能电动汽车等创新业务分部收入为 64 亿元,分部毛利率为 15.4%。其中,智能电动汽车收入 62 亿元,其他相关业务收入人民币 2 亿元。
值得一提的是,二季度,小米集团的研发支出同比增加 20.7% 至 55 亿元,主要也是由于与智能电动汽车等创新业务相关的研发开支增加所致。
不过,由于目前小米汽车的规模效应未全面爆发,亏损依然难以避免。
数据显示,二季度,智能电动汽车等创新业务的经调整净亏损 18 亿元,大致算下来小米汽车单车亏损超 6 万元。
对此,雷军称,每台车亏 6 万算得既对也不对。雷军强调:" 刚刚才开始,等到了一定规模,相信很容易打平。大家不用替我们焦虑。做车确实是挺难的,有人觉得我们亏得太多,我个人觉得还好,其实是份非常不错的财报。"
据了解,二季度是 Xiaomi SU7 系列发布后的首个完整交付季度,期内 Xiaomi SU7 系列交付新车达 2.73 万辆。小米集团称,预计将于 2024 年 11 月提前完成 Xiaomi SU7 系列累计交付新车 10 万辆的目标,并将冲刺 2024 年全年 Xiaomi SU7 系列累计交付新车 12 万辆的新目标。
在销售服务网络建设方面,截至上半年末,小米集团已在中国大陆地区 30 个城市开业了 87 家汽车销售门店。截至 7 月 31 日,小米汽车销售门店突破百家至 102 家,覆盖 34 个城市。
智能驾驶方面,小米集团已经于 2024 年 6 月 6 日在中国大陆地区 10 个城市开通城市领航辅助功能(城市 NOA),并持续通过 OTA 升级增强城市 NOA 的舒适性和效率性。公司计划于 2024 年 8 月在全国开通城市 NOA。
财报还有这些亮点
除了上述信息外,小米集团还透露,2024 年第二季度,公司的境外市场收入为 381 亿元,占总收入的 42.8%。根据 Canalys 数据,二季度,小米集团在全球 58 个国家和地区的智能手机出货量排名前三,并首次在拉美地区智能手机出货量排名前二。
小米集团的境外 AIoT 业务也在稳步增长,表明品牌认可度及全球运营能力在提升。根据 Canalys 数据,二季度,公司的平板产品在全球出货量排名前五,市场份额同比大幅提升 2.6 个百分点至 6.0%;TWS 耳机的全球出货量排名前三;可穿戴腕带设备全球出货量排名前三。
在 AI 领域,小米集团称,2024 年 7 月,公司首次发布声音大模型并首次搭载在 Xiaomi SU7 系列上,为 Xiaomi SU7 系列提供车外唤醒防御功能。同时,公司升级了小爱同学的多模态识别和理解能力,为用户提供如 AI 文档问答、AI 智能成片等功能。
需要指出的是,虽然一头扎进了造车这件极其 " 烧钱 " 的事业,但小米集团的现金流非常充沛,截至 2024 年 6 月 30 日现金储备达 1410 亿元。相较于小鹏汽车(09868.HK)、蔚来(09866.HK)、零跑汽车(09863.HK)等公司而言,充裕的现金流是小米集团造车极具优势的一个地方。
另外,在手现金充足,小米集团也于今年 6 月 6 日获得董事会批准的 100 亿港元回购额度,旨在回报股东。
而面对这份最新披露的 " 成绩单 ",招银国际、中金公司、海通国际、大摩等多家知名投行也纷纷表达了对小米集团的看好。
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