上市公司半年报披露季落下帷幕，上市公司前十大流通股东透露私募基金持仓换股最新动态。作为国内罕见的千亿级私募基金管理人，高毅资产的 A 股持仓情况被视为市场的风向标，其一举一动备受业内人士关注。

持股超 400 亿元

53% 的持股逆势上涨

iFinD 数据显示，截止 2024 年二季度末，高毅资产持有 A 股上市公司共 36 家，持股市值合计 408.34 亿元，持股总数合计 29.56 亿股。

具体来看，持股市值较高的前 5 只股分别为海康威视 ( 002415 ) 、紫金矿业 ( 601899 ) 、京东方 A、TCL 科技和中国铝业 ( 601600 ) ，持股市值分别为 127.35 亿元、85.90 亿元、27.93 亿元、16.76 亿元和 15.45 亿元。高毅资产对上述 5 股的持股数量分别是 4.12 亿股、4.89 亿股、6.83 亿股、3.88 亿股和 2.03 亿股。

从行业分类来看，高毅资产二季度偏爱基础化工、生物医药和电子等行业，所属行业持股数分别为 9 只、6 只和 6 只。但今年上半年，上述行业整体表现欠佳，均呈负收益率状态，尤其是生物医药行业上半年下跌 21.09%。

今年二季度，4 只个股新进成为高毅资产的重仓股，分别为海螺水泥 ( 600585 ) 、桐昆股份 ( 601233 ) 、健友股份 ( 603707 ) 和晨光生物 ( 300138 ) 。值得一提的是，海螺水泥、桐昆股份和健友股份今年二季度股价纷纷呈上涨状态，涨幅分别为 5.88%、16.16% 和 5.98%。

今年二季度，高毅资产大手笔加仓了来自食品饮料行业的安琪酵母 ( 600298 ) 、电子行业的生益科技 ( 600183 ) 、医药生物行业的东诚药业 ( 002675 ) 以及有色金属股云铝股份 ( 000807 ) ，分别加仓 2650 万股、1500 万股、650 万股和 420 万股。此外，高毅资产大手笔减持了紫金矿业 12190.16 万股、中国铝业 2800 万股、顺鑫股份 2000 万股，等等。

从高毅资产持有的 36 只 A 股来看，19 只个股二季度股价呈上涨状态，占比达 53%。其中在二季度大幅加仓的生益科技股价涨幅达 22.23%，新进持有的桐昆股份涨幅 16.16%，加仓了 199 万股的瑞丰新材涨幅 14.27%，扬农化工 ( 600486 ) 涨幅达 10.12%。

高毅资产部分持仓股二季度涨幅，数据来源：iFinD

越亏越买？冯柳坚守 4 年，图什么？

海康威视是高毅资产的第一大重仓股，也是冯柳连续坚守 4 年的个股。

截止 2024 年二季度末，由冯柳管理的高毅邻山 1 号远望基金（以下简称高毅邻山 1 号）持有海康威视 4.12 亿股，占总流通股本持股比例为 4.52%。分季度来看，冯柳在第一季度减持 1600 万股，但在第二季度转而增持 100 万股，截至二季度末，冯柳持海康威视股份市值约为 127.35 亿元。

冯柳管理的高毅邻山 1 号位列海康威视前十大股东已有近 4 年时间。在 2020 年三季度，高毅邻山 1 号首次进入海康威视前十大股东行列，2020 年三季度末，冯柳以 2.31 亿股、2.85% 的持仓比例成为海康威视第 4 大股东，到了四季度，冯柳坚定加仓 1900 万股。

当时，海康威视的股价大概在 30/ 股至 40 元 / 股的区间附近。到了年末，海康威视股价一路狂奔至 46 元 / 股附近。

到了 2021 年，海康威视股价继续狂奔，一度涨至 65 元 / 股。而在当年一季度末和四季度末，高毅邻山 1 号选择减持。粗略估算，冯柳的浮盈在百亿元左右。

2021 年 7 月以来，海康威视股价见顶后一路调整，直至 2022 年 10 月，海康威视的跌幅超过 60%，市值蒸发超 3000 亿元。

2022 年一季报到 2022 年三季报，高毅邻山 1 号连续三个季度增仓，持有海康威视的股票数量从 2.1 亿股增至 4.32 亿股，持股比例也由 2.23% 升至 4.58%。而这段时间，海康威视股价呈单边下跌趋势，截至当年三季度末，海康威视股价相比年初下跌了 40.20%，股价最低跌至 26.81 元，期间股价均价为 35.54 元，冯柳则选择越跌越买。

此后，高毅邻山 1 号连续三个季度 " 按兵不动 "，直到 2023 年三季度末，该基金持股数量达到最高值，为 4.35 亿股，持股占比 4.66%。虽然在 2023 年四季度和 2024 年一季度连续减持，但截至 2024 年半年报，高毅邻山 1 号持仓数依然高达 4.12 亿股。

根据数智研究社综合冯柳两次主要建仓海康威视的时间，预估其买入价格约在 33 元 / 股 -40 元 / 股的区间中，若以 33 元 / 股的持仓均价计算，冯柳持有海康威视的亏损约在 25 亿元左右。如果以 40 元 / 股计算，亏损则超过了 50 亿元。

海康威视一度让冯柳名利双收、声名鹊起，但在股价波动的洪流中，冯柳在不断震荡下跌中持续补仓，目前已处于浮亏状态。冯柳为何越跌越买，恐怕只有他自己知道。

当前，海康威视股价已跌至 26 元 / 股附近，总市值为 2416 亿元，今年以来股价累计下跌 22.62%，较 2021 年 7 月末高峰期缩水超 60%。

（责任编辑：赵艳萍 HF094）

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