周三公布的 ADP 数据显示，美国 9 月 ADP 就业人数 14.3 万人，好于预期的 12 万人，前值由 9.9 万人修正为 10.3 万人。

数据公布后，美元指数 DXY 短线上扬，现报 101.53，涨 0.34%；美债收益率扩大涨幅，2 年期国债收益率日内涨逾 2bp，现报 3.637%。

美国 9 月新增就业岗位数量超出预期，这与其他显示劳动力市场降温的指标不符。新增就业岗位数量的增长表明在经历了连续五个月的增长放缓后，就业市场出现反弹，尤其是在上个月数据创下 2023 年 3 月以来最低水平后。即便如此，三个月的平均增幅降至 119,000 个，是 2020 年以来的最低水平之一。

ADP 报告显示，虽然招聘人数增加，但薪资增长率再次下降。在职人员的 12 个月增幅小幅下降至 4.7%，而换工作人员的 12 个月增幅则降至 6.6%，较 8 月下降 0.7 个百分点。

就业岗位增加的情况相当普遍，其中休闲和酒店业最多，增加了 34,000 个，其次是建筑业（26,000 个）、教育和卫生服务（24,000 个）、专业和商业服务（20,000 个）以及其他服务业（17,000 个）。

信息服务是唯一出现亏损的类别，减少了 10,000 个。

其中，服务提供商占 10.1 万家，其余为商品生产商。

从规模来看，所有增长都来自员工人数超过 50 人的公司。小型企业出现亏损，员工人数少于 20 人的公司减少了 13,000 人。

ADP 数据公布的两天前，美国劳工部将公布非农就业报告，预计非农就业人数将增长 15 万，而 8 月份非农就业人数令人失望，仅为 14.2 万，其中 11.8 万来自私营部门招聘。

尽管 ADP 报告可以作为官方统计数据的先行数据，但两者可能会有所不同，有时差距很大。

美联储官员正密切关注就业数据，考虑下一步货币政策和利率走势。美联储主席鲍威尔在周一的讲话中将劳动力市场描述为 " 稳固 "，同时指出劳动力市场在过去一年中 " 明显降温 "。

美联储预计将在 9 月降息 50 个基点之后，于 11 月和 12 月进一步降息。主要问题是，美联储是否会以同样大的幅度降息，还是会回到更为常规的 25bp 的降息幅度。

目前，期货市场定价显示，美联储将在 11 月降息 25bp，然后在 12 月降息 50bp。鲍威尔表示，目前更有可能出现连续 25 个基点的降息，不过政策制定者仍将关注数据并做出相应调整。