周二美股盘后，美国半导体巨头超微公司（AMD）公布最新业绩，略超华尔街预期。

其中，公司 Q3 营收创历史新高，数据中心业务连续第二个季度销售额翻番。

但因 Q4 指引逊于预期，市场担忧其 AI 芯片需求增长放缓，AMD 盘后大跌超 7%。

早前，收盘涨 3.96% 报 166.25 美元，总市值 2690.73 亿美元。

自人工智能在全球掀起大浪潮，由于对 AI 芯片和处理器的需求增加，AMD 的股价自 2023 年初至今已经上涨一倍多。

这也使其一跃成为英伟达的主要竞争对手。

但今年来，公司股价在触及历史高点后经历了几番震荡，年内累计涨幅超过 12%。

AI 芯片需求强劲

第三季度，AMD 营收同比增长 18% 至 68.2 亿美元，市场预期 67.1 亿美元，创下新高。

毛利率为 50%，去年同期为 47%；营业利润为 7.24 亿美元，同比大增 223%；净利润为为 7.71 亿美元，同比增 158%；摊薄后每股收益为 0.47 美元，同比增长 161%。

按非公认会计标准计算，毛利率为 54%，去年同期为 51%；营业利润为 17.2 亿美元，同比增长 34%；净利润为 15 亿美元，同比增长 33%；摊薄后每股收益为 0.92 美元，同比增长 31% 。

分业务来看，数据中心业务、客户端事业部门收入大增，游戏部门、嵌入式部门收入则下降。

数据中心事业部收入创纪录新高至 35 亿美元，同比增长 122%，环比增长 25%，市场预期 35.2 亿美元。客户事业部收入同期为 19 亿美元，环比增长 29%，环比增长 26%。

游戏事业部收入为 4.62 亿美元，同比下降 69%，环比下降 29%。嵌入式事业部收入为 9.27 亿美元，同比下降 25%，环比增长 8%。

AMD 董事长兼首席执行官苏姿丰表示，第三季度业绩强劲，主要得益于霄龙和 Instinct 数据中心产品的销量增长，以及锐龙 PC 处理器的强劲需求。

" 未来在对更多计算的无限需求推动下，我们看到数据中心、客户端和嵌入式业务出现了巨大的增长机会。"

Q4 指引欠佳

虽然公司对 Q3 交出的 " 成绩 " 表示满意，但 Q4 的指引却不及市场预期。

AMD 预计，第四季度公司营收约为 75 亿美元（上下浮动 3 亿美元），略低于分析师预期的 75.5 亿美元。

预计四季度非 GAAP 毛利率约为 54%，符合分析师的预期。

尽管 AMD 将今年人工智能芯片销售额预测上调至 50 亿美元，高于之前的 45 亿美元，但仍然难以打动投资者。

不过，AMD 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 Jean Hu 表示，基于数据中心和客户端领域的显着增长，公司有望在 2024 年实现创纪录的年度收入。

在电话会议上，苏姿丰还指出，客户和合作伙伴对 MI325X 的兴趣很高，计划于本季度开始生产出货。

" 我们认为市场环境将继续紧张，但也预计 2025 年将显著增长。我们对供应链能力总体感到乐观。"

展望后市，Summit Insights 分析师 Kinngai Chan 表示，AMD 的股价被低估了，而且涨幅很大。显然，AMD 第四季度的前景对投资者来说不够好。

Running Point Capital 首席投资官舒尔曼（Michael Schulman）表示：

" 大多数投资者一旦消化了 AMD 的良好业绩及其（略显）黯淡的预测，就会试图推断这对其他 AI 芯片和半导体市场意味着什么。"