国金证券股份有限公司孟灿近期对宇信科技进行研究并发布了研究报告《业务结构持续优化，布局不良资产管理》，本报告对宇信科技给出买入评级，当前股价为 25.26 元。

宇信科技 ( 300674 )

2024 年 10 月 29 日，公司发布三季报，前三季度实现营收 23.5 亿元，同比下降 23.1%；实现归母净利润 2.6 亿元，同比提升 64.4%。单 Q3 公司实现营收 8.6 亿元，同比下降 23.0%；归母净利润为 1.0 亿元，同比增长 2015.4%。

经营分析

分业务来看，Q3 公司软件开发及服务实现营收 6.9 亿元，同比增长 6.8%，在信贷、监管、数字银行等领域中标多个项目，同时上线 " 星链 " 数据要素平台等产品，已在多个客户中开始落地试用。系统集成及销售服务、创新运营业务分别实现营收 1.4 亿元、0.3 亿元，分别同比下降 67.5%、25.7%。公司主动进行项目筛选，业务结构持续优化，使得毛利率同比提升 5.0pct 至 30.8%。公司合同负债达 5.1 亿元，较上年同期提升 24.9%，在手订单充足。

公司深耕不良资产管理领域，与厦门资管及其他合作方设立合资公司，公司持股 40%。目前合资公司已经办理完成工商设立登记手续，并取得由横琴粤澳深度合作区商事服务局颁发的《营业执照》，可依法自主开展经营活动。通过参与个贷不良资产处置业务流程中的转让、盘活和化解，公司将打开高质量发展新空间。此外，公司还与某农商行就零售信贷转型运营展开持续合作，与多家银行达成新车分期业务合作意向，并运用 AI 技术帮助某金融公司进行智能营销，创新业务边界持续拓宽。

盈利预测

根据公司三季报情况，我们上调公司 2024~2026 年营业收入预测为 42.4/44.6/47.3 亿元，同比增长 -18.6%/5.3%/6.0%；归母净利润预测调整为 3.3/4.0/4.6 亿元，同比增长 1.7%/19.3%/16.4%，分别对应 52.0x/43.6x/37.5x PE，维持 " 买入 " 评级。

风险提示

业务拓展不及预期；行业竞争加剧；股东和高管减持风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券李婉云研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 77.97%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 3.69 亿，根据现价换算的预测 PE 为 47.04。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 13 家机构给出评级，买入评级 12 家，增持评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 13.06。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。