作者：王莉

出品：全球财说

杭州银行近日发布 2024 年业绩，业绩表现基本获得众多投资者交口称赞。

在杭州银行发布年报前，行长突发状况，4 月 2 日，杭州银行公告行长虞利明因个人原因辞去公司副董事长、行长等职务，虞利明任杭州银行行长才刚 2 年，其离职让市场颇感意外。

不过此时恰在业绩发布时间口，杭州银行接连发布的一季报和 2024 年报将虞利明离职事件冲淡了些，但也更让此事显得神秘。

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业绩向上

杭州银行 2024 年业绩增幅可观。

全年实现营业收入 383.81 亿元，归母净利润 169.83 亿元，同比分别增长 9.61% 和 18.07%，盈利增速持续领跑同业。

营收增幅中贡献度更高的应是非利息净收入。

2024 年该行实现利息净收入 244.57 亿元，同比增加 10.24 亿元，增幅 4.37%，实现非利息净收入 139.24 亿元，同比增加 23.41 亿元，增幅 20.21%；非利息净收入占营业收入比重为 36.28%，较上年同期上升 3.20 个百分点。

非利息净收入中贡献度高的并非中间业务收入，报告期该行实现手续费及佣金收入 46.98 亿元，较上年同期减少 0.08 亿元，同比下降 0.18%。那么和当前很多银行一样，贡献度高的是其他非利息收入。

报告期内该行其他非利息收入为 102.05 亿元，较上年同期增加 26.64 亿元，增幅 35.34%。其中投资收益为 73.24 亿元，较上年同期增加 16.75 亿元，增幅 29.66%，杭州银行称主要是由于交易性金融资产投资收益增加。实质上还是 2024 债券牛市的助力。

再说回利息收入，2024 年利息收入的增长，主要还是规模的拉动。年报中在 " 致股东的信 " 中，该行表示，2024 年末，全行资产规模突破 2.1 万亿元，贷款总额较上年末增长 16.16%，存款总额较上年末增长 21.74%，存贷款增速跑赢大势。

贷款方面，该行继续加大了公司贷款投放力度，2024 年该行公司贷款较上年末增长 19.86%，个人贷款较上年末增长 9.2%。

也可以说 2024 年该行公司银行业务大幅加强，除了公司贷款增幅近 2 成，公司定期存款也大增。该行的存款主力是公司存款，2024 年虽然公司活期存款较上年末下降 2.46%，但公司定期存款较上年末大增 42.99%，这个涨幅还是比较可观的，该行个人活期和定期存款增幅都在 3 成以上，没到 4 成，也说明该行揽存能力也较强。此外，该行去年保证金存款也增长较大，较上年末增长 56.5%。

在不少银行传出裁员消息时，杭州银行则是在增员。2024 年该行业务及管理费合计 112.86 亿元，同比增加 9.93 亿元，增幅 9.65%；公司成本收入比 29.41%，与上年基本持平。该行称业务及管理费增长主要是由于员工费用的增长，并进一步解释称报告期公司持续推进人才引进工作，重点加大关键人才储备力度并优化人才梯队建设。也就是说增员了。

《全球财说》比对 2023 年年报后，发现的确增员了，集团在职员工口径增长了 653 人。

核心一级资本充足率方面，年末该行核心一级资本充足率 8.85%，较上年末提升 0.69 个百分点。但这个水平对于当前放贷速度的杭州银行而言不够，还是比较紧缺的状态。

有位持有杭州银行几年的投资者吐槽，" 这个银行三天两头不是发可转债，就是定增，隔断时间就定增。"

该行发过一次可转债，是在 2021 年 3 月 29 日，杭州银行发行了为期 6 年的 " 杭银转债 "，总额 150 亿元。截至 2024 年末该行转股额 13.76 亿元，尚有 136.23 亿元未转。因此依靠可转债转股补充核心一级资本效果还不明显。

关于定增，倒也不全是隔断时间就定增，而是有的定增计划推动完成时间较长，比如当前杭州银行筹划的增发不超过 80 亿元股份，补充核心一级资本，但该定增计划已筹备超 1 年；2024 年 6 月，杭州银行股东大会审议通过了关于延长向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案。

02

资产质量有向下趋势

江浙地区的资产质量数据普遍整体较好，杭州银行的数据也很好看。

截至报告期末，公司不良贷款率 0.76%，与上年末持平，拨备覆盖率 541.45%，保持较高水平。虽然拨备覆盖率下降近 20 个百分点，但很多投资者的解读为该行是在努力将拨备覆盖率调整到合规区间。

但其实也不全是。去年除了信用减值损失下降外，核销也不少，已经翻倍。2024 年该行加大不良核销力度，核销处置了 54.56 亿元，2023 年这一数据为 24.46 亿元。

未来该行资产质量其实有向下苗头。

2024 年末该行各类贷款迁徙率数据均上升，其中正常类贷款迁徙率上升 0.24 个百分点、关注类贷款迁徙率上升 7.3 个百分点、次级类贷款迁徙率上升 14.66 个百分点、可疑类贷款迁徙率上升 13.06 个百分点。意味着未来关注类、不良贷款、损失类贷款上升概率加大。

重组贷款下降，但逾期上升，截至报告期末，公司逾期贷款 51.74 亿元，较上年末增加 1.32 亿元。从逾期期限看，期末公司逾期贷款主要为逾期 3 个月至 1 年的贷款，余额为 24.17 亿元。

从行业类别来看，不良率最高的是房地产，2024 年末该行房地产贷款不良率为 6.65%，较上年末上升，结合该行的其他行业贷款不良率以及总体的不良率水平，房地产贷款不良率水平比较突出。对此该行称，个别房地产客户因销售去化进度不及预期、还贷能力承压，公司基于审慎角度将其资产风险分类下调，受此影响，房地产行业不良贷款余额和不良贷款率略有上升。并称整体上，其房地产开发融资业务占比相对较低，房地产不良贷款拨备充足，整体风险可控。

《全球财说》发现，杭州银行除了对不良贷款率的控制比较有信心外，对于资产和净利润的增长近两年来实质不是很乐观，2025 更加谨慎。

2024 年该行经营目标为，2024 年末资产总额较 2023 年末增长 7.1% 左右，2024 年实现净利润增幅 10% 左右，不良贷款率控制在 0.8% 以内，各项核心监管指标保持达标。

2025 年该行经营目标为，2025 年末资产总额较 2024 年末增长 6.1% 左右，2025 年实现净利润增幅 8% 左右，不良贷款率控制在 0.8% 以内，各项核心监管指标保持达标。

2025 年杭州银行还面临新行长任命的事项，根据该行公告，当前该行董事长宋剑斌临时接任行长职责，直至新行长获批。

虞利明出生于 1966 年。加入杭州银行前，虞利明曾任交通银行杭州分行党委委员、副行长，杭州市投资控股有限公司副董事长、总经理，杭州市投资控股有限公司党委书记、董事长、总经理，杭州工商信托党委书记、董事长（兼），杭州市金融投资集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理。

2022 年 12 月，虞利明获聘杭州银行行长，2023 年 3 月获准出任杭州银行董事、行长，同年 6 月获准出任杭州银行副董事长。

根据目前消息报道，虞利明或是被检查带走，事情或涉杭州市金融投资集团期间事宜。