作者 | 陈不白

编辑 | 苏淮

跟风打造白酒特色支行，" 酒系银行 " 宜宾银行只赚到了几声吆喝。

背靠白酒大佬五粮液，宜宾银行成为了酒系银行中的佼佼者。而酒系明星银行、2024 年首家上市银行的盛名之下，宜宾银行同时还是一家四川省普通地级市的城商行。近日行长杨兴旺因身体原因离职，再次引发业内对这家上市不久的港股银行的关注。

拆解宜宾银行的业务结构，当下这家围绕白酒产业链条进行业务布局的特色城商行，或尚未走出一条成熟的发展路径。

发力并不赚钱的票据业务

虽然于 2025 年 1 月成功在港股上市，但是宜宾银行并未交出一份令人满意的成绩单。

据宜宾银行 2024 年年报，2022 年至 2024 年，该行的营业收入分别为 18.67 亿元、21.7 亿元、21.8 亿元，分别同比增长 15.2%、16.2%、0.5%；净利润分别为 4.33 亿元、4.77、4.78 亿元，分别同比增长 31.7%、10.4%、0.1%。透过数据可见，相较 2023 年，2024 年宜宾银行的营收和净利润都仅是微增。

为何宜宾银行的赚钱能力越来越弱呢？

宜宾银行的营收主要来自利息收入，其中客户贷款和垫款的比重最高，2024 年营收占比超过 75%。然而，拆解宜宾银行客户贷款及垫款，源媒汇发现，宜宾银行在大举发力并不怎么赚钱的票据业务。

截图来源于公司公告

宜宾银行发放贷款及垫款的利息收入，主要由公司贷款、零售贷款、票据贴现及转贴现三部分构成。截至 2024 年末，宜宾银行的公司贷款、零售贷款、票据贴现及转贴现平均余额分别为 414.73 亿元、48.18 亿元、76.45 亿元，利息收入分别为 24.52 亿元、2.31 亿元、0.94 亿元。

可以看到，宜宾银行的票据贴现及转贴现贷款规模接近零售贷款的 1.6 倍，由此带来的利息收入却不到对方的一半。很显然，这部分业务的赚钱能力并不强。

数据也佐证了这一点。2024 年宜宾银行的公司贷款、零售贷款、票据贴现及转贴现的平均收益率分别为 5.91%、4.79%、1.23%，票据贴现及转贴现的平均收益率只有零售贷款的 1/4 左右、公司贷款的 1/5 左右。而从时间维度对比，2023 年、2024 年宜宾银行的票据贴现及转贴现的平均收益率分别为 1.51%、1.23%，一年时间下降了 28 个 bp。

图片来源：宜宾银行 2024 年年报

与大客户 " 深度绑定 "

并不挣钱的业务，宜宾银行为何还做得这么起劲呢？事实上，这要归结于宜宾银行与大客户五粮液集团的 " 深度绑定 "。

在赚钱的公司贷款业务方面，宜宾银行与五粮液虽然合作不少，包括为五粮液及其上下游客户提供各项特色贷款服务，如 " 基酒抵押贷款 "、" 窖池抵押贷款 "、" 五粮贷 " 等，但其实五粮液对宜宾银行的公司贷款业务帮助并没有那么大。

数据显示，2021 年、2022 年、2023 年以及 2024 年上半年末，宜宾银行向五粮液上下游合作伙伴（包括其供应商及产品分销商及零售商）发放的贷款及垫款总额分别为 7.35 亿元、5.37 亿元、14.75 亿元及 25.62 亿元，分别占客户贷款及垫款总额的 2.1%、1.2%、2.9% 及 4.7%。

而在对自身赚钱帮助不大，却更有利于五粮液及上下游供应链的票据业务方面，宜宾银行却扎得很深。

2021 年至 2024 年上半年末，宜宾银行向五粮液上下游合作伙伴发行的银行承兑汇票余额分别为 48.35 亿元、74.67 亿元、31.84 亿元及 37.73 亿元，分别占银行承兑汇票总余额的 63.5%、65.4%、48.9% 及 50.0%。

宜宾银行愿意花如此大的成本与五粮液深度绑定，并非全无原因。

据五粮液 2024 年半年度报告，截至 2024 年上半年末，五粮液在宜宾银行的存款余额为 129.09 亿元，约占宜宾银行公司存款的 1/3。此外，2024 年上半年五粮液上下游合作伙伴在宜宾银行的存款总额为 12.26 亿元，也占到宜宾银行客户存款总额的 3.2%。

这样一位大客户、财神爷，确实是宜宾银行要极力讨好的。

两家白酒支行均为转型而来

在线下网点配置方面，目前宜宾银行一手打造了两家白酒特色支行，但是这两家支行的业务质量值得考究。

公开信息显示，宜宾银行成立于 2006 年 12 月，前身为宜宾市城市信用社。2015 年 6 月，宜宾银行与宜宾市酒类协会签订支持白酒产业发展战略合作协议，拟成立服务白酒产业的专业支行。

2016 年 2 月，宜宾银行成立 " 五粮液营销团队 "。10 个月之后，宜宾银行五粮液支行正式开业。据天眼查，宜宾银行五粮液支行成立于 2007 年，原为宜宾银行宜宾学院支行，2016 年 12 月 7 日更名为宜宾银行五粮液支行。

在名称变更当日，宜宾银行五粮液支行的地址，由宜宾市江北育才路 9 号宜宾学院学生 5 号宿舍底楼，变更至宜宾市翠屏区岷江西路 150 号五粮液财富 B 区综合大楼一楼及负一楼。而后者正是五粮液集团财务有限公司所在地。

截图来源于天眼查

宜宾银行的另一家白酒特色支行，为宜宾银行酒圣路支行，原址为宜宾市江北建材城 2 幢 1 层，之后搬到宜宾市翠屏区酒圣路 145 号 1 幢 1 层。

据天眼查，上述两家宜宾银行支行的人员配备也并不算多，2023 年五粮液支行、酒圣路支行的参保员工人数分别为 8 人、23 人。源媒汇看了宜宾银行其他几家支行的规模，2023 年翠屏支行、金沙江支行的参保员工人数分别为 37 人、28 人。

两家白酒支行并非新成立转为白酒产业而设立，而是从大学支行和主要服务建材产业的支行转型而来。对于宜宾这样的地级市而言，服务一家教职工人数超过 2 万的大学，这样的支行对业务的拉动作用还是相当大的，然而说没就没了。

如此匆忙加持，白酒系宜宾银行的成色不言而喻。

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