关税缓和有望推动外资回流港股，平台经济政策回暖及 AI 应用落地（如电商智能推荐、云计算）将打开盈利增长空间。互联网企业多具备全球化业务布局，贸易环境改善后跨境数据流动与科技合作或加速，叠加美联储降息周期下流动性改善，板块弹性显著，修复动能强劲。

大多数中国互联网公司的核心业务（社交娱乐、电商、游戏、本地生活等）从美国业务获取的利润有限，受关税冲击的负面影响相对较小。互联网平台型企业的商业模式——轻资产特性 + 内需市场和全球化布局，具备一定内在抗风险性，如美团的本地生活服务，微信的支付生态，快手、腾讯的社交娱乐等。从避险到布局，关税冲击可能带来中长期布局的相对低点。

恒生互联网 ETF（513330）跟踪恒生互联网科技业指数，一键布局港股上市的互联网科技公司，涵盖快手、美团、阿里巴巴、腾讯、京东、网易、百度等大型互联网公司，前五大成分股占比超 60%，锐度极高，指数 AI 含量高达 97%，DeepSeek 含量达 86%，是投资者布局 AI+ 互联网核心资产的好工具。

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