5 月 16 日午后，科创 200、中证 2000、科创 100 等主要指数领涨 A 股。行业板块方面，汽车、机械设备、通信等行业涨幅居前，PEEK 材料、一体化压铸、工业母机、小米汽车、华为汽车、光模块 CPO 等概念指数盘中活跃。近期热度较高的云计算 50ETF（516630）午后震荡上行，一度翻红，持仓股中，中际旭创、天下秀、新易盛、拓维信息、云赛智联等涨幅居前。

中原证券指出，2025Q1 我国光模块出口总额同比增长 4.3%。Cignal AI 预计 2025 年数据中心光器件市场将增长超 60%，主要得益于 400G 和 800G 产品的持续放量。运营商将于 2025H2 开始向 1.6T 光模块和 800ZR 相干模块大规模过渡，面向 AI 和通用计算的 800G 数据中心光模块将成为 2025 年市场增长最快的领域。

该机构认为，头部云厂商 2025 年资本开支展望乐观，AI 发展推动大型数据中心的建设，拉动光器件产品需求持续且稳定增长。在中美贸易摩擦的背景下，国产替代逻辑加强，业绩弹性较大。

公开信息显示，云计算 50ETF（516630）的 AI 算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中 DeepSeek 概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的 Deepseek 概念股含量为 42.9%。云计算 50ETF（516630）当前管理费率 0.15%，托管费率 0.05%，合计费率 0.2%，为全市场同类产品最低费率水平。

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