睿思网讯：5 月 28 日，瑞银研究报告指，领展 ( 00823.HK ) 2025 财年每单位分派按年升 4%，较该行预期高 3%；物业净收入升 5.5% 至 106 亿元，大致符合该行预期。而香港市场的续租租金由上半财年的 0.7% 正增长，转为全年录 2.2% 负增长；出租率则由去年底的 97.1% 改善至 3 月底的 97.8%。

该行料续租租金于 2026 财年将持续录得低至中单位数的负增长，但有机会于 2027 财年回复正增长。集团有 33% 浮息借贷，当中逾半为人民币贷款，该行料低息环境及即将推出的 REITs 互联互通将有助推动股价。

该行将 2025 至 27 财年的每单位分派预测上调 5 至 6%，并将目标价由 41 元升至 44.2 元，基于较高的物业净收入利润及较低行息支出，予「买入」评级。