文 | WEMONEY 研究室，作者 | 王彦强

2024 年，9 家 A 股上市股份行业绩整体承压，仅 4 家实现营收正增长。其中，浙商银行以 6.19% 的营收增速位列第一。而在归母净利润方面，浦发银行凭借 23.31% 的净利润增速成为利润增长最快的银行，但其高增长主要源于 2023 年的低基数效应。

从细分领域看，平安银行以 27.66% 的成本收入比位列第一，而光大银行存款首次出现负增长。在资产质量方面，华夏银行不良率相对较高（1.60%），招商银行拨备覆盖率（411.98%）仍遥遥领先。整体来看，银行业分化加剧，大部分股份行在息差收窄、竞争激烈的环境下面临更大挑战。

浙商银行营收增速第一，浦发银行利润增速第一

从归母净利润表现来看，招商银行 2024 年实现归母净利润 1483.91 亿元，排名股份行第一，兴业银行、中信银行分别以 772.05 亿元、685.76 亿元位列第二、三名。

从归母净利润增速来看，2024 年浦发银行、华夏银行和中信银行，位列前三，分别实现归母净利润 452.57 亿元、276.76 亿元和 685.76 亿元，同比增长 23.31%、4.98% 和 2.33%。

在 9 家 A 股上市股份行中，有 7 家归母净利润实现正增长。除上述三家外，还有招商银行、兴业银行、光大银行和浙商银行。

值得一提的是，浦发银行利润增速 23.31% 看似亮眼，实则因 2023 年净利润大跌 28% 导致的低基数效应，其实际盈利能力仍未恢复至 2022 年水平。而招商银行的归母净利润（1483.91 亿元）超过兴业、中信之和（1457.81 亿元）。

从营收表现来看，招商银行排名第一，中信银行和兴业银行排名第二和第三，分别实现营收 3374.88 亿元、2136.46 亿元和 2122.26 亿元。

从营收增速来看，浙商银行、华夏银行和中信银行排名前三，分别实现营收 676.50 亿元、971.46 亿元和 2122.26 亿元，分别同比增长 6.19%、4.23% 和 3.76%。兴业银行排名第四，实现营收 2122.26 亿元，同比增长 0.66%。

9 家 A 股上市股份行中，仅有上述 4 家营收保持正增长。而佼佼者招商银行，2024 年营收同比下滑 0.48%，这已经是招行连续第二年营收下滑了（2023 年同比下滑 1.64%）。同样位居股份行前列的兴业和中信，实现了营收、净利双增。

值得一提的是，与 2023 年相比，中信银行营收排名由 2023 年的第三位升至 2024 年的第二位，而兴业银行则后退一位至第三位。

从资产规模来看，2024 年，9 家股份行资产规模合计达到 69.9 万亿，同比增长 4.83%，呈现扩张的态势。其中，排名第一的是招商银行，为 12.15 万亿。兴业银行和中信银行分别为 10.51 万亿、9.53 万亿，排名第二和第三。

从资产规模增速来看，招商银行增速最快，同比增长 10.19%。其次为浙商银行，同比增长 5.78%。中信银行资产规模同比增长 5.30%，排名第三。

光大银行存款首现负增长，平安银行对公贷款增速最高

从贷款增速来看，浙商银行、浦发银行和招商银行排名前三，其贷款总额分别为 18486.21 亿元、53915.3 亿元、68883.15 亿元，分别同比增长 8.20%、7.45%、5.83%。

从存款增速来看，招商银行、兴业银行和中信银行排名前三，其存款总额分别为 90965.87 亿元、55323.33 亿元、57782.31 亿元，分别同比增长 11.54%、7.69%、7.04%。

值得一提的是，光大银行的存款总额为 39575.28 亿元，同比下降 1.67%（减少 673.44 亿元），首次出现负增长（上市以来）。

事实上，在 9 家股份行中，除华夏和浦发由于基数较低，贷款增速有所上升外，剩余的 7 家股份行都有所下降。而存款增速，同样承压，仅有招商银行、中信银行和平安银行存款增速有所上涨。

2024 年，9 家股份行仍然保持 " 对公走强，零售趋弱 " 的格局。

从上图可以看出，9 家股份行的公司贷款增速普遍高于个人贷款增速。其中，招商银行、平安银行和浙商银行的对公贷款增速实现双位数增长，平安银行增速第一，同比增长 12.4%。

值得注意的是，除招商银行和平安银行外，剩余的 7 家股份行公司贷款余额要显著高于个人贷款余额。

从净息差来看，9 家股份行全线下降，其中，中信银行、浙商银行、华夏银行、光大银行、浦发银行、民生银行、渤海银行的净息差均已跌破 1.8%，招商银行、平安银行和兴业银行的净息差在 1.8% 以上，分别为 1.98%、1.87% 和 1.82%。

从非利息收入占比来看，排名第一的是招商银行，达到 37.4%。其次为，平安银行和华夏银行，分别为 36.31%、36.11%，排名第二和第三。剩余股份行基本在 25% — 35% 之间。

从成本收入比来看，有 5 家银行在 30% 以下，分别为光大银行、华夏银行、兴业银行、浦发银行和平安银行，其中，平安银行的成本收入比最低，仅为 27.66%。

华夏银行不良率最高，招商银行拨备覆盖率最高

从资产质量来看，9 家股份行中，有 5 家银行的不良贷款率实现了下降，分别为浦发银行、华夏银行、民生银行、浙商银行和中信银行；4 家银行与上年持平，分别为平安银行、招商银行、兴业银行和光大银行。

其中，招商银行的不良率最低，仅为 0.95%，平安银行和兴业银行紧随其后，分别是 1.06%、1.07%，而华夏银行的不良率最高，达到 1.60%。

在拨备覆盖率方面，有 6 家出现下降，分别为招商银行、平安银行、兴业银行、光大银行、浙商银行和民生银行；有 3 家出现增长，分别为中信银行、浦发银行和华夏银行。

其中，招商银行和平安银行的拨备覆盖率降幅较大，分别达到 25.72 个百分点和 26.92 个百分点。虽然降幅较大，但招商银行和平安银行依然在股份行中排名第一和第二。

从资本充足率来看，招商银行、兴业银行和光大银行排名前三，分别为 19.05%、14.28% 和 14.13%。整体 9 家股份行都在 12% 以上。

从加权净资产收益率（ROE）来看，前三甲分别为招商银行、平安银行和兴业银行，分别实现加权净资产收益率 14.49%、10.08%、9.89%。

最近，随着国有六大行率先下调存款利率后，9 家上市股份行纷纷跟进，存款成本的下降将有助于对冲资产端收益率下行，从而缓解息差压力，稳定或改善净息差，提升盈利能力。