政策支持行政令签署后，AI 热潮又推动需求扩张，美国核能要迎来复兴？

周三，据媒体报道，Meta 签署 20 年核电采购协议，从 2027 年中期开始，Meta 将包揽伊利诺伊州 Clinton 核电站约 1.1 吉瓦的全部发电量，这一电量足以供应约 100 万户家庭用电。

这场交易的背后是人工智能对电力需求的疯狂增长，随着 AI 繁荣发展，核能尤其受到青睐，因为它可以全天候供应，并且不会排放导致全球变暖的污染物。

更具野心的是，Constellation 正在考虑在 Clinton 核电站建设第二座反应堆的计划，该址已获得联邦政府建设第二机组的批准。Constellation 首席执行官 Joe Dominguez 表示：

我们与 Meta 以及其他公司洽谈构建下一代资产的可能性，这合情合理。这些洽谈目前进展顺利。

受此消息刺激，美股盘前铀相关股票集体暴涨，，Constellation Energy 股价一度飙升 15%，Uranium Energy 涨约 9%，Energy Fuels 涨 9.9%，Nano 核能涨 7.4%，Nuscale Power 涨 7.7%。

科技巨头核电军备竞赛白热化

交易标志着 Meta 首次正式进军核能领域。

据 Meta 全球能源主管 Urvi Parekh 透露，这是该公司迄今为止最大的电力交易。去年 12 月，Meta 宣布寻求高达 4 吉瓦的美国新反应堆提案，目前已收到约 50 份来自不同公司的提案，其中包括 Constellation。

其他科技巨头也在积极布局核电市场。Constellation 去年 9 月宣布将重启三哩岛（美国历史上最严重核事故的发生地），并与微软签署 20 年供电协议。谷歌最近承诺资助三个新核电站点的开发，此前已与小型模块化反应堆开发商 Kairos Power 合作。亚马逊在 10 月投资超过 5 亿美元开发小型模块化反应堆，并在 2024 年 3 月购买了由 Susquehanna 核电站供电的数据中心园区。

今年 3 月，包括亚马逊、谷歌和 Meta 在内的科技巨头签署了由世界核协会主导的承诺书，呼吁到 2050 年将全球核能增加两倍。这种前所未有的集体行动，暴露出科技巨头们对 AI 算力竞赛背后能源瓶颈的担忧。

" 政策东风 " 助推核电复兴

据报道，5 月 23 日，特朗普总统签署了四项行政命令，旨在加速美国核电建设。其中最引人注目的是到 2050 年实现 400 吉瓦核电产能的目标，这将使美国目前 100 吉瓦的运行产能增长四倍。

对此，华尔街巨头看好铀价走势。摩根士丹利大宗商品策略师 Amy Gower 等认为，这一趋势强化了铀的长期需求前景。

核电产能开发的时间特性意味着对铀需求的直接影响有限，但可能重新点燃投资者兴趣，特别是通过铀 ETF 需求。自 2023 年末以来，这类需求基本缺失，新政策将支持现货采购。

白宫还呼吁加快反应堆的监管审批，包括小型模块化反应堆。过去，核电项目一直受到高昂前期成本和漫长建设时间的困扰。行业希望小型模块化反应堆能成为扩大核电规模更具成本效益的方式。

Constellation 周二表示，正在考虑向核管理委员会申请新许可证，可能在 Clinton 核电站建设小型模块化反应堆。Dominguez 表示，公司正在与多个客户就类似 Meta 合同的交易进行谈判，预计在未来 6 至 12 个月内可能达成协议。