华尔街真理第 1 条

能持续赚钱的脑子，永远比黄金还稀缺

还记得被 Point 72 用5 千万美元挖走的 Kevin Liu 吗？

近日外媒曝光了众多对冲基金抢夺这位交易员的内幕

而最终胜出的 Steven Cohen

只用了一句话就杀死比赛

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Steven Cohen 抢人，主打一个真诚

Steven Cohen 给出的 Offer 已经让大部分人都很难拒绝—— 5000 万美元的薪资已经高于 Dimon 和 Solomon 这两位投行 CEO 的年薪了。

但对于 Steven Cohen 来说，Kevin Liu 真的 deserve it！

Kevin Liu 的履历

加拿大顶级私校 Appleby College（2011 届）

康奈尔大学应用经济与管理学士（2015 届）

摩根士丹利（2015-2017）：

以股权研究助理身份开启职业生涯，主导美国互联网广告垂直领域分析，其对科技企业商业模式的深度拆解能力，成为后续交易策略的核心竞争力。

Marshall Wace（2017-2025）：

加入老牌对冲基金后，从 TMT 行业分析师逐步晋升为投资组合经理。在任期间，他通过捕捉科技股周期性波动创造 " 巨额收益 "，例如精准押注云计算与 AI 赛道的头部标的，成为公司内最年轻的明星交易员之一。

Point72（2025 年至今）：

担任多空股票投资组合经理，专注于科技、媒体和电信领域。

Cohen 今年 1 月在迈阿密投资大会表示：" 现在有很多公司在抢顶级人才，和棒球没什么两样。好的人才就是要出高价来抢。" 给大家补充下信息：去年 12 月，作为纽约大都会棒球队 New York Mets 的老板，Cohen 斥资 7.65 亿美元签下天才棒球运动员 Juan Soto 而登上头条。

无论是运动员还是交易员，Cohen 抢人才从不只靠砸钱。

据中时新闻网报道，Cohen 把 Juan Soto 带到自己在 Beverly Hills 价值 3500 万美元的豪宅谈心，当时 Cohen 妻子和岳父也都在场。

Cohen 抢 Kevin Liu 也是大打感情牌：和 Kevin Liu 共进晚餐，给了一份让人很难拒绝的合同（为期五年、价值 5 千万美元），承诺会以导师的身份亲自指导。要知道，这可是华尔街大白鲨 Cohen 唉！这位大佬过去更倾向于内部培养人才，极少为明星交易员砸重金，但这次却为 Kevin Liu 破了例。

也难怪 Citadel，Millennium Management，Balyasny Asset Management 都竞争不过 Cohen。据一位知情人士透露，当时这几家头部对冲基金为招揽 Kevin Liu，报价飙升速度之快，堪比佳士得或苏富比的艺术品拍卖。

华尔街抢人的手段，还是得看这些 hedge fund 大佬的。除了前面提到的 Cohen 外，Balyasny Asset Management 创始人之一的 Dmitry Balyasny 在挖人才时也是诚意满满。

Dmitry Balyasny

这位大佬会带着公司属意的候选人去骑山地车，或是到中央公园打匹克球。

Balyasny Asset Management 去年挖了在 Point 72 干了 8 年的医疗股专家 Peter Goodwin。据报道，Goodwin 的薪酬待遇在 5000 万至 8000 万美元间。

除了高薪 Offer 外，BAM 还给 Peter Goodwin 佬非常高的自由度：可以准独立运作多空股票部门—— Longaeva Partners。对于传统上采用多经理模式运营的 BAM 来说，这标志着一项重大转变。因为这是该公司首次围绕单一投资组合经理创建一支全新的内部基金。

Longaeva Partners 官网

截至 2025 年第一季度，Longaeva Partners 公布的 13F 文件显示，其管理的投资组合价值达 1770 亿美元，投资于 21 只股票，包括嘉信理财、安特吉公司、美国电力公司等。

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Hedge Fund 也有自己的人才培养体系

在抢人才这件事上，Hedge Fund 的大佬们既舍得砸出真金白银挖来市场上的顶尖高手，让那些带着漂亮战绩的操盘手直接坐上核心位置，也愿意埋下长线功夫，从校园里挑好苗子慢慢打磨，拿真金白银的项目让新人在实战里练手。

这里就分享几个适合本科生申请的宝藏对冲基金项目。

1.Point 72 Academy ——本科生最牛的项目

Point72 Academy Investment Analyst Program 是一个面向在校本科生和应届毕业生的顶尖量化金融培训项目，分为暑期实习项目和毕业生项目两类。

暑期实习项目通常面向大三或研一学生开放，为期 8-10 周，包含系统化的量化金融课程、编程训练和实战交易模拟。根据往届数据，约有 70% 的实习生通过该项目转正进入全职岗位。

毕业生项目直接面向即将毕业或已毕业的学生，提供正式入职机会，岗位涵盖量化研究、交易、数据科学与低延迟系统开发等方向，招聘流程与暑期项目类似，但更侧重实际工作能力和职业匹配度，是进入 Point72 核心团队的重要通道。

目前，Point 72 Academy 开放 2026 年暑期实习和全职项目的申请。

Point72 Academy 项目的面试流程因岗位方向、地区和候选人背景不同，轮次数量会有所差异。一般来说，大多数申请者会经历 3-5 轮正式面试，但也有人面了 7 轮，通常包括

初筛（电话 / 视频技术 + 行为面）

编程笔试（HackerRank / 自研平台）

1-2 轮技术面（数学、概率、编程）

1-2 轮策略 / 市场面（交易思维、投资 pitch）

终面中的多对一 Behavioral+Technical 组合面试

如果你正在准备 Point72 Academy 项目申请，强烈建议你同时准备 Long 和 Short 的 Stock Pitch。这不是 " 可选项 "，而是中后期面试中的核心考察环节之一，有申请者在终面环节被要求现场讲一个 Long+ 一个 Short 的 pitch。Point72 是一家多策略对冲基金，涵盖 Long/Short Equity、Event-Driven、Quantitative Strategies 等方向，面试官希望看到你具备双向思维能力。

建议 Long Pitch 选择基本面稳健、增长明确的公司，强调催化剂；Short Pitch 则应聚焦存在盈利压力、管理问题或竞争恶化的标的，结合行业趋势或技术面信号。

不了解 Stock Pitch 的同学也不用担心，WST 给大家准备了近百页的 Stock Pitch Guidebook 资料，内含 Apple、Airbnb、Nike 等名企 Stock Pitch Template 以及融于 Stock Pitch 中的必备 Valuation 技能教学，戳下方小助手领取 ~

2.Jane Street ——成长型极高的实习项目

Jane Street 面向本科生的核心项目为 Summer Analyst Program – Trading Internship，其培养模式不区分实习与正式岗位，所有实习生均按未来全职交易员标准定向培养。因此，Jane Street Trader 的实习内容极具挑战性与含金量，主要职责包括

学习金融市场结构、资产定价模型和交易机制

使用概率论、统计学方法分析市场行为

协助开发交易系统工具和自动化分析脚本

在导师指导下进行小型研究项目，探索市场趋势或策略优化

参与每日交易复盘会议，理解决策逻辑和风险控制机制

Jane Street 招聘流程包括 4 个阶段

申请提交：递交简历并填写基本信息

初面：30 分钟电话面试，考察市场常识、行为题与基础概率题；

终面：多轮面试，涵盖 Market Talk、Problem Solving 及 Behavioral Interview；

录取通知：表现优异者可直接获得全职 Offer。

其中，Superday 中的 Market Talk 是核心环节，需准备一个清晰、有深度的 5 分钟市场观点陈述，例如分析某只股票或宏观经济事件的走势与逻辑。

Jane Street 非常看重学生的 " 思维方式 "，而不仅仅是学历或证书。他们喜欢那些能用第一性原理思考问题、乐于挑战复杂系统的候选人。这也是为什么 Jane Street 面试以脑筋急转弯、概率博弈题而闻名，以下是几个经典例题：

You roll two dice. What is the expected value of the product?

I flip a coin until it comes up heads. What is the expected number of flips?

If you have a 52-card deck and draw cards until you hit a spade, what ’ s the expected number of cards drawn?

How would you price a stock based on next week ’ s earnings report?

3.Millennium Management：实习生 headcount 每年翻倍

Millennium Management 成立于 1989 年，由 Israel Englander 创立，总部位于纽约，目前管理规模超 336 亿美元，是全球顶尖的多策略对冲基金之一。Millennium 也是每年都加大实习生培养力度：6 年前仅招了 50 名实习生，2023 年增至 100 人，而今年夏天，Millennium Management 迎来 190 名实习生入职。

虽然实习生招聘名额变多，但竞争激烈程度并未下降。Millennium 2025 年暑期实习生的录取率低至 0.5%，低于高盛去年 0.8% 的实习录取率。

Millennium Management 为本科生开放的实习岗位主要是 Quantitative Research 和 Investment Analyst，Quant 岗位偏好数学、物理、计算机、统计或 MFE 背景，Investment Analyst 则更倾向经济、金融等相关专业。

留学生如何能拿到买方的 Quant Offer？

像 K Means, Binomial, Black-Scholes, Fast Fourier Transform 这些 technical 问题虽然学校不会教，但你都得提前准备到位，因为 Quant 的面试环节一定会问你。

来自摩根大通、巴克莱的 WST Quant 导师 Iris Flanders 分享了技术知识准备的三大模块

Quant 需要你同时具备 Stats & Probability 统计学知识、Coding 编程知识、Advanced Finance 金融高阶知识。

Iris 导师把 Quant 准备模块细分为 12 个高阶主题：

想必聪明的同学已经发现，对于商学院本科、纯 CS 专业、纯数学专业的学生，学校里面的知识很难同时准备到这三个大板块。

首先，Fixed Income 固定收益这块，本科商学院或者 MSF 金融硕士基本是不教的，即使 Goizueta、Stern、沃顿、Judge、LSE、Hass 商学院也只是教你基础概念。本科商学院更是仅停留在 " 什么是 Bond? 怎么 price a bond?"。

其次就是金融衍生品，MSF 金硕和本科最多会提到比如 " 什么是 option? 什么是 American option/European option? Call/Put 的图怎么画？" 而你去面试 Quant 的话，很多时候会让你现场解释数学原理，甚至会考你怎么用编程语言呈现。

这也就是为什么很多纯数学、物理、CS 专业，以及金融专业的本硕同学要恶补一下技术面试知识啦！

因此，WST 团队和 Iris 导师以求职为导向，系统地整理出了史上最全的量化 Technical 课程，学校不会教你的技能，这套课程能一网打尽！

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