文 | 新立场 Pro

今年 2 月，媒体报道王兴在一场内部沟通会上提出了第二个十年作为美团 CEO 的三个重点关注 " 新 " 方向 —— 食杂零售、国际化和科技。其中食杂零售覆盖包括自营生鲜零售和平台零售业务，也被视为一个长期使命。

也是 2 月，轰轰烈烈的外卖大战开启，并逐渐演变为规模空前的补贴混战。用外卖引流为即时零售铺路已经不是什么商业机密，但拉通对比美团阿里京东的即时零售业务布局，会看到阿里有盒马、京东有七鲜，只有美团在线下自营商超这一项是相对缺位的。

竞争越是走向深水区，自是能调动的资源都尽可能地去调动。

作为非餐供给的一环，7 月 7 日起，盒马鲜生在淘宝 App 首页的 " 淘宝闪购 " 频道获得一个独立入口，与 " 美食外卖 "" 手机数码 " 等类目并立。同一时期，盒马旗下的硬折扣店品牌 " 盒马 NB" 也在推进品牌升级，将名称、LOGO、门店招牌等全面更新为 " 超盒算 NB"。

而 4 月流出的一些美团重新启动线下业务消息，最近也有了新的动向。

《零售商业财经》报道，小象生鲜正式关停五年后，美团旗下硬折扣超市项目 " 快乐猴 " 将于今年 8 月底正式开业，首批试点在北京和杭州，未来计划全国铺开。其首批门店面积大约为 800-1000 平方米，定位 " 硬折扣零售 "、对标盒马 NB。

《新立场》了解到，美团快乐猴超市生鲜采购负责人近期接洽的供应商中，不乏盒马与京东七鲜的合作对象。

高强度聚焦外卖几个月后，即时零售终于有了一些开辟正面战场的线索。餐饮外卖移植了 " 快 " 的心智，多、好、省这些零售要义尚未被充分讨论，但迟早要进入竞争场域。在当前这个时间节点，线下店，且 " 硬折扣 " 线下店，承载了为低价心智做铺垫，和补齐 " 全景零售 " 拼图的双重期望。

01、小象生鲜的 " 覆辙 "

2018 年 5 月，小象生鲜首家门店于北京开业，对标盒马鲜生，定位在 " 生鲜超市 + 餐饮 + 即时配送 "，当时的背景是新零售概念被各方追捧。2018 年底，小象生鲜迅速扩张至 7 家门店，覆盖北京、无锡、常州。

2019 年 4 月，常州 3 家门店突发闭店通知，无锡 2 家同步关闭，紧接着是北京方庄店停运，美团组织架构调整。直至 2020 年 10 月小象生鲜 App 停用，线下门店全部关停，仅仅过去了 2 年。

对善于 " 后发先至 " 的美团而言，小象生鲜算是一次罕见的失手，也让市场形成一种认知，过重的商业模式不适合植根于线上的美团。

图片来源：广发证券

大量生鲜产品，多种风格的堂食烹饪和半成品，这在当年无疑是非常切中消费风尚的运营思路，但线下零售业务的复杂性仍旧被低估了。

广发证券研报显示，小象生鲜门店餐饮区占比 20%，超市区超过 30%，但餐饮区的顾客密度远高于超市区，导致餐饮顾客扎堆；又因预测商品周转速度的能力不足，小象餐饮区的食品原料容易提前售空，存在顾客食用 " 商品样品 " 的情况。

彼时《北京商报》记者走访也发现，北京小象生鲜门店存在单量太少、悬挂链不运行等问题。而这些显然都是经验不足造成。选址、店型、成本控制、供应链管理，很多问题只有真正深入线下才能发现症结。

不过后续美团并没有把 " 小象 " 整个品牌直接扫进故纸堆，而是进入了一个拆分、线上化、重整再出发的周期。

小象生鲜退场的同时是美团买菜的登场，其线上服务迁移到美团买菜 App，并变名为 " 美团买菜生活超市 "。于是，美团买菜和美团优选成为两条并行但定位不同的业务线，前者试探 " 前置仓＋即时配送 "，后者走 " 中心仓 + 网格仓 + 团长自提 " 的社区团购路线。

突出平台属性，串联线上资源和线下团队，这算是回到了美团的舒适区。

而 " 小象 " 在 2023 年再度回归。当年 12 月，美团宣布 " 美团买菜 " 升级为全新品牌 " 小象超市 "，坚持自营零售模式，定位为 "30 分钟快送超市 "。

相比小象生鲜的尝试，从美团买菜到小象超市，是更循序渐进的路线。消费场景开始跳出 " 买菜 " 限定，SKU 逐渐与中大型超市比肩，生鲜品类之外，休闲零食、日用清洁、个护美妆、酒水饮料等商品的存在感变高，从中能够清晰看到即时零售的 " 轮廓 "。

直至当下，随着美团优选战略后退，小象超市之于即时零售的战略意义更加凸显。媒体报道，小象超市 2024 年 GMV 接近 300 亿，规模超叮咚买菜，逼近朴朴超市。

运营经验更丰富、市场教育也比当年好做了很多，还有即时零售的供应需求在召唤，再度试探线下零售的准备，理论上比上一轮更为充足。

不过根据现有信息，美团似乎选择了一个更高难度的细分赛道。

02、硬折扣，是为了 " 软着陆 "

硬折扣与普通零售（传统商超）的区别，在于用 " 低毛利、高周转、少 SKU" 实现极致性价比，所以该模式在理论上具备效率优势，实际运营的门槛却是更高的。

综合品类硬折扣商超如奥乐齐的特征就很明显。

首先自有品牌占比极高。奥乐齐官网显示，其所销售的商品有 90% 以上为自有品牌，且严控质量。公司在全球范围寻找供应商，按一流标准做贴牌。其次精简 SKU，基于中国市场，奥乐齐的 SKU 基本控制在 2000 个 以内，其中约 1500 个为生活必需品类，其余则根据时令、节庆等时效条件灵活调整。

总结就是，只有对供应侧的掌控力达到一定水准，才能追求物美与价廉兼得。

具体而言，光是自有品牌一项，就需要——高水平的品控与研发团队；深度绑定工厂并承担库存风险；自身具备将白牌 " 品牌化 " 的消费者认同度。

来源：方正证券

模式不仅门槛高，赛道也很拥挤。

综合商超之外，垂直品类的硬折扣商超也在向多品类靠拢，比如近几年风头正盛的量贩零食品牌们。2023 年零食很忙和赵一鸣合并成立鸣鸣很忙集团，次年零售额便突破 555 亿，在营门店数超过 1.5 万，在下沉市场的影响力尤为突出。

今年初，鸣鸣很忙正式对外发布了省钱超市模型，从零食量贩向社区零售转型，新增百货日化、文具潮玩、烘焙、鸡蛋等产品，增设鲜食和低温冻品专区。另外，好想来的母公司万辰集团和零食有鸣，也在零食之外增加了冻品、百货、 日化等品类。

前文提到盒马 NB 升级后的 " 超盒算 NB"，已将新 LOGO 下低温鲜牛奶 950ml 售价压至 7.5 元，几乎做到同规格同品质内最低价。

折戟的历史在前，现实的挑战在后，美团还要给自己上难度，离不开市场竞争大环境的影响。

首先，我们在此前的文章中多次提到过，外卖之争的转折点在于如何顺利完成从餐饮配送到非餐配送的过渡，非餐供给对战局的影响十分关键。线下商超不仅是非餐供给的一环，其门店体验和商品力还很大可能成为后期差异化竞争的关键。这是在 " 多 " 和 " 好 " 的层面。

比如前文提到的万辰集团旗下品牌 6 月入驻淘宝闪购后，迅速上线近 2000 家门店，7 月 5 日订单环比增长 922%。可见平台在有意扩充这方面的供给，让外卖 " 打来 " 的流量有更多可以承接的链路。

其次， " 省 " 的心智同样需要强化，尤其是在美团优选战略后撤以后，" 硬折扣 " 算是给非餐供给再增添一个性价比的筹码。

据《华尔街见闻》，因为小象超市价格更贵，没有美团优选可用的消费者可能会流向多多买菜等团购平台，而不一定会选择小象超市。

给焦灼的外卖大战做一些 " 软着陆 " 的铺垫，这或许是美团选择 " 硬碰硬 " 的原因。

03、写在最后

《新立场》在此前的文章中提到过一个观点，淘宝闪购的 500 亿补贴计划看似来势汹汹，但如果将其理解为阿里整体电商业务营销支出的一部分，就不会显得过于突兀。

毕竟如淘宝京东一般从电商跨界而来的平台，不是冲着要让外卖业务成为营收顶梁柱而来，大家真正争夺的交集在即时零售场域。但电商们加入外卖补贴战实打实的带来了流量，拉高了各自 App 的打开率。

这就让开辟餐饮外卖之外的战场显得很重要，因为直接关系到流量引来了，接不接得住，用不用得好的问题。

王莆中近期在接受《晚点 LatePost》采访时表示，阿里高调继续掀起外卖大战，" 肯定是一个非理性的竞争 "。对社会有没有正面影响，对整个产业的持续发展有没有意义，都值得再行商榷。

如果说外卖作为即时零售的 " 热场环节 " 已经把气氛烧到了顶点，或许是时候将对外卖的注意力，转向即时零售的正面战场。