36 氪获悉，华泰证券表示，近期 A 股偏强运行，且哑铃型风格向大盘成长切换的迹象初现。第一，多数 " 反内卷 " 行业估值筹码双低，涨价驱动补涨，有助于维持市场热度。中期，" 反内卷 " 夯实 ROE 筑底回升预期，有利于投资者看长做短。第二，中报预告验证重点行业景气线索，支持风格短期切换，持续性待观察。第三，6 月金融数据偏强，改善全 A 中期盈利预期。展望看，高位拉锯，局部活跃或是基准情形，建议保持仓位，内部适度切换，关注航空装备、风电、存储等有补涨空间的景气成长以及有中期逻辑的 " 反内卷 " 品种，如部分化工品、电池。战略上，继续超配大金融、创新药、军工。