日本执政联盟在参议院选举中的历史性失败正引发市场新一轮震荡，分析师普遍认为政治不确定性将导致日元和日股更加动荡。政治不确定性叠加 8 月 1 日美日贸易谈判截止期限临近，正在考验投资者对日本资产的信心。

周一日本股市因假日休市，而日元兑美元盘初一度上涨 0.7%，最高升至 147.79，但随后回吐部分涨幅至 148.48，随后日元再度拉升至 147.80 附近。分析认为，日元经历初期避险买盘后的回调表明市场对选举结果已有预期，随后避险买盘再次推动日元走高。

这也体现了政治不确定性对日元走势产生的动荡影响。尽管日元走高，但是多家投行策略师不看好日元走势，汇丰预警日元将跌至 152。

选举结果不仅使得日本央行政策路径生变，还会影响美日贸易谈判。分析指出，8 月 1 日的关税谈判截止期限临近，政治动荡或将严重影响谈判进程。分析师警告，如果石破茂最终辞职，可能引发外国投资者抛售日股和日元的连锁反应。

据见闻文章，日本执政联盟在参议院选举中遭遇历史性失败，首相石破茂的政治前景愈发不明朗，同时民粹右翼势力 " 参政党 " 的崛起正改变日本政坛格局，这一系列变化或将严重影响迫在眉睫的美日贸易谈判。

避险买盘一度推升日元，但分析师普遍看空

此次选举结果标志着日本政治格局的重大转变。

据新华社报道，在 20 日举行的日本第 27 届参议院选举中，由自民党和公明党组成的执政联盟丧失参议院过半数议席。这是自民党自 1955 年成立以来，首次在国会众参两院都未能取得过半数席位。

Vantage Markets 分析师 Hebe Chen 指出，" 日本参议院选举重新点燃了政治不确定性，为自去年 10 月动荡以来本已脆弱的背景增加了另一层不稳定因素。"

对于日元初期上涨，然后回落的走势，青空银行首席市场策略师 Akira Moroga 指出：

一些投资者此前已为执政联盟更大挫败甚至石破茂辞职做好准备，这些头寸的平仓为日元提供了初期支撑。

与此同时，ATFX Global Markets 首席分析师 Nick Twidale 表示：

" 我们看到了初期的避险买盘，随后出现回调，因为这符合预期。总体而言，我认为日元可能因不确定性而走弱。"

他并补充称，许多投资者担心石破茂仍可能失去职位，"如果发生这种情况，我们将看到日元进一步下跌"。

汇丰银行更是发出惊人的预警，称由于政治和日本央行风险，美元 / 日元可能突破 152，而这只是日本里拉的开始。

央行政策前景生变

政治不确定性正在改变市场对日本央行货币政策的预期。多位分析师认为，央行短期内将保持观望态度，直到未来政策方向变得明朗。

T&D Asset Management 首席策略师 Hiroshi Namioka 认为表示，央行加息前景现在面临更多不确定性，这可能推迟任何紧缩政策行动。

National Australia Bank 货币策略师 Rodrigo Catril 表示：

" 日本央行加息的前景现在可能会被推迟更长时间。总体而言，选举结果对日本资产来说不是好消息。"

iFast Financial 投资组合经理 Hui Shi Yeo 警告：

" 随着石破茂誓言在挫败后继续执政，以及对政府推进关键政策能力的怀疑，日元和股市都可能对新闻头条变得更加敏感。"

据央视新闻，当地时间 21 日，日本首相、自民党总裁石破茂在自民党总部召开记者会，表示接受此次严峻的选举结果，并表明了他本人计划留任首相的意向。

Commonwealth Bank of Australia 货币策略师 Carol Kong 也表示：

" 目前尚不清楚石破茂是否真的能够继续担任首相，以及这对日美贸易谈判意味着什么。持续的政治不确定性将对包括日元在内的日本资产产生负面影响。"

贸易谈判面临新挑战

政治动荡时机正值美日贸易谈判关键期，8 月 1 日关税实施截止期限临近。

据媒体报道，美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）上周日称 8 月 1 日是关税生效的硬性截止期限。日本正在争取在此期限前与美国达成协议，避免面临更高关税。

KCM Trade 首席市场分析师 Tim Waterer 表示：

" 选举结果削弱了石破茂的政治影响力，这反过来削弱了日本在与美国谈判桌上的实力。任何协议现在可能对日本来说条件都不如石破茂在最高职位上地位稳固时能够达成的协议有利。"