招商证券指出，AI 算力军备竞赛带来的增量需求将持续超预期，不仅是算法对比，基础设施层面的资源封锁与优势抢占成为当前大模型厂商的竞争高地。全球 AI 算力投资进入深水区，从万卡到百万卡规模，新技术需求加速落地，包括光模块、PCB 等环节，以及 DCI、AOC、空芯等在大规模集群的应用。通信行业受益于 AI 算力需求的旺盛增长，国内外算力链形成共振，推动行业持续发展。

通信 ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数由中证指数有限公司编制，从 A 股市场中选取涉及网络基础设施、通信终端设备等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备相关上市公司证券的整体表现。行业配置主要集中于信息技术领域，特别是与 5G、物联网等先进技术相关的企业，能够较好地体现通信设备行业的发展趋势。

没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备 ETF 联接 A（007817），国泰中证全指通信设备 ETF 联接 C（007818）。

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