8 月 7 日，在创业板低迷的背景下，半导体逆势走强，截至收盘，富满微（300671.SZ）、东芯股份（688110.SH）、阿石创（300706.SZ）涨 20%，斯达半导（603290.SH）涨 10%，国科微（300672.SZ）、神工股份（688233.SH）、芯导科技（688230.SH）、赛微微电（688325.SH）、富瀚微（300613.SZ）均大幅上涨。港股方面，华虹半导体（01347.HK）、中芯国际（00981.HK）均录得上涨。

半导体板块的走强，源于多重因素的共振——

消息面，近日，德州仪器（TI）正式开启新一轮涨价行动，有消息称调价规模史无前例，涉及超 6 万个料号，相比今年 6 月的 3300 款，涨幅近 20 倍。

此外，技术层面的突破也是芯片上涨的重要原因。龙头股东芯股份便是最好的佐证。该公司自 7 月下旬以来股价已经翻倍，并创出上市以来的新高，堪称近期半导体板块的 " 旗帜 "。

背后的原因在于，东芯股份参股公司砺算科技发布了首款自研 GPU 芯片 "7G100" 及首款显卡产品 Lisuan eXtreme，引发资本市场的广泛关注。

在砺算科技的发布会上，7G100 芯片在多款热门游戏中表现出色，包括《黑神话：悟空》、《古墓丽影：暗影》等，此外，7G100 系列芯片应用范围还涵盖智能座舱以及具身机器人等前沿领域，前景可谓广阔。

有分析指出，砺算科技于 7 月 26 日推出首款全栈自主研发的 7G100 系列 GPU 芯片及 LisuaneXtreme 显卡，基于 TrueGPU 天图架构实现从指令集、计算核心到软件栈的完整技术自主，彻底摆脱对第三方 IP 授权的依赖，标志着国产 GPU 在核心技术自主可控领域取得重要进展。

全球 GPU 市场一直被少数几家国际巨头所垄断，7G100 系列 GPU 产品被认为是国产 CPU 突围的希望，也是该领域近年来的最大鲶鱼。相关消息直接刺激了资本市场的想象力，东芯股份的股价如 " 火箭般蹿升 "，自然带动了其他芯片概念股、尤其是部分滞涨个股的走强。

值得注意的是，多家 A 股半导体企业此前发布半年度业绩预告，整体表现不俗。

其中，瑞芯微（603893.SH）发布公告显示，预计 2025 年半年度实现营业收入约 20.45 亿元，较上年同期增长约 64%；上半年归母净利润约为 5.20 亿元 -5.40 亿元，同比大幅增长 185% 到 195%。此外，乐鑫科技（688018.SH）亦发布上半年业绩预告，公司预计实现营业收入 12.20 亿元 -12.50 亿元，同比增长 33%-36%；预计归母净利润将达到 2.50 亿元 -2.70 亿元，同比增长 65%-78%。

另外，今日港股的华虹半导体公布今年第二季度业绩，期内销售收入达 5.66 亿美元，同比增长 18.3%，环比增长 4.6%。公司第二季度归母净利润约 795.2 万美元，同比上升 19.2%，环比上升 112.1%。公司 Q2 毛利率为 10.9%，同环比均录得增长。

公司预计 2025 年第三季度销售收入将在 6.2 亿美元至 6.4 亿美元之间，毛利率预计在 10% 至 12% 之间。

港股的中芯国际（00981.HK）亦公布今年第二季度业绩，Q2 销售收入 22.09 亿美元，环比下降 1.7%。Q2 毛利约 4.50 亿美元，环比下降 11.1%。Q2 毛利率为 20.4%，环比下降 2.1 个百分点。

公司上半年销售收入约 44.6 亿美元，同比增长 22.0%；毛利率 21.4%，较去年同期提升 7.6 个百分点。展望第三季度，公司给出的收入指引为环比增长 5% 到 7%，毛利率指引为 18% 到 20%。

对于后续半导体行业的展望，不少机构纷纷唱多，其中 AI 带来的潜力备受关注。

天风证券指出，综合来看 2025 年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025 年 AI 驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储 / 功率 / 代工 / ASIC/ SoC 业绩弹性。

中信证券发布半导体 2025 年下半年投资策略称，当前半导体周期仍处于上行通道，其中 AI 持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI 仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端 AI 需求持续，另一方面终端 AI 应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续 AI 产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。

开源证券研报指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从 " 预期修复 " 走向 " 景气验证 " 的条件。相较于上一轮消费电子驱动的周期，本轮叠加了 AI 算力需求，GPU、HBM 等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复，行业需求天花板和景气斜率有望显著提升。全球半导体行业正处于 " 成长加速期 " 的早中阶段，技术自主化稳步推进，AI 链条核心环节率先受益。半导体板块在周期波动中呈现 " 牛长熊短 " 特征，当前或处于新一轮上行阶段的起点。