8 月 12 日早盘，A 股三大指数高开高走。盘面上，光模块 CPO、医疗器械、煤炭开采、GPU 等概念板块盘中大幅活跃。近期热度较高的云计算 50ETF（516630）涨超 0.5%，持仓股中，神州泰岳、曙光数创、新易盛、中际旭创等领涨。

中信证券指出，2025Q2，科技巨头整体经营状况均显著好于市场此前偏谨慎的预期，云业务增速上行势头亦更加显著，同时随着 AI 应用渗透率提升，算力需求大于供给的趋势延续，叠加美国税收改革法案 " 大而美 " 法案带来的自由现金流增量，共同推动 2025 年整体资本性支出（CAPEX）指引上修，对于 2026 年 CAPEX 的展望也更加积极，该机构估算 2025/2026 年全球 AI CAPEX 规模同比增速分别为 +64%/50%。

北美云厂商资本开支持续扩张，显示 AI 算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算 50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的 AI 算力含量较高，覆盖了光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念。云计算 50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的 ETF。

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