【今日热门】

板块上，半导体芯片板块全线走强，寒武纪 20CM 涨停创历史新高，盛科通信、飞凯材料、芯原股份、富满微、华海诚科涨幅居前。

随着大型科技公司加大对人工智能数据中心的投资，SK 海力士、美光等半导体制造商的 HBM 芯片的订单激增，该公司股价周一涨超 4%，对于 A 股形成了一定映射。此外国盛证券也于近期研报中表示，AI 引领新一轮半导体市场强增长周期，谷歌、Meta、亚马逊分别上调 2025 年资本开支至 850 亿、660 亿— 720 亿、1200 亿美元，预计 HPC/AI 终端市场的市场份额将在 2030 年占据半导体市场的 45%。

【后市分析】

三大指数均再创年内新高，量能同样延续着温和递增态势，在目前相对良性的价量结构下，后市或仍具冲高动能，故站在指数维度，短线紧盯 5 日线即可，只要不将其有效跌破仍以震荡走高态势看待。不过需要注意的是，今日盘面个股的分化明显增加，在指数全线上涨的背景下，最终仍有超 3100 只个股下跌。

不难发现，目前市场绝大多数的赚钱效应集中在各热门板块中标识度最高的几只核心容量票之中。意味着目前市场仍然呈现结构性的分化，故应对上可秉承去弱留强的原则，并且在热门板块轮动中寻找低吸机会或具更高之胜率。

【明日主题前瞻】

【今日导读】

> 人形机器人发展领跑全球，国产机器人海外热销

> 我国构建国际最大规模该领域系统，机构称产业迎关键拐点

> 消费级 DDR4 供应紧张，七月合约价飙涨逾 60~85%

>" 身价 " 飙升，山东白羽鸡苗价格一个月暴涨超 300%

>AI 需求迭代，激活这类技术不断演进，相关产品重要性将持续提升

> 行业会议将召开，相关基础设施累计数量同比增超 55%

> 事关具身智能机器人，杭州发文公开征求意见

【主题详情】

  人形机器人发展领跑全球，国产机器人海外热销

据报道，我国工业机器人产量和装机量连续多年位居全球第一，人形机器人发展领跑全球。当前，业内企业的新技术、新产品正在快速走向海外，不仅扩大了国际影响力和市场份额，也吸引了众多国际投资方的关注。此外，杭州市司法局发布公告，市发改委起草了《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》，现公开征求意见。

近期，国内机器人产业链涌现积极变化。本体厂商持续取得订单突破，说明人形机器人在商业化探索方面逐步进入落地阶段；同时，宇树完成 IPO 辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得到广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。上海证券吴婷婷认为，DeepSeek 人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入 " 百花齐放，百家争鸣 " 阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

上市公司中，能科科技 AI 产品及服务主要面向产品智能化、产品研发域、产品制造域等应用场景。具身智能机器人是产品智能化应用场景之一，目前主要聚焦在具身智能机器人训推的服务领域。夏厦精密产品应用于人形机器人上的产品主要为精密齿轮、减速机产品、丝杠产品等。其中精密齿轮产品、减速机等已供应于国内外知名机器人，丝杠产品已有陆续试样及小批量订单。

  我国构建国际最大规模该领域系统，机构称产业迎关键拐点

媒体报道，我国构建国际最大规模原子量子计算系统。近日，中国科学技术大学潘建伟、陆朝阳教授等与上海量子科学研究中心 / 上海人工智能实验室钟翰森研究员等同事合作，利用人工智能技术，实现了高度的并行性以及与阵列规模无关的常数时间消耗，在 60 毫秒内成功构建了多达 2024 个原子的无缺陷二维和三维原子阵列，刷新了中性原子体系无缺陷原子阵列规模的世界纪录。该方法为大规模中性原子量子计算奠定了关键技术基础。相关研究成果日前在国际学术期刊《物理评论快报》上发表。

国金证券表示，量子计算产业迎关键拐点，从实验室研发向专用量子计算机应用过渡。随着量子纠错技术的持续优化和生态体系的不断完善，量子计算有望迎来规模化应用的黄金期。市场规模看，2024 年全球量子计算产业规模突破 50 亿美元，预计 2024-2030 年 CAGR 达 87.6%，约 40% 的量子计算企业有望在 2025 年实现 25% 以上的营收增长；技术层面看，量子计算核心技术指标持续提升，量子比特数量已达千比特级，门保真度突破 99%，相干时间延长至毫秒级，超导路线凭借可扩展性优势占据主导地位，商业化潜力有望率先释放；应用层面看，D-WAVE 等企业在金融建模、药物研发等细分领域已实现商业化突破，金融、能源、物流领域或将成为量子计算最主要的应用场景，潜在市场价值可能超两千亿美元。量子计算产业已步入商业化落地的关键阶段，产业链生态有望全面受益。

上市公司中，复旦复华于 2024 年 9 月 2 日与本源量子计算科技（合肥）股份有限公司举行战略合作签约仪式，双方就携手开拓超导量子计算机应用市场，共谋量子计算产业发展达成合作意向。科华数据依托智算中心平台，与玻色量子等合作伙伴积极推动将以实用化光量子计算机为代表的新型算力设备融入现有算力中心，打造更完善、更多元、面向未来的算力基础设施，为人工智能、物联网等新技术的创新发展注入全新动能。例如，公司为苏州大学未来科学与工程学院提供量子计算云平台算力服务，支持学院算法仿真实验，推动其在量子物理领域的研究，助力学院科研成果的产出和科技领域人才的培养。

  消费级 DDR4 供应紧张，七月合约价飙涨逾 60~85%

据媒体报道，TrendForce 集邦咨询最新调查，相较 PC 和 Server 市场，近期消费级 DRAM 的供应更加紧张，其终端需求来自工控、网通、电视、消费性电子及控制器等，主要存储器的采用规格为 DDR4，但供给排序在 PC 与 Server 应用之后，使得该市场供需失衡相对更加严峻。七月消费级 DDR4 合约价飙涨逾 60~85%，因此大幅上修第三季消费级 DDR4 合约价到季增 85%-90%。

交银国际证券认为，存储器价格在今年以来的上涨主要来自供应端厂商收敛产量，以及下游客户积极提前拉货所致。考虑到这些趋势一般很难短时间反转，今年存储价格或将继续保持上涨趋势。

公司方面，大为股份子公司大为创芯的 DDR4 以及 LPDDR4X 是嵌入式市场的主流方案，大为创芯有固态硬盘（SSD）产品通过了龙芯 3A5000 平台适配认证；LPDDR4X 产品近来顺利通过瑞芯微、晶晨半导体等多个 SoC 平台的认证，为客户提供高性能、高品质的存储产品。盈方微主营业务为电子元器件分销和集成电路芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是射频芯片、指纹芯片、电源芯片、存储芯片、被动元件、综合类元件等。

  " 身价 " 飙升，山东白羽鸡苗价格一个月暴涨超 300%

白羽鸡价格近期经历 " 过山车 " 式波动。7 月初部分地区白羽鸡毛鸡价格跌破 3 元 / 斤，然而到了 8 月份，毛鸡价格最高飙升至 3.7 元 / 斤，鸡苗价格更是从 1.5 元 / 只涨至 4.2 元 / 只，还依然供不应求。在山东滨州沾化一家肉鸡养殖合作社，都景刚最新购买了 2 万羽白羽肉鸡鸡苗进行补栏，价格较 7 月初累计上涨 300%。养殖户介绍，肉鸡价格上涨是他们补栏的主要原因，7 月份肉鸡价格上涨了 15%，而且随着开学季的临近，市场预期同步看涨。需求增加的同时，上游的鸡苗孵化企业供应却在减少。

今年以来，海外禽流感频发，美国唯一引种州发生疫病后，海外仅法国能够实现祖代引种。兴业证券农林牧渔团队指出，一方面当前社会鸡源紧张，拉动鸡苗价格上涨，另一方面 20025 年 1-3 月我国祖代鸡更新量约 21.8 万套，同比减少 42%，若海外后续无其他地区供应，祖代鸡引种受限或将带动禽产业链景气上行。

上市公司中，民和股份作为山东省农牧龙头企业，主营商品代肉鸡苗、商品代肉鸡，现有商品代雏鸡产能超过 3 亿羽，募投新增的 1 亿羽产能正在建设中、建成后有望带动公司业绩进一步增长。湘佳股份主营业务是种禽繁育，家禽饲养及销售，禽类屠宰加工及销售，饲料、生物肥生产及销售。公司的主要产品是麻鸡、青脚鸡、竹丝鸡、黑土鸡、土三黄、石门土鸡、番鸭、樱桃谷肉鸭。

  AI 需求迭代，激活这类技术不断演进，相关产品重要性将持续提升

机构指出，算力背后是电力。从通算时代到智算时代，单卡功率消耗和整体用电规模均呈现显著的提升趋势，对 AIDC 背后电力的 " 质量与数量 " 持续提出考验。AI 需求迭代，激活 AIDC 电源技术不断演进，高效率、高密度、高稳定性电源重要性将持续提升。

伴随摩尔定律放缓，制程升级迭代延后，功耗墙成为挡在高算力需求前面的拦路虎，数据中心建设也必将不断向液冷 + 电源倾斜。国信证券指出，参考 IEA 预测，预计 2025-2030 年全球新增 AI 算力负载为 9.7/15.9/20.2/22.3/23.4/24.6GW。数据中心配套电力设备容量一般是算力负载的 3-5 倍，基于 3 倍的保守估算，预计 2025- 2030 年 AIDC 电力设备需求分别为 29/48/60/67/70/74GW，年均增速为 20%；2030 年配套干式变压器、中低压开关柜、UPS、HVDC（包括传统 HVDC 及 800VHVDC）、固态变压器市场空间预计分别达到 85/341/41/380/239 亿元。

上市公司中，欧陆通在服务器电源产品及解决方案上，公司已推出了包括 3,200W 钛金 M-CRPS 服务器电源、1,300W-3,600W 钛金 CRPS 服务器电源、3,300W-5,500W 钛金和超钛金 GPU 服务器电源、浸没式液冷服务器电源及机架式电源（Power Shelf）解决方案等核心产品，研发技术和产品处于领先水平。中恒电气的 HVDC 产品已广泛应用于大型数据中心、智算中心等场景，主要客户包括阿里、腾讯、超算中心、第三方 colo 数据中心、通信运营商、银行等。麦格米特目前已推出 800V/570kW Side Rack 方案，并且已在今年 3 月的全球行业展会上展出，该产品可支持 800V 直流输出，采用一体化设计，集成基带单元和功率转换系统功能，确保快速动态响应，以减少转换环节，降低能耗，支持数据中心的绿色和可持续发展，兼容未来 GPU 需求，专为下一代 A I 计算设计，是未来产品。

  行业会议将召开，相关基础设施累计数量同比增超 55%

上海电器科学研究所（集团）有限公司定于 8 月 14 日举办 " 城市充电网络创新与能源生态高质量发展论坛 "。本次研讨会将围绕多个关键议题展开，包括超充网络智能体、极质兆瓦超充赋能重卡运输行业提质增效、大功率模块在重卡充电行业的应用、充电桩认证等，旨在汇聚业内专家智慧，共同推动新能源汽车充换电领域的创新与发展。

在新能源汽车生态系统中，充电桩不仅是连接电网和电动汽车的桥梁，也是实现智能电网、促进可再生能源利用、推动城市交通电气化转型的重要基础设施。汉鼎智库认为，作为新能源汽车的 " 加油站 "，充电桩行业也随之迎来了前所未有的发展机遇。开源证券研报指出，此前，国新办新闻发布会提及制定实施充电设施 " 倍增 " 行动。据其测算，根据第七次全国人口普查数据，我国常住人口 300 万以上的城市共 35 个，这 35 个城市 2024 年新增公共充电桩约 45 万台，根据上海、北京、天津、重庆新增量与保有量的比例关系，假设截至 2024 年底，全国常住人口 300 万以上城市公桩保有量约 300 万台左右。根据中国充电联盟数据，假设公共充电桩单桩平均功率 80kW；假设单瓦价格 5 毛，按存量充电桩倍增计算，则对应充电设备投资额 1200 亿元。若再考虑配电、高压接线、EPC 施工等，整体投资规模有望达到 2000 亿元。

上市公司中，泰嘉股份站点能源业务包含户用直流充电桩和快充充电电源模块产品，服务客户为行业头部品牌客户。盛弘股份的液冷技术主要应用于储能系统散热及充电桩领域，通过高效热管理方案提升设备运行稳定性。公司拥有直流桩、交流桩、交直流混合—体桩全系列的充电桩产品。公司给小桔充电提供充电桩产品，是小桔充电的主要供应商之一。奥特迅的液冷超充系统都是基于奥特迅自主研发的、具体发明专利的兆瓦级（1000kW）电动汽车超充堆技术，其动态功率池达到兆瓦级（1000kW），单枪额定输出功率为 600kW，可以兼容超级充电和直流快充需求，显著提升设备利用率。

  事关具身智能机器人，杭州发文公开征求意见

据媒体报道，杭州市司法局发布公告，市发改委起草了《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》，现公开征求意见。《草案》提出，将具身智能机器人产业纳入全市政策支持框架，通过制度设计增强政策合力，进一步规范产业高质量发展路径。

多学科技术融合促具身智能，机器人产业加速向前。华金证券认为，当前人工智能、生物仿生、新材料等前沿技术与机器人深度融合，同时利用汽车、新能源、电子、机械、化工等行业的产业化能力，能快速推进人形机器人产业化落地。建议重点关注由人形机器人产业化带来的相关领域如汽车、电子、电新、化工等领域投资机遇。

公司方面，诺力股份与浙江大学机器人研究院联合研制的首款具身智能化工取样机器人—— " 诺宝 II 号 " 在 2025 世界机器人大会首次亮相。天娱数科上线的自主研发空间智能平台 Behavision2.0 可从感知、推理及执行 3 个层面赋予机器人空间感知、类人思维决策与跨本体响应能力，深度赋能具身智能行业，与机器人、智能设备行业厂商共同创造机器人交互新时代。