证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 25 日披露的机构调研信息，长安基金近期对 6 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）英杰电气 （长安基金管理有限公司参与公司特定对象调研）

调研纪要：2025 年半年度，英杰电气实现营收 7.22 亿元，同比下降 9.42%，归母净利润 1.19 亿元，同比下降 32.71%。光伏行业销售收入 2.98 亿元，同比下降 25.18%，发出商品约 14 亿元，预计 2026 年确认收入。半导体业务订单和收入同比下降，但剔除射频电源客户结算方式变更影响后，订单和销售收入应同比增长。其他业务订单增长 60%，钢铁冶金行业增长显著。充电桩大订单预计未来四个月落地，对明年营收有积极作用。核聚变电源订单与去年持平，正跟踪核心项目集中采购机会。公司预计 2026 年光伏海外订单确认收入及其他业务增量贡献，业绩有望改善。

2）兆易创新

调研纪要：兆易创新在 2024 年二季度各业务线增长情况良好，NOR Flash 高个位数增长，利基型 DRAM 增长超 50%，MCU 接近 20%，模拟芯片基数低环比成长较高，传感器芯片增长约 10%。预计第三季度环比增长，全年需求上涨，利基型 DRAM 供应偏紧缺至全年。下半年利基型 DRAM 营收显著增长，合约价格上涨，第三季度继续上涨。公司毛利率整体平稳，未来 Flash 温和涨价，DRAM 毛利率提升，整体毛利率保持稳定。NOR Flash 需求端电子产品代码量上升，供应端晶圆制造产能紧张，供给短缺将持续较长时间。看好定制化存储技术在产品性能的优势，未来更多行业和客户选择该方案，具备先发优势和技术迭代。MCU 增长点在工业控制、光储充、白电等高门槛国产化替代方向，新产品收入贡献提升。DDR4 8Gb 收入贡献全年有望达 DRAM 收入三分之一，LPDDR4 小容量产品全年收入占比可能提升到两位数。公司研发投入大，市场空间弹性大，目标是实现与标准接口利基存储可比的营收规模。具备先发优势和与战略供应商的良好关系，确保产能和制程优势。利基市场稳定，头部厂商减产带来增长机会，规划 LPDDR5 产品线，预计两年内推出。看好汽车 MCU 市场，推出多核产品，AI MCU 应用于 AI 场景、AI 算法搭载、内部集成 NPU。45nm NOR Flash 产能爬坡，预计年底收入贡献 15%，2026 年补齐产品线，成本显著优势，芯片面积缩减 20%。

3）锐捷网络 （长安基金管理有限公司参与公司业绩说明会 & 电话会议）

调研纪要：锐捷网络上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户，占比超过 90%，400G 产品占比超 60%。下半年云端算力基础设施需求依旧旺盛，互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大。2T 规格产品主要为 200G+400G 组合，支持大规模 GPU 集群互联。Scaleup 网络在国内发展迅速，公司参与高通量以太网联盟，推出面向智算场景的产品方案。上半年海外业务收入 11.45 亿元，同比增长 48%，主要面向 SMB 市场，合作伙伴数量增长到 2620 家。Q2 交付未受影响，Q3 订单多为年初框采合同，预计新签订单增速可能下降。国内互联网大厂对国产化无明确时间表，国产 12.8T 芯片可以满足大部分数据中心场景需求。公司与国产 GPU 厂商有产品适配和技术交流，但商业化部署需时间。上半年费用总额同比减少，预计全年费用同比持续下降。园区网络业务受宏观经济影响明显，2024 年行业整体呈现下滑趋势，公司层面在 Q2 略有复苏。数据中心产品毛利率较低（15%-20%），企业网和 SMB 市场毛利率有所提升。公司注意到有媒体转载的乐观预测，基于多种因素假设，存在不确定性。公司直接销售给互联网客户的国内总部，不计入海外业务统计。CPO 技术能满足高速、高密度互联需求，规模化商用预计还需 1-2 年。数据中心预计增速超过 50%，园区持平，SMB 稳健增长 20-30%，运营商可能下滑。运营商国产化要求高但进度慢，园区市场对国产化要求迫切且更易实现。

4）良信股份 （长安基金管理有限公司参与公司分析师会议）

调研纪要：良信股份数据中心业务分为互联网企业、运营商、单体项目三大板块，市场占有率集中在 HVDC、UPS。下半年新能源业务增速可能放缓，将在数字能源、基础设施领域持续发力。海外大客户对产品有技术升级需求，原有供应商存在产能瓶颈，良信与海外大客户合作配合度较好。海外业务上半年毛利率与去年同期相比略有小幅下降。新能源 BU 中光伏、储能、风能占据较大份额，还有新能源汽车、充电桩、箱式变电站等增速较快的业务模块，以及核电、氢能领域的布局。

5）科德数控 （长安基金参与公司电话会议 & 网络会议）

调研纪要：公司银川和沈阳工厂已完成主体建设，进入内部装修，预计下半年投入使用。沈阳中试基地方面，2025 年 6 月，公司与沈阳航空产业集团有限公司、中航沈飞民用飞机有限责任公司三方签订合作协议，共同组建国内首个基于国产高端五轴数控机床的大飞机结构件工艺验证中试基地，聚焦国产大飞机复杂结构件精密加工。此外，公司多款高端五轴数控机床具备成熟的镁合金材料加工能力，加工难点在于防火及变形量控制，公司在这方面经验丰富，且拥有国内最大功率的电主轴，非常适合镁合金等轻量化材料的加工。

6）乐普医疗 （长安基金参与公司业绩说明会）

个股亮点：乐普瑞康 ( 北京 ) 养老服务管理有限公司为公司的子公司，公司持有其 70.18% 股权，主要从事老人养老服务，护理服务。；公司自主研发的聚乳酸面部填充剂（俗称 " 童颜针 "）已获得国家药品监督管理局（NMPA）注册批准；公司的人工智能产品主要是搭载 AI-ECG 的各种生命指征监测类的硬件产品，针对不同应用场景，外形包括但不限于各种可穿戴设备（戒指、手环、心贴）、pad 类、台式机等

长安基金成立于 2011 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 144.49 亿元，排名 132/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 91.5 亿元，排名 123/210；管理公募基金数 50 只，排名 102/210；旗下公募基金经理 9 人，排名 112/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长安行业成长混合 A，最新单位净值为 1.19，近一年增长 90.41%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。