证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 26 日披露的机构调研信息，光大保德信基金近期对 4 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）潮宏基 （光大保德信基金参与公司电话会议）

调研纪要：公司近年推出臻金臻钻、梵华、黄财神、故宫文化等高克重系列，提升客单价，未来将持续围绕客户需求发力产品，打造非遗花丝、古法高工、潮搭串珠、IP 领域领先地位。Souffl é 定位礼赠专家，产品年轻化，已开 60 家门店，与主品牌形成互补。主品牌推出 " 花丝 ? 弦月 " 等非遗系列，IP 授权涵盖哆啦 A 梦、三丽鸥等，并新增多个 IP。品牌推广以 " 意象东方 ? 非遗新生 " 为主线，携手宋轶，开展 " 一城一非遗 " 活动。线上子公司净利润同比增长 70.64%，推动线上线下一体化。截至 6 月底门店达 1,540 家，净增 72 家，海外在吉隆坡、泰国、柬埔寨开店，表现超预期。

2）金山办公 （光大保德信基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：金山办公在 2025 年第一季度起逐步将无差异化、基础的 I 功能免费，新开发的、特有的 I 功能仍为会员独有。WPS I 3.0 发布后，token 消耗量呈指数级增长，未来预计持续增长。公司通过推出新定价方案，如大会员包含高级 I 功能，平衡成本与用户需求。下半年围绕 WIC 2025 发布的系列 I 能力展开运营推广，用户接受度高，知识库功能结合云文档平台提升用户效率和使用粘性。现阶段以提升渗透率、促进付费用户转化为核心，下半年将陆续推出新 I 能力，长期通过打磨产品提升整体 RPPU 值。大模型在文字、PPT 场景应用广泛，表格对大模型代码准确度要求更高，I 将深度融入办公流程，成为智能助手。大模型擅长处理通用知识和简单场景，办公软件核心价值在于处理用户私域知识，未来与大模型融合将更加紧密。公司将与时俱进跟进 I 变化趋势，专注于做好 I 应用者角色，通过 MCP 协议赋能大模型，同时保留自身核心价值。WPS 365 差异化竞争点在于一体化解决方案优势、安全管控优势和企业级 I 创新点。WPS 365 业绩增长来自民企市场客户拓展和产品升级，商业模式优越性显著。公司聚焦于具有一定规模、管理规范的头部企业，过去优势领域主要集中在央国企客户，近年来开始拓展一定规模的民营企业。

3）和元生物 （光大保德信基金参与公司业绩说明会 & 电话会议等 & 通讯方式）

个股亮点：公司依托生成式 AI 赋能序列设计创新，构建了基于 Transformer、Diffusion 等深度学习框架的序列评分和序列生成的 AI 模型

4）天孚通信 （光大保德信基金参与公司线上通讯会）

调研纪要：2025 年上半年，天孚通信实现营业收入 24.56 亿元，同比增长 57.84%，净利润 8.99 亿元，同比增长 37.46%。有源业务增长主要源于高速率有源产品增加交付，公司持续拓展新客户。高速率产品需求旺盛，公司协调供给和产能保障交付。泰国工厂一期投产，二期研发试样及客户验证，预计明年大规模量产。毛利率下降因产品结构变化，有源产品收入占比提升。CPO 配套产品布局早，技术持续迭代，按客户需求推进。公司保持高强度研发投入，配合客户研发新产品。北美洲销售收入占比小，关税政策影响可控有限。人员规模增加，通过自动化提升效率控制规模。产品价值量取决于客户设计方案，不同客户存在差异。根据客户需求合理安排新供应商导入。光无源产品产能扩张以订单驱动，确保资源投入有效性。光有源产品以单模为主，应用于中长距离传输。公司配合客户尝试 FU 新技术，研发新工艺平台。泰国工厂前期投入大，盈利能力尚未稳定。

光大保德信基金成立于 2004 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 797.9 亿元，排名 68/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 615.77 亿元，排名 66/210；管理公募基金数 147 只，排名 52/210；旗下公募基金经理 19 人，排名 72/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为光大产业新动力混合 C，最新单位净值为 1.69，近一年增长 96.18%。

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