证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 27 日披露的机构调研信息，泰信基金近期对 9 家上市公司进行了调研，其中知名基金经理董季周调研了金宏气体，相关名单如下：

1）伊之密 （泰信基金管理有限公司参与公司电话会议）

调研纪要：2025 年上半年，公司实现营业总收入 274,629.85 万元，同比增长 15.9%，净利润同比增长 15.2%。注塑机、压铸机、橡胶机销售收入分别增长 13.09%、33.29%、23.85%。印度工厂已投产，助力拓展南亚、中亚和非洲市场。半固态镁合金注射成型机应用于新能源汽车关键部件。研发投入同比增长 8.00%，拥有超 900 人研发团队。LEP 系列大型压铸机在一体化压铸领域取得成果。五沙第三工厂智能化水平行业领先，华东制造基地建设中。

2）伟星股份 （泰信基金参与公司电话会议）

调研纪要：公司二季度接单同比下滑，近期趋势向好但行业谨慎，后续需观察冬装消费。2025 年上半年营收 23.38 亿元，同比增长 1.80%，国际业务同比增长 13.72%，拉链增速略高于钮扣。毛利率因产品结构、客户结构及越南基地产能爬坡而上行。销售费用增长因海外人员增加及市场跑动频次加大。越南工业园亏损 1640.63 万元，汇兑损失大，但经营亏损收窄，订单趋势良好。公司暂不进行重大海外新产能投资。关税对公司直接影响有限，但影响终端消费，利好头部企业。其他辅料营收增 11.20%，规模尚小。募投项目因市场环境及关税战影响延期 2 年。应收账款因旺季发货增加，回款无重大风险。股权激励尚无实质性规划。

3）华大智造 （泰信基金管理有限公司参与公司业绩说明会）

个股亮点：公司发布有 "PrimeGen" 的干湿协同多智能体系统。

4）中船特气 （泰信基金参与公司分析师会议 & 线上业绩交流会）

调研纪要：中船特气介绍了三氟甲磺酸系列产品应用场景及销售情况，上半年实现营业收入 1.44 亿元，同比增长 49.19%。境外电子特种气体生产厂商发生安全生产事件，影响期可能超过一年，公司三氟化氮产品未提价，但收到更多境外客户询单。公司境外产品销售价格及毛利率优于国内，但较境外竞争对手仍有价格优势，未来将加强全球供、销、服能力建设。呼和浩特子公司高纯电子气体项目一期已取得安全生产许可证，年产 7,500 吨三氟化氮项目产能利用率可达 80%。集成电路行业收入占比约 70%，三氟甲磺酸系列产品收入占比 14%，显示面板行业价格波动较大。光刻气体产品通过多家认证，贡献收入在千万级，占比相对较低。钨价上涨影响六氟化钨生产成本，公司将持续改进生产工艺并探索成本价格传导。未来 2-3 年资本性支出不少于 20 亿元，主要投向前驱体材料研发和产业化。

5）金宏气体 （泰信基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：2025 年上半年，金宏气体大宗气体业务营收占比 43.50%，特种气体业务 33.15%，现场制气及租金业务 13.60%，燃气业务 9.75%。现场制气增量主要来自稷山铭福、云南呈钢等项目。第二季度营业收入和毛利率环比增加，得益于优化服务品质和拓展客户版图。新增电子大宗载气项目如芯成汉奇半导体、浙江莱宝显示等稳步推进。氦气业务拥有稳定海外氦源，并与多家公司签署合作协议。TEOS 产品已批量供应重要客户，特气新产品按计划推进。公司在泛半导体领域营收占比有所调整，集成电路领域占比近 14%，光伏领域不足 5%。特气产品价格接近底部，高纯二氧化碳、高纯氢气毛利率提升。超纯氨产品在光伏行业中价格接近底部，销售量环比上升。高纯二氧化碳产品稳定供应台积电等客户。公司与中芯国际合作稳定。湖南区域收并购公司合规整合效果显著，营收和净利润大幅增长。新并购气站营业收入及净利润提升。未来并购方向关注长三角地区充装站点、现场制气业务机会、特气项目机会。公司未来业绩增量来自现场制气项目投运、特种气体产品线扩充、国际贸易拓展。海外业务通过产品出口和业务模式出海，持续加大国际市场开拓力度。

6）恒锋工具 （泰信基金参与公司券商策略会）

调研纪要：2025 年上半年，恒锋工具实现营业总收入 33,762.73 万元，同比增长 17.71%，净利润 7,553.94 万元，同比增长 18.25%，公司有信心完成 2025 年度经营目标。公司产品广泛应用于汽车零部件、智能驱动、航空航天等领域，其中汽车零部件领域占比最大。募投项目 " 年产 150 万件精密刃量具高端化、智能化、绿色化先进制造项目 " 投资进度为 37.68%，部分设备到位后产能逐步释放。面对原材料价格上涨，公司通过集中采购和适当提价应对。公司已向多家人形机器人零部件厂家提供试制服务，短期内对业绩影响不大。控股股东仍持有 90 万张可转债，未来 3 个月不提前赎回。

7）华丰科技 （泰信基金管理参与公司线上通讯会）

调研纪要：2025 年二季度，华丰科技的高速线模组产品生产和销售态势良好，较一季度有所增长。新能源汽车业务销售收入同比增长，产品结构改善，未来将扩大市场规模，推广高压连接器产品应用。资产减值主要包括信用减值损失和存货跌价损失，主要由于应收账款增加和客户成本控制影响。高速 I/O 连接器业务规模不大，为子公司信创连的业务之一。224G 高速背板连接器已完成客户验证测试，已有样品，量产时间取决于客户需求。公司与多家设备制造商和互联网应用客户正在推动或开展项目合作。客户普遍采用高速线模组方式，预计国内未来仍将继续使用线模组方式。

8）远东股份 （泰信基金参与公司电话会议）

调研纪要：公司已实现对全球领先人工智能芯片公司的高速铜缆、智驾数据传输线、车载线、电源线、连接器等多款产品批量供货，销量持续增长。2024 年 9 月获其供应商资质代码，合作范围不断扩展。液冷技术具备完全自主核心技术，正进行新一代液冷技术开发送样检测。HVLP 铜箔、镀镍铜箔正推进研发与小批量送样。BBU 领域已批量生产高倍率圆柱电池，正开发 21700-5.0h 全极耳新产品。固态电池采用原位固化技术，18650、21700 圆柱电池能量密度达 300Wh/kg 以上，已批量化交付国际客户。海缆年产能超 2000 公里，完成如东、徐闻等地项目布局，交付崆峒岛 18 公里海缆项目。子公司安缆参与可控核聚变试验项目，与优必选、智元等人形机器人企业战略合作，推动线缆行业标准建立。

9）瑞尔特 （泰信基金参与公司投资者电话会议 & 电话会议）

调研纪要：二季度毛利率环比提升 2.28 个百分点，主因产品结构调整，低毛利产品占比下降；汇兑亏损 70.69 万影响盈利表现。公司已构建线上线下融合互补渠道体系，持续拓展线下网点并入驻京东 MLL 及城市旗舰店。多地以旧换新补贴因资金消耗进入限额或暂停，第三批 690 亿元特别国债资金于 7 月底下达，预计逐步恢复。3C 认证实施后，未认证产品被清理，消费者更信任认证产品，头部品牌优势显现。下半年公司将加强渠道建设与海外拓展，寻求代工合作，聚焦高端、存量及海外市场，推进降本增效与技术创新。

泰信基金成立于 2003 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 329.37 亿元，排名 98/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 134.81 亿元，排名 114/210；管理公募基金数 64 只，排名 86/210；旗下公募基金经理 12 人，排名 98/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泰信鑫选灵活配置混合 A，最新单位净值为 1.42，近一年增长 144.75%。

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