周四，标普 500 刷新纪录，美元指数下跌并跌破 98，一些科技股上涨与宏观经济数据的双重支撑使得市场延续强势。

标普 500 指数上涨 0.32%，收于 6501.86 点，盘中历史性地突破 6500 点大关。纳斯达克综合指数攀升 0.53%，报 21705.16 点；道琼斯工业平均指数小幅上扬 71.67 点，涨幅 0.16%，收报 45636.90 点。

作为人工智能产业浪潮中的核心公司，英伟达公布了第二财季财报，再次交出超越华尔街预期的成绩单。整体营收同比增长 56%，远高于大多数分析师的预测。这一增长主要得益于全球范围内对高性能计算和人工智能加速芯片的需求井喷。

然而，市场对细节部分仍存顾虑。其数据中心业务营收略微低于预期，第三季度公司指引收入为 540 亿美元，虽然略高于市场普遍预期的 531 亿美元，但差距有限。这使得投资者在初始兴奋过后，转向更加谨慎的态度。英伟达股价在开盘短暂上涨后逐渐承压，最终下跌 0.8%。

分析人士指出，英伟达的营收指引中并未纳入某些关键市场的潜在销售。一旦未来在相关市场的销售渠道得以重新打开，其收入前景将显著改善。Melius 科技研究主管本 · 雷泽斯强调，剔除未计入的部分市场，英伟达的核心业务仍保持高速增长，他预计第四季度有望迎来更加强劲的扩张。" 我们可以说公司仍在全速前进，" 他补充道。华尔街多家投行也因此调高了对英伟达的目标价，包括摩根大通、花旗以及伯恩斯坦，这进一步强化了投资者的信心。

英伟达财报的间接效应同样在市场显现。此前承压的半导体板块逐步走强，博通股价收涨 2.8%，美光科技更是大涨 3.6%。英伟达的业绩释放了继续持有芯片股的信号。与此同时，另一家与人工智能应用相关的软件企业 Snowflake 公布的第二财季业绩同样大幅超出市场预期，股价单日暴涨 20%。这不仅增强了市场对 AI 概念的乐观情绪，也表明相关产业链正在获得更广泛的资本支持。

市场的强劲表现并不仅仅依赖于企业财报。宏观经济层面，美国商务部周四公布的数据显示，第二季度国内生产总值（GDP）年化增速修正为 3.3%，高于此前的 3.0% 初值和市场预测的 3.1%。这一结果反映出美国经济在消费与投资的推动下保持韧性。对投资者而言，这既意味着企业盈利有坚实的宏观支撑，也在一定程度上缓解了对于经济放缓的担忧。

//   美科技巨头动向不断   //

英伟达发布财报显示，该公司 2026 财年第二季度营收 467 亿美元，上年同期为 300.4 亿美元，市场预期为 460.58 亿美元。净利润 264.22 亿美元，上年同期为 165.99 亿美元，市场预期为 234.65 亿美元。英伟达预计第三季度营收 540 亿美元 +/-2%，分析师预期 534.6 亿美元，这引发了市场对人工智能领域巨额支出增速放缓的担忧。

英伟达 CEO 黄仁勋周三驳斥了人们对人工智能芯片支出热潮结束的担忧，并预计未来五年人工智能芯片的市场规模将扩大到数万亿美元。一场新的工业革命已经开始。同时他预计微软和亚马逊等主要客户今年的数据中心资本支出将达到 6000 亿美元。

iPhone17 很快就要发布了。由于苹果未来的发布策略调整，这款手机有望打破 15 年前创下的最长 iPhone 旗舰机型销售时间纪录。目前，这一纪录属于 iPhone4。该手机在 2010 年 6 月开售，一直是苹果的旗舰 iPhone 机型，直至 2011 年 10 月 iPhone4S 发布。由于当年苹果将旗舰机发布周期从夏季调整到秋季，iPhone4 的旗舰地位持续了近 16 个月。

//   全球央行担心美联储独立性受损   //

近期，从紧盯美联储主席鲍威尔，到美联储理事库格勒意外提前辞职，再到最新的宣布解雇另一名理事库克，随着美国总统特朗普对美联储独立性的威胁层层递进，全球其他央行开始担心，如果全球最重要央行之一的美联储，都屈服于政治压力，或者特朗普找到罢免理事会成员、操控票委的策略，这将会给欧洲、日本等全球其他地区树立一个危险的先例，围绕美联储的政治风暴也可能席卷他们。

在刚刚过去的杰克逊霍尔全球央行年会期间，十多位与会央行行长普遍认为，如果美联储对抗通胀的能力因失去独立性而受到威胁，对其自身地位和更广泛的经济稳定会构成直接威胁，并导致金融市场发生重大动荡，比如投资者会要求更高的溢价来持有美国债券，并重新评估美国国债作为全球金融体系定价之锚的地位。事实上，全球央行们已开始为这一可能性做准备，提示他们监管的贷款机构注意对美元的敞口。

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