瑞财经 严明会 近日，东吴证券研报指出，冀东水泥上半年实现归母净利润 -1.54 亿元，同比减亏 80.9%；其中 Q2 实现归母净利润 7.19 亿元，同比 +153.3%。核心市场稳价复价成效良好，Q2 盈利大幅改善。

公司作为北方区域水泥龙头，内部强化降本增效，外部推动行业生态优化，推动重点市场战略整合、矿山增储、" 水泥 +" 产业布局以及海外产能布局，叠加行业自律持续强化，公司业绩有望持续改善，公司也实施了限制性股票激励计划，健全了长期激励机制。

基于公司核心区域行业自律保持较好，但行业需求仍然承压，该行下调 2025-2026 年归母净利润预测至 2.7/5.9 亿元（2025-2026 前值为 3.6/6.9 亿元），新增 2027 年预测值为 8.8 亿元，维持 " 增持 " 评级。

相关公司：东吴证券 sh601555, 金隅冀东发展 sz000401