36 氪获悉，华泰证券研报认为，国庆长假全球权益资产普涨，日韩股市领涨、美股创新高，港股和 A50 期货冲高回落、整体收涨。建议关注三大变化：1. 国内方面，9 月 PMI 边际回升，假期出行数据创历史新高、出入境游表现亮眼，餐饮、院线和地产高频数据亦回升；2. 海外方面，美国政府停摆和日本选举下避险需求上升、金价再创新高，但美联储降息和日本财政扩张预期升温下全球流动性宽松叙事强化；3. 产业方面，OpenAI 发布 Sora 2，并宣布与多家公司的合作和协议，AI 投资和应用落地均提速。节后，日历效应和假期增量信息对风险偏好影响整体均偏正面，建议继续围绕主线中相对低位品种布局。