11 月的到来，为 2025 年的 " 银十 " 大战画上了句号。

随着乘联会和各家车企纷纷亮出成绩单，新能源市场的战况也愈发清晰：

整体大盘热度不减，但车企之间的悲喜却并不相通。零跑以 7 万辆的交付量强势杀出，一跃成为新势力领头羊；蔚来、小鹏也双双冲上 4 万辆大关。

而另一边，曾经的 " 家庭车王者 " 理想汽车，却出现了超过 38% 的同比下滑，让这个 " 银十 " 增添了一丝寒意。

中国新能源汽车市场的格局正变得前所未有的鲜明，今天我们就顺着榜单，来看看哪些企业踩准了节奏？哪些玩家正在错失赛道？行业又正在迎来怎样的变化？

从时间维度看，10 月作为全年最后一个销售旺季的关键节点，已让全年胜负的天平明显倾斜。

图源：电车通摄制

头部品牌前 10 月累计销量普遍完成全年目标的 75% 以上，部分甚至超过 85%，随着 11-12 月传统冲量期到来，头部企业将进一步扩大差距，全年 " 强者恒强 " 的格局基本锁定，仅剩少数第二梯队品牌存在排名微调的可能。

比亚迪的 " 封神之路 " 早已不是新闻，但10 月的 441706 辆销量仍刷新了行业对单一品牌单月销量的认知。王朝网与海洋网贡献 39.5 万辆基础盘，方程豹、腾势、仰望三大高端品牌合计交付 41841 辆，其中定价超 50 万元的仰望 U8 交付 654 辆，实现了高端市场的持续破局。

更关键的是海外市场的爆发，83524 辆的海外销量同比激增 155.5%，在欧洲、东南亚市场的渠道铺设已见成效。

吉利则是对比亚迪步步紧逼，在今年 " 一个吉利 " 策略的推动下，吉利摸着比亚迪过河的效果确实有奇效，10 月新能源销量达到 177882 辆，位居第二名，其中吉利银河销量就达到了 12 万辆。

新势力阵营的 " 大换血 " 则是 10 月最意外的剧情。零跑汽车以 70289 辆的交付量，不仅首次突破 7 万辆大关，更直接跃居新势力销量榜首，同比 84.11% 的增速远超行业平均水平。

稳坐新势力销冠八个月的零跑，正将其优势转化为长期的战略布局。与 Stellantis 的合作已进入实质阶段，渠道直接落地欧洲，开启了规模化 " 赚欧元 " 的新阶段。

同时，零跑积极拓宽产品护城河：全新旗舰 SUV 零跑 D19 凭借 80 度大电池的增程方案进军高端市场。此外，零跑 Lafa5 即将开启预售，全新系列车型 A10 也将在广州车展亮相，密集的产品矩阵彰显了其强大的后续推力。

鸿蒙智行实现了里程碑式的突破：10 月交付 68,216 台，累计销量突破 100 万台，成功树立了 " 量价齐升 " 的典范，在成交均价高达 39 万元的前提下，依然能刷新销量纪录，其品牌价值已获得高端市场的高度认可。当前，幸福的烦恼是产能，如何加快交付问界 M7、M8 等热销车型，是其亟待解决的挑战。

小鹏汽车则展示了 " 上攻与下沉 " 的双线能力。10 月交付 42,013 台，连续两月稳居 4 万辆以上。其成功关键在于：一方面，MONA M03 以月销超 1.5 万的成绩牢牢抓住了平价市场，成为稳固的基盘；另一方面，公司仍在持续进行技术储备，即将推出的增程车型将为销量增长打开新的想象空间。

与零跑、鸿蒙智行、小鹏的销量增长形成对比的，是理想汽车的 " 阶段性失速 "。10 月 31767 辆的交付量，同比、环比双双下滑，成为头部新势力中唯一负增长的品牌。

不过市场并未对其完全唱衰——新车型理想 i6 订单已超 7 万辆，当前销量波动主要受限于产能爬坡，其增程技术路线在家庭用户中的认可度仍在。但不可忽视的是，当零跑、小鹏等品牌纷纷在 15-25 万元市场加码家庭车型，理想曾经的 " 单一爆款 " 优势正在被稀释。

结合各家车企公开目标及前 10 个月销量表现，电车通对头部品牌全年业绩进行拆解分析。

从目标完成进度来看，头部品牌实现全年目标的确定性较高。比亚迪前 10 个月累计销量约 365 万辆，完成预判目标的 79%；考虑到年底冲量及海外市场 155.5% 的同比增长，尽管后续两月需平均完成 50 万辆，压力不小，但凭借其全产业链优势，达成目标仍具备较大可能。

吉利新能源前 10 个月累计销量 134 万辆，已完成 150 万辆目标的 89%，剩余 20 万辆仅需月均 10 万辆，结合其 10 月 11 万辆的销售基数，完成全年目标难度不大。

从行业格局来看，全年排名大概率是比亚迪以绝对优势锁定冠军，吉利新能源基本坐稳亚军。奇瑞新能源和鸿蒙智行将争夺季军，两者前 10 月差距仅 10 万辆，鸿蒙智行若能依托高端市场发力或有逆袭可能。

新势力阵营中，鸿蒙智行与零跑表现抢眼。零跑前 10 个月累计销售 52 万辆，已拉开与蔚来（24 万辆）、小鹏（35 万辆）的差距，大概率锁定新势力年度销冠。蔚来与小鹏的亚军之争将持续至年底；理想受 10 月产能影响累计销量暂列第四，若 i6 产能顺利爬坡，有望反超小鹏。

蔚来、小鹏与理想的第二至第四名排序仍存变数，关键取决于理想 i6 的交付进度，以及小鹏 X9 超级增程版的市场表现。尾部品牌方面，前 20 名中部分中小品牌完成率不足 30% 的，年底或将面临渠道收缩或并购压力。

整体来看，2025 年新能源行业将呈现 " 头部超额达成、中部奋力保级、尾部加速出清 " 的态势。销量目标的完成度与企业研发投入、渠道覆盖深度密切相关，如比亚迪前三季度研发投入达 437.5 亿元，吉利县城渠道覆盖率达 75%，这些核心优势构成了其 " 强者恒强 " 的底层支撑。

当然，行业分化不仅是销量的差距，更是技术、供应链与品牌综合实力的体现，这也意味着 " 淘汰赛 " 已步入深水区。

" 银十 " 之后，2025 年的新能源篇章也将落下帷幕，行业的焦点，正从谁赢了当下转向谁能在未来站稳。淘汰赛已进入深水区，这意味在销量分化的表象下，新一轮竞争的哨声已经吹响，2026 年的战场轮廓逐渐清晰。

关于即将到来的 2026 年，电车通总结了 4 个趋势：

1、智能化不再是画饼，城市 NOA 从期货变成标配。

目前，智能驾驶仍是众多品牌的 " 期货 " 承诺。但到 2026 年，城市 NOA 将从高端配置变为中端车型的 " 标配 " 能力。用户将更加关注 " 好不好用、安不安全、覆盖多广 "。这意味着，谁的智驾能真正覆盖更多场景、稳定通过 " 鬼探头 " 等复杂路况、并有效降低对高精地图的依赖，谁就能在下一轮换车潮中掌握主动权。

小鹏、鸿蒙智行、理想等在智驾上的技术落地进度与用户体验，将成为决定其市场地位的关键。与此同时，报告显示，主动安全、哨兵模式等安全类心智的快速增长，也反映出行业在追求技术激进的同时，安全保障正成为用户体验的基石。

2、增程与纯电路线融合，多能源路线成主流。

10 月的销量已透露出一个重要信号：技术路线的 " 门户之见 " 正在被务实主义取代。小鹏即将推出增程车型，零跑在大电池增程技术上持续加码，表明 " 多能源路线 " 已成为头部玩家的共识策略。

未来，车企将不再拘泥于单一技术路线，而是根据多元化的市场需求，灵活提供纯电、增程 / 混动等多种选择，力求覆盖最广泛的用户群。这无疑对理想汽车在增程领域的先发优势构成了严峻的挑战，也逼迫所有玩家必须具备更全面的技术储备。

3. 出海之战：从 " 走出去 " 到 " 走上去 "。

出海已从 " 可选项 " 变为 " 必选项 "。比亚迪海外 155.5% 的同比激增、奇瑞以历史最快速度达成年度出口超百万辆，以及零跑借力 Stellantis 将网点铺到欧洲，都标志着中国汽车的全球化进入新阶段。但下一阶段的出海，将从简单的贸易出口，转向本地化生产、品牌建设和渠道深耕的全面竞争。

4. 成本生死线：没有极致效率，就没有参赛资格。

在 10-20 万元的主流市场，惨烈的价格战仍将是常态。这意味着车企需要在保证技术和品质不缩水的前提下，进行更极致的成本控制。

比亚迪之所以能掀起 " 电比油低 " 的浪潮，其垂直整合的供应链体系是关键；

零跑也凭借 " 全域自研 + 垂直整合 " 模式重构了成本优势。这种由规模和全产业链带来的成本优势，正在向市场中后段的玩家传递巨大的 " 窒息感 "。无法在成本和运营效率上跟进的企业，将首先被清出市场。

总而言之，2025 年末的销量榜单，是上一轮竞争的结果，也是下一轮竞逐的起点。未来的决胜点，交织在技术、市场、成本与效率多个维度。当然，新能源战场一向充满意外，" 变化 " 仍未结束，压轴戏还在后头。