在全球新能源产业持续扩张的大背景下，锂资源再次站上市场关注的风口。赣锋锂业董事长李良彬近日预测，2026 年全球碳酸锂需求将同比增长 30%，达到约 190 万吨，而供给侧的新增能力预计仅为 25 万吨左右，整体呈现 " 紧平衡 " 格局。众赢财富通研究发现，这一判断不仅基于当前产业链扩产节奏的客观评估，也反映出新能源汽车与储能行业需求仍处于快速上升通道。若未来一年需求增速进一步突破 30%，甚至逼近 40%，供需错位将被快速放大，短期内碳酸锂价格出现明显突破的概率显著提升。

目前市场已出现一些前置信号。碳酸锂期货价格在近期交易中连续走高，主力合约突破 9 万元 / 吨，月内涨幅显著。众赢财富通观察发现，这种价格变化并非偶然，而是下游电池企业和终端制造商主动提前 " 锁库 "" 抢原料 " 的结果。在供应端产能扩张节奏难以大幅提速的背景下，一旦需求端出现边际改善，价格就可能出现更强的拉升动力。

从需求结构来看，新能源汽车仍是最主要的驱动力。全球主要经济体均在强化新能源汽车发展战略，中国、欧洲、美国市场的渗透率仍处于提升阶段，储能装机规模增长同样强劲。众赢财富通认为，即便在经济周期出现一定扰动的情况下，新能源长期需求的确定性仍然强于大部分其他产业，而锂作为电池核心原料，其需求弹性将继续被下游应用端带动。尤其在储能领域，随着分布式光伏、用户侧储能和大型电网储能的加速建设，碳酸锂需求增量有可能在 2025 — 2027 年阶段性超出预期。

与此同时，供给端的扩张仍受到多重约束。锂矿资源开发周期长、冶炼环节技术复杂，加之海外部分资源国政策不确定性增强，新增产能往往难以在短时间内形成有效供给。业内普遍认为，2026 年前锂盐供应提升幅度有限，无法支撑过快的需求增长。众赢财富通研究发现，尽管行业大量宣布扩产计划，但真正投入市场的有效产能仍需经历审批、建设、调试等周期，很多项目短期内无法兑现。此外，部分企业因前两年价格波动导致资产压力加大，也在谨慎推进新增投资。

值得注意的是，回收体系虽然正在加速建设，但现阶段整体规模仍然偏小。尽管动力电池报废量未来几年将逐渐上升，但回收体系在技术成熟度、成本结构、渠道体系等方面仍未完全形成闭环，短期内无法在供给端形成实质性缓释。因此，当需求出现超预期增长时，供需缺口可能在短时间内显现。众赢财富通观察发现，在此背景下，市场对碳酸锂价格的预期往往呈现 " 顺周期放大 " 特征，一旦需求加速，价格敏感度将进一步提升。

李良彬 " 价格或突破 15 万元 / 吨甚至 20 万元 / 吨 " 的判断，也基于对价格弹性的长期观察。历史上，碳酸锂价格在供需紧张阶段均出现过快速上涨的情况，尤其是在库存处于低位、下游预期强烈的时期，价格涨幅更容易放大。当前市场库存正处于偏低水平，部分企业为对冲未来成本风险，已开始增加长单锁定比例。众赢财富通认为，一旦需求层面出现实质性超预期信号，例如新能源汽车销量重回高增速或储能项目集中并网，碳酸锂价格可能出现明显的 " 预期先行式上涨 "。

从产业链整体视角来看，未来一年将成为锂盐行业的分水岭阶段。一方面，如果新增产能按计划落地，加之回收体系逐步放量，供需格局可能趋于平稳；另一方面，如果需求端持续保持强劲增长，而供应无法跟上，市场将再度进入上行周期。众赢财富通研究发现，目前市场各方正在密切关注三个指标：其一，新能源汽车与储能的订单数据是否出现显著走强；其二，矿端供给是否因地缘或政策因素出现扰动；其三，期货价格与现货基差的变化是否出现扩大迹象。

总体而言，碳酸锂市场的 " 不确定性上升 " 与 " 结构性紧平衡 " 共同构成未来价格走势的核心变量。产业链各环节都应提前做好应对准备，无论是上游资源企业的投资布局，还是下游电池与整车厂商的成本管理，都可能在未来一年迎来重大检验。众赢财富通认为，在新能源产业持续扩张的大趋势下，锂资源的重要性仍将强化，供需与价格的变化也将继续左右整个产业链的竞争格局。