【导读】央行公布最新国库现金定存招投标结果，1 年期下降 3 个 BP

中国基金报记者 晨曦

国库现金定存最新招投标情况，来了！

11 月 24 日，央行官网公布 2025 年中央国库现金管理商业银行定期存款第十一期、第十二期招投标结果。

财政部、中国人民银行于 2025 年 11 月 24 日以利率招标、单一价位中标方式进行了 2025 年中央国库现金管理商业银行定期存款（十一期）招投标。该期中标总量为 1200 亿元；期限为 1 个月，起息日为 2025 年 11 月 24 日，到期日为 2025 年 12 月 22 日；中标利率为 1.73%，较上次下降 3 个 BP。

财政部、中国人民银行于 2025 年 11 月 24 日以利率招标、多重价位中标方式进行了 2025 年中央国库现金管理商业银行定期存款（十二期）招投标。该期中标总量为 800 亿元；期限为 21 天，起息日为 2025 年 11 月 24 日，到期日为 2025 年 12 月 15 日。

今年以来，财政部、央行已多次开展国库现金定存业务，中标利率整体走低。以国库现金定存 1 个月的利率来看，今年 2 月，国库现金定存 1 个月的中标利率为 2%；3 月上升 8 个 BP 至 2.08%，7 月下降 30 个 BP 至 1.78%，8 月、9 月持平，10 月再次下降 2 个 BP 至 1.76%。

业内人士认为，国库现金定存招标的实施，体现目前国库资金较为充裕，将部分暂时没有支出安排的资金存回银行体系。国库现金定存的中标利率可以在一定程度上反映银行间资金面的松紧情况。招标利率略有回落，体现出市场资金面平稳，有助于降低银行净息差。

今年 10 月，财政部、中国人民银行联合印发《中央国库现金管理商业银行定期存款招投标规则》（以下简称《规则》），进一步优化国库现金管理操作机制，加强财政政策与货币政策协同配合，促进中央国库现金管理商业银行定期存款业务健康发展。

《规则》明确，中央国库现金管理商业银行定期存款，是指将国库现金存放在商业银行，商业银行按照有关规定及时足额质押以获得存款并向财政部支付利息的交易行为。

中央国库现金定期存款期限一般在 1 年（含 1 年）以内，包括 1 个月、2 个月、3 个月、6 个月、9 个月等 1 个月以上期限，以及 7 天、14 天、21 天等 1 个月以内期限。中央国库现金定期存款实行利率招标，通过中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标系统进行。中央国库现金定期存款不设基本存款额，当期存款额全部作为竞争性招标量。

1 个月以上期限的中央国库现金定期存款采用单一价格招标方式开展操作，以边际中标利率作为当期中央国库现金定期存款利率。1 个月以内期限的中央国库现金定期存款采用多重价格招标方式开展操作，以募满招标额为止时中标银行各自的投标利率作为其最终中标利率。

1 个月以上期限的中央国库现金定期存款中标结果公告中披露各期中标金额、期限及中标利率。1 个月以内期限的中央国库现金定期存款中标结果公告中仅披露各期中标金额和期限，不披露各中标银行中标利率。