消息面，11 月 24 日，美国白宫表示，特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划 " 创世纪计划 "。

此外，Anthropic 正式发布了最新模型 Claude Opus 4.5，Claude Opus 4.5 非常智能高效，在编程、智能体以及计算机操作方面表现卓越，该模型在深度研究、处理幻灯片与电子表格等日常任务上也有显著提升。

相关机构表示，光模块持续受到算力主线催化。一方面受惠于计算芯片放量，配套的光模块出货量水涨船高，另一方面光模块 800G/1.6T 技术升级明确，渗透率或持续提高。总体上处于量价齐升状态，市场规模迅速扩容，增速明年或比今年更高。据长江证券测算，25/26/27 年数通 100G+ 模块市场规模同比增长 54%/69%/34%，市场规模分别达 144/244/327 亿美元。从份额上看，格局总体稳定，中国头部大厂占据核心份额。往后看，A 股核心环节目前 " 卖铲人 " 的逻辑很清晰，龙头效应也有望加强。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。通信 ETF（515880）规模同类第一，截至 10 月 28 日，通信 ETF 光模块占比达 52%，服务器占比达 22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超 81%，代表了海外算力的基本面底气。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/11/24，通信 ETF 规模为 118.87 亿，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/10/28。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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