36 氪获悉，中信证券研报指出，近期谷歌在 AI 方向的加速让市场看到其软硬件一体化的潜力，也强化了其自研的 TPU 芯片在 AI 计算加速的适用性，同时 The Information 报道谷歌和 Meta 正商谈进行对外销售 TPU，如果落地也将是 ASIC 商业模式的突破。我们认为英伟达 GPU 作为主流 AI 算力芯片的格局仍会保持不变，谷歌 TPU 产业链也有潜力成为 2026 年 AI 硬件领域弹性最大的子板块之一，建议关注算力基建和应用落地等层面的机会。