人工智能正在发生一场根本性转向——从数字世界走向物理世界，据大摩全球最新机器人模型显示，这一转变将催生一个规模高达 25 万亿美元的全球机器人硬件市场。随着 AI 技术从处理 " 比特与字节 " 的知识经济扩展至操控 " 原子与光子 " 的物理经济，一场机器人领域的 " 寒武纪大爆发 " 正在到来。

据追风交易台消息，摩根士丹利全球具身 AI 团队在最新发布的《机器人年鉴》中预测，基准情形下，全球机器人硬件销售额将从 2025 年的约 1000 亿美元激增至 2030 年的 5000 亿美元，2040 年达到 9 万亿美元，并在 2050 年攀升至 25 万亿美元。这一预测仅涵盖硬件销售，若加上软件服务、维护及供应链相关收入，市场规模可能成倍增长。

在这一变革中，中国展现出明显的领先优势，尤其体现在制造能力、稀土材料控制以及政策支持等多个维度。随着中国企业加速机器人量产和应用落地，全球市场格局正发生深刻变化。摩根士丹利认为，中国的领先地位有望在未来十年持续扩大。

五大因素催化，全球机器人市场迎来指数级增长

大摩通过其全球机器人模型（GROM）预测，到 2050 年全球将销售 14 亿台机器人，运行中的机器人总数将达到 65 亿台。

机器人形态将高度多样化，包括工业机器人、服务机器人、无人机、自动驾驶车辆、类人机器人、家用机器人等，覆盖从制造业到医疗、农业、交通、国防、空间探索等各类应用场景。

据大摩测算，2030 年全球将售出约 9000 万台机器人，2040 年这一数字将增至 6 亿台。其中，小型无人机和家用机器人在近期最具市场潜力，而人形机器人预计在 2029-2030 年开始规模化部署。

关键零部件需求激增

机器人产业的爆发式增长将对上游零部件供应商带来巨大机遇。

大摩预计，到 2050 年支撑 14 亿台机器人销售将需要：57 亿个摄像头（较 2025 年增长 95 倍）、270 亿个电机（增长 260 倍）、410 亿个轴承（增长 200 倍）、1250 万 ExaFLOPS 边缘计算能力（增长 4 万倍）、170 万吨稀土磁铁（增长 480 倍）以及 26 太瓦时电池容量（增长 1450 倍）。

这一需求激增将为电机、轴承、稀土、摄像头、传感器、AI 芯片、电池等供应商带来重大商机。

摩根士丹利认为，小型无人机和低空机器人系统（LARS）是近期机会最大的投资领域。这主要基于三个因素：在三维空间导航的相对容易性、俄乌冲突教训带来的政府优先级提升，以及监管框架的逐步成熟。

中国制造优势凸显，主导机器人 " 身体 "

大摩报告特别指出，在具身智能竞赛中，数据收集与制造能力密不可分。要制造出优秀的机器人，必须先制造出大量 " 不完美 " 的机器人进行数据收集和模型训练。原型机相对容易，但规模化生产才是真正的挑战。

在这方面，中国展现出明显优势。据大摩统计，2025 年机器人和无人机领域的风险投资有望超过 300 亿美元，AI 相关企业融资总额将达到 2600 亿美元，中国企业在其中占据重要地位。在人形机器人开发商名单中，中国公司数量众多，包括优必选、小鹏机器人、乐聚机器人等。

从细分市场看，中国在工业机器人、服务机器人、无人机、自动驾驶、医疗机器人等领域均实现量产和规模化应用。摩根士丹利预计，未来十年中国机器人销量和产业规模将持续高于美欧等主要经济体。稀土、关键零部件、算力等供应链环节的掌控，也为中国企业提供了长期竞争壁垒。

大摩预计，到 2050 年，中国将占据全球机器人销量的约 26%，其中在工业机器人和无人机领域的份额更高。

事实上，早在今年 2 月份，大摩就从 " 大脑 "、" 身体 " 和 " 整合者 " 三大核心环节，首次系统梳理了全球人形机器人产业链的 100 家核心上市公司，并指出中国在人形机器人供应链中占据 63% 的份额，占主导地位，尤其在 " 身体 " 环节优势显著。

大摩认为，制造能力将成为具身智能时代的核心竞争力，这与此前专注软件和算法的数字 AI 时代形成鲜明对比。数据、软件、制造和硬件形成递归循环，彼此相互定义和促进。