兴业证券指出，3D 打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表 / 手机中框等场景有望开启应用元年。AI 训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧 AI 潜力巨大，耳机和眼镜或成重要载体。内存芯片价格大幅上涨，DDR4 16Gb 模块价格飙升 1800%，存储供需失衡或延续至 2026 年。硅晶圆市场复苏，300 毫米需求驱动增长，预计 2025 年出货量增 5%。国产 DRAM 产业进入新阶段，长鑫科技科创板 IPO 拟募资 295 亿元。先进工艺扩产成为自主可控主线，CoWoS 及 HBM 卡位 AI 趋势，先进封装重要性凸显。被动元件、数字 SoC、射频、存储、封测等领域呈现复苏趋势，封测环节稼动率回升并受益于 AI 芯片带动的先进封装需求。

科创人工智能 ETF 国泰（589110）跟踪的是科创 AI 指数（950180），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取涉及人工智能硬件、软件及服务等产业链的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能领域相关上市公司证券的整体表现。科创 AI 指数精选在人工智能领域具有代表性和成长潜力的公司作为成分股，行业配置侧重信息技术与高端制造，旨在全面展现中国 AI 产业的发展趋势和技术进步。

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