2025 年，是「双减」政策落地以来，教育培训行业格局逐步走向清晰与稳定的一年。监管逻辑完成底层切换，AI 技术实现全面渗透，资本市场经历结构性重塑。这一年，行业告别了过去几年的迷茫与焦虑，开始在新的边界内寻找确定性。

本文将从政策走向、AI 变革、赛道格局、投融资四个维度，对 2025 年教育行业进行全景扫描，并对 2026 年的趋势与机会作出研判。

01政策不再反复，行业边界基本清晰

2025 年是一个分水岭。

如果要给这一年找一个关键词，我们选择「清晰」。

过去四年，教培行业最痛苦的不是政策严，而是不知道边界在哪。今天能做的事，明天可能就不行了。

但 2025 年，答案终于明朗了。

监管逻辑发生了根本性转变。从「一刀切」变成了「分类治理」。学科类培训继续高压，这一点没有改变；但非学科类有了正式身份——备案机制落地，合规运营有了明确路径。

更重要的是，政策主线从「禁」转向了「导」。国家层面明确将素质教育、职业教育、AI+ 教育列为鼓励方向。「十五五」规划释放出清晰信号：规范与提质并重，完善终身教育体系、推动职业教育发展、提升教育质量成为重点任务。教培服务的边界正在从窄众的 K12 扩展到全龄段——从学前到银发，从学业到职业，从应试到素养。

2025 年的几项标志性政策尤其值得关注。5 月，教育部发布《中小学人工智能通识教育指南》和《生成式人工智能使用指南》，秋季学期起，北京、杭州、昆明等城市强制要求中小学开设 AI 通识课，AI 正式成为国民教育的「第四通识」。7 月，《基础教育规范管理提升年》通知列出 16 条负面清单，校园霸凌被纳入高压红线，严禁以升学率对学校和教师进行排名，严禁中小学向任何组织和个人购买试题试卷。9 月，教育部公布的 2025-2028 学年全国性竞赛名单中，AI 和科学素养类赛事显著增加，传统学科竞赛占比下降，科技前置培养成为主流导向。

边界清晰之后，行业开始进入「精耕细作」模式。

空间在变小。大型旗舰校区的时代过去了。现在的趋势是 100 平以内的社区节点，租金低、回本快、风险小，深入到 3-5 公里生活圈。

获客逻辑在变。以前总部砸钱投广告，现在家长信的不是品牌 logo，是具体的老师、具体的校长。那些做得好的校区，往往是校长自己有人设、老师自己能带流量的。流量结构去中心化了，人设力成了核心竞争力。

服务逻辑也在改变。竞争焦点从「卖课时数量」转向「卖成长体验」与「确定性服务」。家校沟通向可视化、阶段性反馈、可记录的成长瞬间演进，家长花钱需要看到明确效果，每一步都要有迹可循。

AI 已完成基础设施化。从单点工具进化为覆盖招生、教务、家校全链路的「智能化运营底座」，头部机构开始探索通过 AI 学习机实现「卖服务 + 卖硬件」的新商业模式，既规避政策风险，又开辟新收入来源。

02AI 完成基础设施化，技术开始真正平权

2025 年 AI 领域最大的变化是什么？

技术平权。

DeepSeek 的开源是分水岭。在此之前，做 AI 教育的门槛很高，大模型成本太贵，只有大厂玩得起。DeepSeek 用极低的成本、开源的方式，把这个门槛彻底拉平了。

不只是 DeepSeek。国内的豆包、元宝、千问、元器等，国外的 ChatGPT、Claude、Gemini 等，大模型生态在 2025 年全面爆发。过去两年，大模型使用成本下降了 99%，以前调用一次要几毛钱，现在几乎是白菜价。

更关键的是，大厂开始把 AI 能力「送」到中小机构手里。

以腾讯元器为例。这个平台让普通机构可以零代码搭建自己的智能体——做一个 24 小时在线的 AI 客服、做一个能答疑的学习助手、做一个能陪练口语的对话机器人，都不需要技术团队。更重要的是，在腾讯生态内使用这些智能体，100 万 Token 免费。什么概念？一个中小型机构的日常客服、答疑、咨询需求，基本可以零成本跑起来。

更关键的是，商业化闭环被验证了。2026 年 1 月，智谱和 MiniMax 相继登陆港股，上市后股价持续走高。大模型不再是烧钱的故事，而是能跑通的生意。

这意味着什么？意味着中小型教培机构也能用上顶尖的 AI 能力。

技术平权带来了新的可能。

AI 讲题的逻辑变了。以前是拍照搜题，直接给答案，孩子越用越不动脑子。现在学而思做了「双引擎」架构，用九章大模型加 DeepSeek，不直接给答案，而是一步步引导思考，就像苏格拉底一样追问「为什么这样想」「下一步该怎么推」。

商业模式也在变。一种正在跑通的模式是 AI 自习室：学生来机构自习，用智能设备做作业，AI 负责答疑、批改、规划路径，真人督学负责考勤和陪伴。以前一个老师带 10 个学生，现在一个督学能管 30 个。成本是一个小空间、几台设备、一两个督学老师。家长愿意付费，因为孩子在家写作业磨蹭走神，在机构有人管、有 AI 教、有氛围。

那老师干什么？

AI 接管的是重复劳动，比如备课资料生成、作业批改、基础答疑、排课。以前老师晚上熬夜批作业，现在 AI 几分钟搞定。

老师保留的是 AI 做不了的事，比如情感陪伴、学习动力激发、价值观引导。

未来最值钱的老师不是知识搬运工，而是「学习设计师」加「情感陪伴者」。机器负责效率，人负责温度。

03存量博弈下，哪些赛道还有增量？

整体大盘没有变大。K12 学科培训被压住了，不会回来了。但在存量博弈里面，仍有几个方向存在明确增量。

第一，「硬素质」教育。

2025 年素质教育市场规模预计突破 6000 亿。但不是所有素质教育都在增长，增长的是「硬素质」，其中就包括那些和升学挂钩的品类。

首先是体育，中考体育分值持续上涨，篮球、游泳、跳绳的专项训练需求起来了。其次是编程，不是学着玩的那种，是跟白名单赛事挂钩，比如信奥赛 CSP-J、CSP-S，科技特长生这条路越来越清晰。最后是艺术，美育进中考的风声不断，书法、乐器这些项目，家长已经当成刚需。

这些素质教育能做起来，不是因为「有意思」，是因为「有用处」。升学能加分、能拿证、能有出路，家长才愿意持续付费。

第二，银发教育。

这是很多人没想过的万亿级蓝海。

现在的老年人是谁？60 后、70 后。这批人跟以前的老人完全不一样。第一是有钱，退休金稳定，房贷还完了，子女独立了。第二是有闲，每天大把时间，不想在家闲着。第三是有需求，想学智能手机怎么用、短视频怎么拍、书法绘画怎么练。更重要的是，他们想要社交，想找一群志同道合的人。

这批人愿意为「学习 + 社交 + 体验」付费，而且付费意愿很强。例如红松学堂这样的平台，把老年兴趣课做成社区模式，用户粘性非常高。

第三，智能硬件。

2024 年已经突破千亿市场。学习机、智能台灯、听力宝这些产品，因为搭载了 AI 大模型，正在从「卖设备」转向「卖设备 + 内容 + 服务」。如果你在做托管或自习室，这条路值得关注。

第四，职业教育的终身化。

AI 重塑了产业格局，带来一个残酷的现实，技能的半衰期缩短到了三年左右。今天学的技能，三年后可能就过时了。这倒逼职业教育从「一锤子买卖」转向终身服务。公考、职业资格证这些刚需赛道，依然稳健。2026 年国考报名人数首次超过考研，说明大家都在「求稳」。

04投融资、上市及收购，钱往哪里流？

钱往哪里流，最能说明问题。

2025 年教育行业资本市场的核心判断是：从「规模扩张」转向「结构性重塑」。那个烧钱换增长、估值疯涨的时代，彻底结束了。

投融资市场呈现「双轨结构」。

第一轨是早期试探。天使轮占比高达 62.5%，金额多在数百万至数千万，A 轮往后的融资明显变弱。这说明什么？资本还在看教育赛道，但出手越来越谨慎。愿意在早期小额试水，不愿意在后期重注押宝。

第二轨是存量整合。并购与战略投资在下半年显著增加，资本倾向于通过整合成熟资产来完成布局，而不是从零培育新项目。

例如，奇瑞汽车旗下的瑞丞基金以 15.75 亿元收购鸿合科技 25% 股份。一家汽车公司为什么要收购教育硬件公司？因为它需要打通智能制造人才储备的闭环。跨界资本正在通过教育赋能产业升级。孩子王以 16.1 亿元整体估值收购乐友国际剩余 35% 股份，实现全资控股，构建亲子家庭服务闭环。

传智教育以 1.06 亿元收购优优汇联 51% 股权切入跨境电商培训，同时以 8200 万元收购新加坡辅仁控股 51% 股权开拓国际教育版图，通过资本手段快速补齐业务短板，实现「跨境电商 + 国际教育」双轮驱动。

放眼全球，Coursera 与 Udemy 以约 25 亿美元估值完成世纪大合并，整合高校学术资源与职业技能实战课程，打通「学历 + 技能」双通道——这标志着在线教育行业从分散竞争走向巨头整合阶段。

IPO 逻辑也变了。2025 年成功上市的企业，布鲁可、软云科技、优蓝国际、卓越睿新，这里面没有一家依赖传统的「教育叙事」，主要业务是 ToB SaaS、教育和消费的跨界、人力资源服务。资本市场不再为「教育想象」买单，只为「可持续商业模式」付费。

布鲁可港股上市，主营儿童玩具，包括奥特曼、小黄人系列。虽然不属于传统教育企业，但切入儿童消费市场，与教育行业高度相关，其上市表现显示该赛道仍具资本价值。

软云科技美股上市，提供教育 SaaS 及校园数字化解决方案，帮助学校实现信息化管理。公司以 ToB、ToG 业务为主，收入稳定，政策风险低，是教育信息化领域的稳健玩家。

优蓝国际美股上市，聚焦蓝领人才服务与人力资源，对接职业教育下游，为学员提供培训后的就业服务。业务符合政策鼓励方向，需求刚性，具备明确商业价值。

卓越睿新布局高校信息化，市场规模大、需求稳、政策支持明确，企业通过该赛道获取稳定收入与长期增长空间。

除了已上市的企业，还有一批公司正在排队递表。拆解这些企业，能更清晰地看到资本的筛选逻辑。

TDE 集团，做 STEAM 教育服务，已向美股递表。资本关注的核心是标准化交付能力——素质教育天然非标，能把课程产品化、可复制，才有规模化的可能。

视源股份，拟港股主板上市。这家公司大家可能更熟悉它的品牌——希沃。做智慧课堂硬件起家，交互平板、录播设备、教学管理系统是主力产品。资本看中的是校内硬件的高覆盖率，以及从硬件向 SaaS 服务渗透的能力。硬件是入口，软件和服务才是长期利润来源。

蒙奇千里，向美股递表。这家公司在香港开了 20 家英语口语中心，客单价不低——每小时 94 港元到 1000 港元不等。做的是口语、写作、自然拼读，属于语言素质范畴。资本关注的是两点：一是非学科类的合规身份，二是在线化转型的进展。能证明这两点，估值才能撑得住。

卓优智美，申请港股上市。这家公司品牌名叫「小苹果」，做少儿书法和音乐培训，主要布局在江西赣州和湖南。2023 年和 2024 年营收都超过一个亿。艺术培训是典型的线下生意，规模化难度高，资本看的是单店模型能不能跑通、区域密度够不够。

嗨学网，在线职业教育，向港交所递表。职教赛道玩家众多，嗨学网的核心逻辑是刚需考证——考公、考研、职业资格证，用户付费意愿强，复购率高。资本看中的是用户生命周期价值：一个用户能贡献多少收入、能留多久、能不能持续复购。

对中小机构的启示是什么？

如果融资门槛太高，还有三条路可以走。第一，被并购，如果你在区域做得不错、有稳定生源、有成熟团队，大机构是愿意收购的。第二，对接产业，跟企业绑定，帮企业定向培养人才，靠 B 端订单而非 C 端招生。第三，区域联盟，几家中小机构联合起来，共享师资、课程、供应链，把成本打下来。

这三条路不需要融资，但能让你活得更稳。

05迈向 2026：AI 底座、GEO 入口与机构生存策略

最后谈谈 2026 年。

教培行业的「修复期」已经结束，2026 年正式进入「全要素重构」元年。AI 不再是选配，而是生存的底座。

第一，积极拥抱 AI。

第二，选择最符合当下需求的服务。经济下行时，人们不买大件了，但会买「让自己开心的小东西」。在教育领域，就是：低成本、高情绪价值的课程在涨。

第三，在 M 型社会下，选择对而正确的事情。社会结构正在从橄榄型变成 M 型。中产在萎缩，两头在扩大，有钱的更有钱，追求稀缺和品质；预算紧的更精打细算，追求极致性价比。对教培行业来说，其一可以向上走。 做高溢价服务，做认知教育、稀缺体验、长期陪伴。目标是高净值家庭。他们不缺钱，缺的是值得信任的、能长期陪伴孩子成长的机构，注重品质和深度。

第四，向下走。做极致性价比，用 AI 降本，靠规模效应精准解决提分、托管、基础技能等平价海量需求。

第五，经营重心的转变。从「流量驱动」转向「内容与人设驱动」，目前流量越来越贵，靠投放砸钱的时代过去了，能留住人的是内容和信任。

最后一件事情，可能比用 AI 更重要——被 AI 看见。

这就引出 2026 年最值得关注的营销趋势：GEO，生成式引擎优化。什么是 GEO？

简单说，以前你要让客户找到你，靠的是 SEO ——搜索引擎优化，在百度、Google 上排名靠前。后来靠短视频，在抖音、快手上被推荐。

现在，搜索权正在发生一场大迁移。

用户不再打开浏览器搜索了，而是直接问 AI。「北京哪家少儿编程机构比较好？」「三岁孩子适合学什么乐器？」这些问题，越来越多人在问豆包、问 Kimi、问 DeepSeek。

Gartner 预测，到 2026 年传统搜索引擎流量将下滑 25%。豆包月活已经突破 2.7 亿，亮相 2025 年春晚后用户规模还在高速增长。

这意味着什么？

谁在 AI 的回答里被推荐，谁就是新一代的流量王者。

这就是 GEO 要解决的问题：让你的品牌进入 AI 的「认知」，当用户提问时，AI 会提到你、推荐你。

根据行业测算，GEO 的 ROI 可达传统社交媒体投放的 10 倍。为什么差距这么大？因为它实现了从「广告位」到「认知位」的跃迁——传统搜索模式下，品牌是「被选者」，用户在一堆结果里挑；AI 搜索模式下，被推荐的品牌是用户心智中的「唯一解」，AI 说你好，用户就信了。

现在的 GEO，正如 20 年前的 SEO、10 年前的短视频，红利期才刚开始。率先在 AI 语料库中完成「基建」的品牌，将享受未来十年的流量迁移红利。