A 股市场热点轮动加速。

在 AI 应用 + 商业航天 " 熄火 " 后，电网股捡起了接力棒。

周五，电网设备、特高压、智能电网、电力等方向全线大涨。

截至发稿，电科院 20CM 涨停，汉缆股份、广电电气、森源电气、日丰股份、思源电气等多股涨停。

4 万亿！

一个重磅利好：国家电网 4 万亿砸向电网。

国家电网公司昨天宣布，" 十五五 " 期间固定资产投资预计将达到 4 万亿元，较 " 十四五 "增长 40%。

这些资金将重点用于绿色转型、科技创新融合、新型电力系统建设等方面。

回顾来看，" 十三五 " 期间全国电网投资规模约为 2.64 万亿元，" 十四五 " 期间增至 2.85 万亿元。

再到 " 十五五 " 的 4 万亿，再度刷新了电网投资的历史纪录。

据悉，" 十五五 " 期间，国家电网经营区风光新能源装机容量预计年均新增 2 亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到 25%、电能占终端能源消费比重达到 35%。

另外，南方电网预计 " 十五五 " 投资在 1 万亿左右。这意味着，中国南北电网投资将达 5 万亿。

银河证券指出，国内电网十五五年均万亿元，强主网、优配网、促转型。

" 十五五 " 国网公司固定资产投资预计达到 4 万亿元，南网投资规模预计或达 1 万亿元左右，则十五五期间我国电网投资约 1 万亿 / 年。

2026 年国网 / 南网投资额有望达 7000 亿元、1890 亿元，分别同比 +7.6%、8.0%。

中信证券认为，国网的投资计划夯实总量基本盘，进一步明确特高压、柔性直流、数字化微网等重点领域。

该行建议围绕受益于国内投资景气度、重大规划的内需头部企业以及兼顾国内重大投资和出海景气的两个方向布局行业内头部企业。

AI 算力引爆电力革命

全球 AI 突飞猛进之际，" 电荒 " 警报已经拉响。

科技巨头们不断纷纷警告：电力不稳，AI 就会 " 断电思考 "。

眼下，数据中心成了 " 吞电怪兽 "。

市场数据显示，2024 年全球数据中心用电达 415 太瓦时，占全球电力消耗的 1.5%，相当于英国全年用电总量。

机构预测 2025 年将达到 860 太瓦时，预计到 2030 年将翻倍至 1587 太瓦时。

据 IEA 数据，2035 年全球电力需求预计增长 40% 以上，AIDC 用电量将增加两倍。

可再生能源发电占比近 55%，光伏 / 风电占新增电力 50%+，电池储能 2035 年 1700GW ( 2024 年 77GW ) 。

从电力及电网投资来看，2024 年全球电力 / 电网投资创新高达 1.5 万亿美元 /3900 亿美元，2025 年电力 / 电网将首次超过 1.55 万亿美元 /4000 亿美元。

2035 年电力 / 电网将首次超过 3.3 万亿 /6500 亿美元，2025-2035 年 CAGR 达 8%/5%。

及此，一场围绕电力的产业暗战已打响。

当前，美国 " 电力焦虑 " 尤为严重。

美国能源部此前预警，若不行动，2030 年美国停电次数或翻倍。

据悉，特朗普最新拟推动紧急电力拍卖以应对用电成本上涨。

他将与美国东北部各州州长一道，指示全美最大电网运营商举行一场紧急电力拍卖，要求科技巨头为新建一批发电厂的成本买单。

特斯拉 CEO 马斯克近日则直言，因为电力供应优势，中国在 AI 算力方面将会领先世界。

他认为，这场人工智能科技竞赛的决定性因素，并不只在于算法或芯片性能，而在于扩大电力生产和供应的能力。

马斯克估计，到 2026 年，中国发电量可能会达到美国的 3 倍，有能力支持耗能巨大的人工智能数据中心。

而从国内产业链来看，政策与需求双轮驱动下，电网设备迎来 " 戴维斯双击 "。

中国银河证券认为，2026 年电网出海将延续量价齐升。

未来海外市场电网投资有望提速，且海外市场供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，高压直流系统的等待时间将延长至 2030 年，中企电力设备出海迎来黄金发展期。