今日上证指数开盘后快速走强，随后震荡走弱，盘面上，电网设备、旅游、化工、黄金等赛道表现较好，人工智能 AIETF（515070）盘中震荡为主，持仓股奥比中光大涨超 5%，芯原股份、北京君正、新易盛等个股纷纷上涨。

消息方面，今年春晚是 " 科技 + 艺术 " 的再升级，将 " 科技智造 " 融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。据介绍，首次彩排中，各类型节目与创新技术应用、舞美视觉设计等要素完成融合，整体效果初显。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身 " 顶流 " 后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

申万宏源证券认为，2026 年下半年还有新的上行阶段，核心逻辑是基本面周期性改善 + 科技产业趋势新阶段 + 居民资产配置向权益迁移 + 中国影响力提升显性化等多种积极因素共振。两个上行阶段的风格特征是一脉相承的：2025 年强结构行情是周期 Alpha 和 AI 算力领涨的行情，第二阶段的上涨，周期 Alpha 仍有机会，顺周期投资的延伸可能是先进制造和出海链困境反转。而 AI 产业链行情可能逐步向应用端过渡，AI 算力端也有强绝对收益，而 AI 应用端涨幅可能更大，

在 AI 产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供 AI 框架、开发平台和算法模型，这些技术是 AI 应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将 AI 技术与各行业结合，推动 AI 应用的落地。

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